【正文】 1 融資租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材 屈延凱 2022年 8月 2日 合理配置資源的新興服務(wù)產(chǎn)業(yè) 制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然 國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運行機制 市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 2 目錄 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 第二篇 融資租賃的基本概念 第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 第四篇 不同類型融資租賃公司的功能定位 第五篇 融資租賃公司的營銷策略 第六篇 融資租賃的風(fēng)險管理 第七篇 融資租賃的盈利模式與定價體系 第八篇 融資租賃公司的資金籌集 第九篇 融資租賃的稅收適用 3 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 一 租賃的法律法規(guī)定義 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 4 一 租賃的法律法規(guī)定義 (一 ) 合同法定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利 1 融資租賃： “ 你選我付款，質(zhì)量廠家管 ”“ 你租我才買，我買你必租 ” “ 想要所有權(quán)，租金要付清 ” 2 租賃： “ 我的資產(chǎn)，你租用 ”“ 租用資產(chǎn)，必交租金 3 主要差異 ? 相同點：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財產(chǎn) ? 不同點：融資租賃涉及兩個合同，三方當(dāng)事人，承租人行使租賃物的購買選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購買的付款義務(wù)。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直接對承租人負(fù)責(zé) 5 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會計準(zhǔn)則的定義 規(guī)范各租賃交易人的會計計量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實質(zhì) 1 融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃 ? 租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移； ? 租賃期限大于設(shè)備折舊年限 75％； ? 租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本 90％； ? 承租人有廉價購買選擇權(quán)； ? 承租人的專用設(shè)備 2 經(jīng)營租賃： “非融資租賃，即經(jīng)營租賃” 6 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會計準(zhǔn)則的定義 3 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計處理： （ 1）融資租賃： ? 承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認(rèn)融資費用。 ? 出租人記應(yīng)收租賃債權(quán) （ 2）經(jīng)營租賃： ? 出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊 ? 承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支 7 一 租賃的法律法規(guī)定義 (三 ) 稅法的定義：界定應(yīng)稅行為，規(guī)定稅收適用 1 流轉(zhuǎn)稅 : 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為 （ 1） 增值稅 : 無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品 ， 適用增值稅率 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅 （ 2） 營業(yè)稅： ? 金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務(wù) ， 適用金融業(yè)融資租賃稅目 ， 按利差 5％ 繳納 ? 租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè) ， 適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目 ， 按租金 5％ 納稅 8 一 租賃的法律法規(guī)定義 （ 四 ） 稅法的定義： 2 所得稅扣除 : 采用會計定義界定租賃業(yè)務(wù)分類 ? 融資租賃 :承租人提取折舊 ? 租金支付額大于購置成本 90% ? 租期長于法定折舊年限 75% ? 租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán) ? 經(jīng)營租賃 :承租人的租金全部作為費用稅前列支 ? 國有企業(yè)技改融資租賃購置設(shè)備可最短三年內(nèi)提取折舊 。符合國稅發(fā) 〔 2022〕 113號 ） 文規(guī)定的設(shè)備可以采用加速折舊法提取折舊 (包括電子 \飛機制造企業(yè) ) 9 二 融資租賃交易的的多種創(chuàng)新 （ 一 ） 融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 這種創(chuàng)新 ， 不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡 ， 為客戶提供了新的融資方法 ， 而且成為交易主體優(yōu)勢互補 、 配置資源的機制和均衡稅負(fù)的理財工具 1 債權(quán) （ 債權(quán) ） 融資 廠商分期付款 融資或經(jīng)營租賃 銀行或民間借貸 商業(yè)性融資 以物為載體的融資 貨幣性融資 物出錢回 錢出物進(jìn)物出錢回 錢出錢回 占壓廠商資金 獨立借款主體 增加買 （ 賣 ） 方負(fù)債 無物權(quán)保證 由所有權(quán)保障 無物權(quán)保障 10 二 融資租賃交易的多種創(chuàng)新 （一）融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 2 產(chǎn)權(quán)融資 物品典當(dāng) 資產(chǎn)出售回租 資產(chǎn)抵押貸款 放棄使用權(quán) 使用權(quán)所有權(quán)分離 放棄處置收益 商業(yè)性融資 租賃融資 信貸融資 3 股權(quán)融資 募集 /擴股 或有租金 股權(quán)抵押 攤薄 /共擔(dān) 轉(zhuǎn)讓部分經(jīng)營收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險 資本市場融資 租賃融資 信貸融資 11 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （二）租賃營銷是設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售 +債權(quán)經(jīng)營 債權(quán)經(jīng)營 簡單銷售的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售 銷售 委托銷售 分期付款 實現(xiàn)利潤 實現(xiàn)利潤 制造廠 客戶 銷售公司 12 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （二）融資租賃是設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新 租賃營銷的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售 銷售 資金回流 實現(xiàn)利潤 擴大銷售 增加有效資產(chǎn) 實現(xiàn)利潤 提高融資能力 增加扣稅資源 擴大配件供應(yīng) 介入二手市場 制造廠 客戶 控股租賃公司 13 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 無擔(dān)保信貸 融資租賃或債權(quán)保理 抵押按揭 無資產(chǎn)保障 有資產(chǎn)處置全額保障 有條件優(yōu)先受償 對銀行的好處： ? 