【正文】 管理 人員財務(wù)必備 目標(biāo) Objective ： ? 了解企業(yè)財務(wù)本質(zhì)及財務(wù)管理原理 Understand enterprises financial essence and financial management principles ? 財務(wù)信息系統(tǒng)的基本構(gòu)架 Financial information systems framework ? 財務(wù)報表分析基本方法 Financial reports analysis ?日常經(jīng)營活動中常見財務(wù)機(jī)會和陷阱及其處理方法 Financial management optimization 方法 Method： 課程概要 COURSE SUMMARY 一、企業(yè)財務(wù)管理概覽 Financial Management Framework 1 企業(yè)財務(wù)本質(zhì) Enterprises Financial Essence 2 企業(yè)基本目標(biāo) Corporate Objectives 3 管理人員財務(wù)職能 Manager’s Financial Responsibility 二、現(xiàn)代財務(wù)信息系統(tǒng) Modern Financial Information Systems 1 基本概念 Basic Concept 2 演化過程 Evolution Process 3 會計方程 Accounting Equation 4 三大財務(wù)報表 Three Major Financial Statements 5 財務(wù)報表分析 Financial Statements Analysis A. 盈利能力分析 Profitability Analysis ?資產(chǎn)回報率 ROA, 股東權(quán)益回報率 ROE, 資產(chǎn)流動速率 Assets Turn Over Ratio B. 風(fēng)險指數(shù)分析 Risk Analysis ?流動比率 Current Ratio, 負(fù)債 /權(quán)益比率 Debt / Equity Ratio, 營運償債能力Operating Liquidity 課程概要 COURSE SUMMARY 三、 企業(yè)經(jīng)營活動中常見財務(wù)機(jī)會和陷阱 Financial Management Optimization 1 投資 決策 Investment Decisions 2 預(yù)算管理 Budget Management 3 生產(chǎn)管理 Production Management 4 存貨管理 Inventory Management 5 應(yīng)收帳款管理 Accounts Receivable Management 6 現(xiàn)金管理 Cash Management 7 稅務(wù)計劃 Tax Planning 8 內(nèi)部 控制 Internal Control 9 運用財務(wù)部資源 Utilization of Internal Financial Expertise 四、小結(jié) Summary 第一部分 Chapter One 企業(yè)財務(wù)管理概覽 Financial Management Framework 企業(yè)的財務(wù)本質(zhì) 原 材 料 存貨 成 品 存貨 在 產(chǎn) 品 存貨 供 應(yīng) 商 工 廠 / 辦 公 室 — 固 定 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 債 權(quán) 人 股 東 投 資 分紅 /回購 貸 款 還款 /利息 應(yīng)付 人 工 及 服 務(wù) 固定資產(chǎn) 材料 市場 /客戶 應(yīng)收 現(xiàn)金銷售 賒銷 市 場 銷 售 費 用 折舊 ? 資金流轉(zhuǎn)和增值過程 Capital rotation amp。 value creation process ? 資金流轉(zhuǎn)典型環(huán)節(jié)及機(jī)會 /陷阱 Capital rotation amp。 management opportunities ? 企業(yè)價值取向特征 Company value proposition ? 資本投入及資本擴(kuò)張形式 Capital injection amp。 expansion pattern 企業(yè)經(jīng)濟(jì)本質(zhì) 企業(yè)價值取向 Value Proposition 一、高毛利：創(chuàng)造性 /壟斷性產(chǎn)品或服務(wù) High Margin: creative / monopoly product / services 二、快速流轉(zhuǎn)：低毛利 , 高強(qiáng)度使用資產(chǎn)， 高強(qiáng)度成本控制，減少資金沉淀量 High Rotation: low margin, high speed, exhaustive assets utilization, cost control, capital amount reduction 流程卓越 定義： “流程卓越”是指企業(yè)在最低成本、給客戶帶來最少不便的情 況下，向客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的、簡捷的、可靠的產(chǎn)品和服務(wù)。 “流程卓越”需要優(yōu)化企業(yè)從采購到分銷整個增值鏈中的每一 環(huán)節(jié)，并瞄準(zhǔn)廣闊的市場。 基本認(rèn)知： 以最低成本創(chuàng)造最大價值的理念 “流程卓越” ．以最低的價格提供最滿足需求的產(chǎn)品 不會 ： ．因為價格低而提供低質(zhì)量的產(chǎn)品 ．只在狹窄的范圍內(nèi)選擇客戶 ．興建工序繁雜的生產(chǎn)線 ．發(fā)生頻繁的特殊銷售和服務(wù) ．提供眾多的產(chǎn)品品種供選擇 “流程卓越”企業(yè)的關(guān)鍵成功因素 ? 降低成本 ? 簡捷的產(chǎn)品線和服務(wù)線 ? 不為特殊需求提供服務(wù) ? 對優(yōu)化內(nèi)部工作執(zhí)著追求 ? 投重資于技術(shù)改造以降低成本 ? 