復(fù)件05級(jí)財(cái)務(wù)管理專業(yè)企業(yè)并購(已修改)
2025-01-22 17:18 本頁面
【正文】 高盛并購雙匯案例分析 案例內(nèi)容 一、并購背景分析 二、并購動(dòng)因 三、并購基礎(chǔ)理論 四、行業(yè)并購情況 五、并購方式及流程 六、并購對雙匯影響 七、并購風(fēng)險(xiǎn)分析 八、案例啟示 并購事項(xiàng)簡介 ? 雙匯集團(tuán)是漯河市政府全資控股企業(yè)，國內(nèi)最大的肉類加工企業(yè)。下屬上市公司“雙匯發(fā)展”，由漯河市政府、雙匯集團(tuán)（ %）、漯河海宇投資（ 25%）共同持股。 ? 2022年 12月，商務(wù)部批復(fù)，同意漯河市國資委將其持有的雙匯集團(tuán) 100%的股權(quán)以 克斯有限公司（高盛 51%，鼎暉 49%）；雙匯發(fā)展變更為外商投資股份有限公司；同意海宇將其持有的雙匯發(fā)展 25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給羅特克斯（ /股 ）。這樣，羅特克斯即持有雙匯發(fā)展 %的股份。 ? 高盛收購雙匯發(fā)展 %股份時(shí)，遭遇要約收購 30%底線，高盛即糾集鼎暉基金 Ⅱ 、羅特克斯聯(lián)合中標(biāo)；又輕松購進(jìn)海宇 25%股份，拿下了雙匯發(fā)展的控制權(quán)。 1 并購背景分析 雙匯概況 ? 公司名稱 ： 河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司 ?英文全稱： Henan Shuanghui Investment amp。 Development Co.,Ltd. ?所屬行業(yè)： 食品加工業(yè) ?上市日期 ： 1998/12/10 1. 1 .1 雙匯業(yè)務(wù)范圍 ? 屠宰加工 ? 肉類制品 ? 養(yǎng)殖 ? 調(diào)味品 雙匯發(fā)展歷程 ? 1958年 7月，集團(tuán)公司前身 —— 漯河市冷倉成立 ? 1969年 4月，變更為漯河市肉類聯(lián)合加工廠 ? 1992年 2月，第一支“雙匯”牌火腿腸問世 ? 1994年 8月，以漯河肉聯(lián)廠為核心組建并成立雙匯集團(tuán) ? 1997年 7月，雙匯集團(tuán)通過 ISO9002質(zhì)量認(rèn)證體系 ? 1998年 9月，“雙匯實(shí)業(yè)” 5000萬 A股股票在深交所上網(wǎng)發(fā)行 ? 1998年 12月，“雙匯實(shí)業(yè)” 5000萬 A股股票在深交所成功上市 ? 1999年 12月，“雙匯”商標(biāo)被認(rèn)定為“中國馳名商標(biāo)”， ? 1999年 12月，雙匯集團(tuán)被列為國務(wù)院 512家重點(diǎn)企業(yè) ? 2022年 12月，雙匯集團(tuán)經(jīng)國家人事部批準(zhǔn)建立企業(yè)博士后科研工作站 ? 2022年 6月，通過 ISO9001認(rèn)證體系升級(jí)和 HACCP認(rèn)證 ? 2022年 12月，雙匯集團(tuán)技術(shù)中心被評定為國家級(jí)技術(shù)中心 ? 2022年 4月，增發(fā)人民幣普通股 5,000萬股 雙匯企業(yè)戰(zhàn)略 優(yōu)質(zhì) 高效 創(chuàng)新 拼搏 敬業(yè) 誠信 企業(yè)精神 專家 治廠 發(fā)展戰(zhàn)略 科技 興廠 雙匯品牌 ? 商標(biāo)：雙匯 —— 中國馳名商標(biāo)， 2022年品牌價(jià)值達(dá) 。 ? 國內(nèi)首家通過偶蹄性動(dòng)物 HACCP 質(zhì)量認(rèn)證 ? 衛(wèi)生安全食品 ? “三綠工程”試點(diǎn)單位 ? 中國肉制品市場第一品牌 雙匯品牌（續(xù)） ? 中國名牌產(chǎn)品 低溫肉制品 20222022 ? 中國名牌產(chǎn)品（ － ） ? 中國名牌 (高溫火腿腸 ) ? 中國食品工業(yè)百強(qiáng)企業(yè)（ ） ? 無公害農(nóng)產(chǎn)品認(rèn)證（ ） ? 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)（ 202 9） ? 全國畜禽屠宰加工百家優(yōu)勢企業(yè) ? 20222022年度中國肉類食品行業(yè) 50強(qiáng)企業(yè)第 1名 雙匯品牌 （續(xù)） 雙匯管理結(jié)構(gòu) 管理團(tuán)隊(duì)及架構(gòu) 雙匯集團(tuán)實(shí)施集團(tuán)化管控模式，按照產(chǎn)業(yè)布局和發(fā)展需要，建立鮮凍品事業(yè)部、肉制品事業(yè)部、化工包裝事業(yè)部、養(yǎng)殖事業(yè)部等，推行目標(biāo)管理、預(yù)算管理、標(biāo)準(zhǔn)化管理、供應(yīng)鏈管理、質(zhì)量管理和企業(yè)的信息化。 控股股東和實(shí)際控制人 控股股東：河南省漯河市雙匯實(shí)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司 實(shí)際控制人：河南省漯河市國資委 高盛并購后擁有雙匯 100%股權(quán)。 2 并購動(dòng)因 — 高盛收購動(dòng)因 ? 高盛簡介 高盛集團(tuán)（ Goldman Sachs）：全球第二大投資銀行和證券公司。成立于 1869年，總資產(chǎn) 3000億美元，在世界 24個(gè)國家設(shè)有42個(gè)分公司或辦事處，共 2萬多名員工，2022年名列世界 500強(qiáng)第 112位。 1984年在香港設(shè)亞太地區(qū)總部， 1994年在北京、上海設(shè)代表處。 高盛簡介（續(xù)） ? 高盛在中國主要的投資項(xiàng)目 時(shí)間 投資項(xiàng)目 投資金額 持股比例 1994 中國平安保險(xiǎn) 3500萬美元 % 2
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