現(xiàn)金的分析與管理ppt課件(已修改)
2025-01-21 10:42 本頁面
【正文】 現(xiàn)金的分析與管理 ?現(xiàn)金的分析 ?現(xiàn)金的管理 一、現(xiàn)金的分析 ?現(xiàn)金的概念 ?現(xiàn)金分析所要解決的基本問題 ?現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析 ?現(xiàn)金周期分析 現(xiàn)金的概念 ?在財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理中， “ 現(xiàn)金 ” 有三種概念： ?現(xiàn)金 1=庫存現(xiàn)金； ?現(xiàn)金 2=貨幣資金； ?現(xiàn)金 3=貨幣資金 +應(yīng)收票據(jù)。 ?由于應(yīng)收票據(jù)可以貼現(xiàn)，可以背書轉(zhuǎn)讓，應(yīng)收票據(jù)實(shí)際上就是 “ 現(xiàn)金 ” 。因此，財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理中所用的現(xiàn)金概念是現(xiàn)金 3。 現(xiàn)金分析所要解決的基本問題 ?現(xiàn)金分析所要解決的基本問題就是通過將企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金持有量與最佳現(xiàn)金持有量（或稱目標(biāo)現(xiàn)金持有量）的比較，以判斷企業(yè)的現(xiàn)金持有量是否科學(xué)合理。其難點(diǎn)是如何確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析 ? 由于現(xiàn)金留存在企業(yè)中是準(zhǔn)備隨時(shí)用于支付的，如果留存不足，企業(yè)沒有足夠的支付能力，將會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如果留存過多，又會(huì)使企業(yè)喪失潛在的投資機(jī)會(huì)，降低資金的使用效益。因此，現(xiàn)金項(xiàng)目分析，關(guān)鍵是看現(xiàn)金持有數(shù)量是否適當(dāng)。具體辦法之一，就是將企業(yè)現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較，以判斷企業(yè)現(xiàn)金規(guī)模是否正常。之所以要與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較，是因?yàn)椴煌男袠I(yè)對(duì)于支付的需求是不同的，不同行業(yè)企業(yè)的存量現(xiàn)金的比例會(huì)有很大差異。例如金融業(yè)，作為償付能力的來源，對(duì)于現(xiàn)金有著特殊的需要，在正常情況下其存量比例會(huì)高于一般的制造業(yè)企業(yè)。當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平時(shí)，企業(yè)可能的行為將是要么尋找新的投資機(jī)會(huì)，要么進(jìn)行現(xiàn)金分配，或是回購股份，總之，需要為超額儲(chǔ)備的貨幣資金尋找一個(gè)出路，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例顯著低于同行業(yè)的一般水平時(shí)，則說明企業(yè)現(xiàn)金存量不足，企業(yè)沒有足夠的支付能力，將面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，企業(yè)必須進(jìn)行新的融資以獲得必要的資金。 現(xiàn)金周期分析（ 1） ? 現(xiàn)金周期的概念： 現(xiàn)金周期是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中從付出現(xiàn)金到收到現(xiàn)金所需的平均時(shí)間，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金周期 =經(jīng)營(yíng)周期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。經(jīng)營(yíng)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間，其計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)?，F(xiàn)金周期、經(jīng)營(yíng)周期、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的關(guān)系如下圖所示。 購買存貨 出售存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 現(xiàn)金周期 支付貨款 收到現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)周期 現(xiàn)金周期分析 （ 2） ? 現(xiàn)金周期的計(jì)算： （ 1）存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本／平均存貨；（ 2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 365／存貨周轉(zhuǎn)率；（ 3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)收入／平均應(yīng)收賬款；（ 4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 365 ／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（ 5）經(jīng)營(yíng)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；（ 6）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)成本／平均應(yīng)付賬款；（ 7）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 365 ／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率；（ 8）現(xiàn)金周期＝經(jīng)營(yíng)周期－應(yīng)付賬款期間 ? 現(xiàn)金周期往往決定企業(yè)現(xiàn)金的實(shí)際需求量，計(jì)算公式為： ? 最佳現(xiàn)金余額＝企業(yè)年現(xiàn)金需求（支出）總額 ?365?現(xiàn)金周期 現(xiàn)金周期分析（ 3） ? 在現(xiàn)金分析時(shí)，可以將企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與按上述公式所計(jì)算的最佳現(xiàn)金余額加以比較，以判斷企業(yè)
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