市場份額是衡量是否成功的主要標(biāo)準(zhǔn) ? 注重提高資產(chǎn)利用率 ? 標(biāo)準(zhǔn)化的經(jīng)營模式以達(dá)到一致性 ? 強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊提高部門工作質(zhì)量 ? 因事設(shè)人，人盡其才 ? 企業(yè)價值鏈中的各個部分簡潔明了，清晰可見 ? 集中決策 Accounting Equation 會計方程 A=? Oi + ? Li 1. Function of Time 時間函數(shù) T0 : A0 = L0 + OE0 T1 : A1 = L1 + OE1 A0 + ? A= L0 + ? L + OE0 + ? OE ? ? OE 0 Tn ………… 2. Maximize owner’s equity business objective 游戲規(guī)則：股東權(quán)益最大化 企業(yè)發(fā)展典型階段 創(chuàng)意 /原型 中試階段 商業(yè)化 高速擴(kuò)展 兼并 /收購 風(fēng)險投資 （種子基金） 風(fēng)險投資 （風(fēng)險基金） 私募 （金融投資 戰(zhàn)略投資） 初次公開發(fā)行 （ IPO） (公眾投資） 發(fā)債前 /后續(xù) 發(fā)行新股 （銀行和 公眾投資） 1. 利潤 Profit 2. 風(fēng)險 Risk The Goals of the Firm 企業(yè)基本目標(biāo) : Maximize Value 管理人員財務(wù)職能 Manager’s Financial Responsibility 一、分配資金資源 : 資金投向及數(shù)量 Allocating capital resources 二、經(jīng)營管理投資：提高資金效率 Improving capital efficiency 三、 保護(hù)公司資產(chǎn)安全 Protecting pany assets 第二部分 Chapter Three 現(xiàn)代財務(wù)信息系統(tǒng) Financial Information Systems 財務(wù)會計 Financial Accounting 財務(wù)會計 Financial Accounting 使用者 Users 企業(yè)的外部人士 股東 , 債權(quán)人等 External users of information usually shareholders, financial analysts, and creditors 通用會計準(zhǔn)則 Generally Accepted Accounting Principles 受會計準(zhǔn)則監(jiān)管 Compliance with generally accepted accounting principles 時間焦點 Future versus Past 使用過去會計期間的數(shù)據(jù)評估管理 者的表現(xiàn) Uses historical data in evaluating performance of the firm and its managers by outsiders 報告需求 Reporting Requirements 規(guī)則中要求的信息 呈現(xiàn)的內(nèi)容 Detail Presented 呈現(xiàn)的是匯總數(shù)據(jù) Regulations often specify how much information is enough Summary data are presented 管理會計 Managerial Accounting 管理會計 Managerial Accounting Internal users of information usually managers. Need not ply with generally accepted accounting principles Uses estimates of the future for decision making and historical data for internal performance evaluation. Internal cost/benefit evaluation determines how much information is enough 內(nèi)部費用和利潤評估所需的信息 More detailed data are required about product costs, revenues, and profits. 使用者 Users 企業(yè)的內(nèi)部人士 通常是管理者 不受會計準(zhǔn)則監(jiān)管 通用會計準(zhǔn)則 Generally Accepted Accounting Principles 時間焦點 Future versus Past 使用預(yù)計的數(shù)據(jù)作決策依據(jù) , 歷史數(shù)據(jù) 作內(nèi)部管理評估 對于產(chǎn)品成本 \收入 \利潤需要更具體 的數(shù)據(jù) 報告需求 Reporting Requirements 呈現(xiàn)的內(nèi)容 Detail Presented Financial Reports Format 報表格式 Assets 資產(chǎn) Liability 負(fù)債 Owner’s Equity 所有者權(quán)益 Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 Ine Statement 損益表 收入 Revenue 減 : 支出 Cost 利潤 Profit Do the pany and individual belong to owner’s equity or liability? 我們所在單位 \個人是股東的資產(chǎn) ,還是負(fù)債 ? The Two Dealing Companies Financial Reports 兩個交易公司的財務(wù)報表 資產(chǎn) Assets 負(fù)債 Liability 所有者權(quán)益 Owner’s Equity 收入 Revenue 減 : 支出 Cost 公司 Company 資產(chǎn) Assets 減 : 支出 Cost 銀行 Bank