【正文】 工程經(jīng)濟(jì)、合同與索賠 董士波 2022年 6月 3日 電力工程造價(jià)與定額管理總站 主要內(nèi)容 一、工程經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)評價(jià) 二、工程招投標(biāo)及合同管理 三、工程索賠 一、工程經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)評價(jià) （一）資金的時(shí)間價(jià)值 資金在運(yùn)動(dòng)過程中隨時(shí)間的推移而產(chǎn)生的增值就是資金的時(shí)間價(jià)值。 影響資金時(shí)間價(jià)值的因素： （ 1）資金的使用時(shí)間； （ 2）資金數(shù)量的大?。? （ 3）資金投入和回收； （ 4）資金周轉(zhuǎn)的速度； 0 （二）現(xiàn)金流量 概念 是指擬建項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流入或資金流出，及其差額（凈現(xiàn)金流量）。 現(xiàn)金流量圖 所謂現(xiàn)金流量圖，進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，就是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖示。 它的三大要素：大小、流向、時(shí)間點(diǎn) 1 2 3 4 n A1 A2 A3 A4 AN （三）名義利率和實(shí)際利率（有效利率） 利率一般指的是年利率。但實(shí)際中涉及到的計(jì)息周期并不都是一年，計(jì)息周期有可能是半年、季、月，這就出現(xiàn)了計(jì)息周期與利率的時(shí)間單位不一致的問題。 式中： i —— 有效年利率； r —— 為名義年利率； m —— 為年計(jì)息次數(shù) 。 例如： 11mri m??? ? ?????120 . 0 61 1 1 1 0 . 0 6 1 6 8 6 . 1 7 %12mri m? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ?? ? ? ? 名義利率和計(jì)息周期下的實(shí)際利率表 相應(yīng)名義利率下的實(shí)際利率i（ ％ ） 計(jì)息周期數(shù) 5 10 12 15 20 年度 半年 季度 月 日 1 2 4 12 365 5 5. 06 5. 09 5. 12 5 . 13 10 10. 25 10. 38 10. 47 10. 52 12 12. 36 12. 55 12. 68 12. 75 15 15. 56 15. 81 16. 08 16. 18 20 21 21. 55 21. 94 22. 13 （四）資金時(shí)間價(jià)值的六個(gè)計(jì)算公式 1．整付終值（由現(xiàn)值求終值）公式（ 存款，今 1000存 5年得 1611） 2．整付現(xiàn)值（由終值求現(xiàn)值）公式（ 折現(xiàn)， 5年后 1611相當(dāng)今 1000） 3．等額支付終值（由年金求終值）公式（ 企業(yè)年金 ） ? ?1 nF P i??? ?1 nP F i ???? ?11niAi????F 4．償債基金（由終值求年金）公式（ 教育保險(xiǎn) ） 5．等額支付現(xiàn)值（由年金求現(xiàn)值）公式 （ 若 5年內(nèi)每年收入 1000，現(xiàn)需一次存 3790） 6．資金回收（由現(xiàn)值求年金）公式（ 按揭貸款 ） ? ?11 niAFi?? ??? ?? ?111nniPAii?????? ?? ?111nniiAPi????? 資金等值計(jì)算基本公式 （五）還本付息額的兩種計(jì)算方法 等額還本付息 這種方法是指在還款期內(nèi)，每年償付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金數(shù)和利息數(shù)均不相等。 此法利息將隨償還本金后欠款的減少逐年減少，而償還的本金恰好相反，將由于利息減少而逐年加大。此方法適用投產(chǎn)初期效益較差，而后期效益較好的項(xiàng)目。 n5n5i 1 i 6 % 1 6A P 1 0 0 0 2 3 7 .4 01 i 1 1 6 1?? ? ? ???（+ ） （+ % ） 萬元（+ ） （+ % ）等額還本付息方式下各年的還款數(shù)據(jù) 人民幣 單位 ：萬元 年份 1 2 3 4 5 年初借款余額 1000 822. 60 634. 56 435. 23 223. 94 利率 6% 6% 6% 6% 6% 年利息 60 49. 36 38. 07 26. 1 1 13. 46 年還本額 177. 40 188. 04 199. 33 21 1. 29 223. 94 年還本付息總額 237. 40 237. 40 237. 40 237. 40 237. 40 年末借款余額 822. 60 634. 56 435. 23 223. 94 0 等額還本、利息照付。 這種方法是指在還款期內(nèi)每年等額償還本金，而不等，而且每年償還的本利和不等。 