利用廠商的專業(yè)能力提高設(shè)備抵押處置手段，提高變現(xiàn)的收益 ? 專業(yè)租賃公司可以成為銀行設(shè)備貸款的批發(fā)轉(zhuǎn)貸（租）機構(gòu)，分散對客戶直接信貸的風(fēng)險 ? 與租賃公司的經(jīng)營范圍互補，滿足客戶租賃需求，介入資產(chǎn)業(yè)務(wù) 14 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 對銀行的好處： ? 資金不易被挪用，銀行的賬戶監(jiān)管和結(jié)算服務(wù)可以有效控制資金的使用及還貸 ? 銀行可利用開立還租監(jiān)管賬戶與租賃公司的客戶資源互補，擴大存款來源 ? 實現(xiàn)銀行資金與租賃公司專業(yè)能力的優(yōu)勢的互補，對設(shè)備貸款采取先租后貸、先貸后租、租貸結(jié)合、租賃債權(quán)保理等方式，既給客戶合理的用款期限，又有利于提高銀行資產(chǎn)的流動性、安全性和資產(chǎn)處置的收益性 15 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （ 五 ） 租賃是投資方式的創(chuàng)新 1 新的投資方式 股本投資 或有租金 /可轉(zhuǎn)換租賃債 設(shè)備債權(quán)投資 承擔(dān)股東風(fēng)險 承擔(dān)部分債權(quán)或經(jīng)營風(fēng)險 承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險 2 新的投資組合 3 新的項目融資結(jié)構(gòu) 股權(quán)投資 債權(quán)投資 股權(quán)投資 債權(quán)投資 設(shè)備經(jīng)營租賃 租賃債權(quán)投資 16 4 新的稅收資源配置機制 有足夠應(yīng)稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機制，通過租金收回投資的同時，可以獲取租賃資產(chǎn)的折舊資源，利用稅收激勵政策拉，實現(xiàn)應(yīng)稅資源的轉(zhuǎn)移投資 承租人 應(yīng)稅額小 租賃公司 應(yīng)稅額大 需折舊資產(chǎn)多 需折舊資產(chǎn)少 租賃投資人 委托經(jīng)營租賃 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （五）租賃是投資方式的創(chuàng)新 17 第二篇 融資租賃的基本概念 一種機構(gòu)性質(zhì) 二類機構(gòu)屬性 三大機構(gòu)類型 四種市場業(yè)態(tài) 五大租賃需求 六種基本模式 七大市場功能 18 一種機構(gòu)性質(zhì) (一 )從市場功能界定 ——令人困惑的機構(gòu)性質(zhì) 提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)？ 促進(jìn)產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機構(gòu)？ (二 )從出租人交易動機界定 ——新型的投資機構(gòu) 融資租賃公司是根據(jù)客戶對租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設(shè)備購置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機構(gòu)和投資平臺。 ——租賃債權(quán)投資 ——租賃債權(quán)和余值風(fēng)險投資 ——設(shè)備出租服務(wù)投資 19 兩種不同的機構(gòu)屬性 （一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機構(gòu)或非金融機構(gòu) （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 1）金融租賃公司 ? 注冊資本金 1億，主要出租人須控股 50%上 ? 四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn) 800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（ 100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入 50億人民幣， 30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會認(rèn)可的其他金融機構(gòu) ? 12家， 10家開業(yè)， 6年多一家新公司未批，現(xiàn) 4家停業(yè)整頓，新辦法出臺，一些銀行提出申請 20 兩種不同的機構(gòu)屬性 （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 2）內(nèi)資試點融資租賃公司 ? 2022年 8月底前的租賃公司注冊資本 4000萬 ? 2022年底前租賃公司注冊資本１ .7億 ? 已批準(zhǔn)四批， 26家 （ 3）外商投資融資租賃公司 ? 1000萬美元，合資獨資均可，外資總資產(chǎn) 500萬美元 ? 已累計批準(zhǔn)近 70家，尚有很多待批 三類公司注冊投入合計至少 150億人民幣，潛在市場能力 1500億人民幣，有快速增長勢頭 （三）不同的監(jiān)管方法 嚴(yán)格和適度 21 金融機構(gòu)類型 產(chǎn)業(yè)所屬類型型 獨立機構(gòu)類型 ? 銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司 ? 由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司 ? 典型的獨立的融資負(fù)債平臺，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián) ? 以融資性租賃為主 ? 資金來源為銀行或相關(guān)金融機構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個分支方向，利用銀行自有資金賺取息差 ? 以經(jīng)營性租賃為主 ? 提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù) ? 作為母公司銷售的金融促銷手段 ? 經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù) ? 專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個專業(yè)領(lǐng)域 ? 提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項服務(wù) ? 依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢 ? 依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢 ? 針對某個細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢 ? 獨立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺 ? 沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運作 ? 沒有金融資本和相關(guān)金融機構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運作 ? 如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運作成本較高 三種機構(gòu)類型 描述 業(yè)務(wù)特征 競爭優(yōu)勢 競爭劣勢 （一）三類租賃公司在市場上共存發(fā)展、各行其道 22 三種機構(gòu)類型 （二）設(shè)立融