計(jì)算公式： 此法計(jì)算簡單，每年償還本金等額，但項(xiàng)目投產(chǎn)初期還本付息的壓力大。因此，此法適用于投產(chǎn)初期效益好，有充足現(xiàn)金流的項(xiàng)目。 A = I c /n 等額還本、利息照付方式下各年的還款數(shù)據(jù) 年份 1 2 3 4 5 年初借款余額 1000 800 600 400 200 利率 6% 6% 6% 6% 6% 年利息 60 48 36 24 12 年還本額 200 200 200 200 200 年還本付息總額 260 248 236 224 212 年末借款余額 800 600 400 200 0 （六）固定資產(chǎn)折舊 企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值隨著使用逐漸地轉(zhuǎn)移到成本或企業(yè)的期間費(fèi)用中去，這種轉(zhuǎn)移方式稱為固定資產(chǎn)折舊。 其方法： ①平均年限法。又稱直線法，按預(yù)計(jì)使用年限平均計(jì)算折舊，將其價(jià)值均衡地分?jǐn)偟礁髌诘囊环N方法。 公式： ②工作量法。工作量法是按照固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)可完成的工作量計(jì)提折舊額的一種方法。（適用于機(jī)械和車輛） 公式： 固 定 資 產(chǎn) 原 值 預(yù) 計(jì) 凈 殘 值固 定 資 產(chǎn) 年 折 舊 額 =固 定 資 產(chǎn) 預(yù) 計(jì) 使 用 年 限? ?1??? 固 定 資 產(chǎn) 原 值 預(yù) 計(jì) 凈 殘 值 率單 位 工 作 量 折 舊 額預(yù) 計(jì) 總 工 作 量 ③ 雙倍余額遞減法。是在暫時(shí)不考慮固定資產(chǎn)凈殘值的情況下，首期折舊額根據(jù)固定資產(chǎn)原值乘以雙倍按直線法確定的折舊率，計(jì)算以后各期折舊額均以固定資產(chǎn)凈值乘該雙倍折舊率。 計(jì)算方法： 固定資產(chǎn)原值 ，使用年限 5年，預(yù)計(jì)凈殘值 100元。 第 1年的折舊 =原值 *2/預(yù)計(jì)使用年限 =1000*2/5=400元 第 2年的折舊 =(原值 上一年的折舊額 )*2/5=240元 第 3年的折舊 =（原值 上一年的折舊額 上上年的折舊額） *2/5=144元 第 4， 5年的折舊 =（原值 已計(jì)提的折舊額 預(yù)計(jì)凈殘值） /2=116/2=58元 ④ 年數(shù)總和法。是將固定資產(chǎn)的原值減去凈殘值后凈額乘以一個(gè)逐期遞減的折舊率計(jì)算每期折舊額的一種方法，用該法計(jì)算折舊額的關(guān)鍵是確定出一個(gè)逐步遞減的折舊率。 計(jì)算方法： 固定資產(chǎn)原值 11000元，使用年限 4年，預(yù)計(jì)凈殘值 1000元。 第一年的折舊額為：（ 11000－ 1000） 4/（ 1+2+3+4） =4000（元） 第二年的折舊額為：（ 11000－ 1000） 3/（ 1+2+3+4） =3000（元） 第三年的折舊額為：（ 11000－ 1000） 2/（ 1+2+3+4） =2022（元） 第四年的折舊額為：（ 11000－ 1000） 1/（ 1+2+3+4） =1000（元） （七）股票與債券籌資比較 1）發(fā)行股票籌措資金 優(yōu)點(diǎn)： ①是一種有彈性的融資方式。 ②股票無到期日。 ③股票籌資可降低公司負(fù)債比率。 缺點(diǎn)： ①資金成本高。 ②增發(fā)會(huì)降低原有股東控制權(quán)。 2）債券籌資 優(yōu)點(diǎn)： ①支出固定。 ②企業(yè)控制權(quán)不變。 ③少納所得稅。 ④可以提高自有資金利潤率。 缺點(diǎn)： ①需承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。 ②提高負(fù)債比率，降低財(cái)務(wù)信譽(yù)。 ③對企業(yè)經(jīng)營管理有較多限制。 （八）建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系與方法 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容應(yīng)包括財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)評價(jià)兩個(gè)部分，財(cái)務(wù)分析與評價(jià)工作包括項(xiàng)目盈利能力分析、清償能力分析和不確定性分析。 財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系 評價(jià)指標(biāo) 評價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 融資前分析 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目投資回收期 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率