道德經(jīng)濟(jì)學(xué)與企業(yè)的社會(huì)責(zé)任(已修改)
2025-01-20 12:58 本頁面
【正文】 道德經(jīng)濟(jì)學(xué)與企業(yè)的社會(huì)責(zé)任 案例： 1990年 12月 ， 所羅門兄弟公司的政府債券交易柜臺(tái)主管保羅 莫澤 （ Paul W. Mozer） ， 提交了四年期的財(cái)政債券競(jìng)標(biāo)報(bào)價(jià) ， 其購買數(shù)額高達(dá)本次發(fā)行總額的 35%。 與此同時(shí) ， 他又以所羅門兄弟公司的一家客戶公司 ——瑞銀華寶資產(chǎn)管理公司 （ Warburg Asset Management） —的名義提交了另一個(gè)價(jià)值 10億美元的競(jìng)標(biāo)報(bào)價(jià) 。 但這種行為并沒有得到客戶的授權(quán) 。 這兩個(gè)報(bào)價(jià)涉及的總金額 ， 占這次債券發(fā)行總額的 46％ ， 違反了財(cái)政債券競(jìng)標(biāo)原則對(duì)于任何投標(biāo)者 35%的數(shù)量限制 。 莫澤在第二年 2月和 4月的財(cái)政債券競(jìng)標(biāo)中重復(fù)使用了同樣的策略 。 案例： 在 4月份 ， 莫澤已經(jīng)非常擔(dān)心政府財(cái)政當(dāng)局會(huì)發(fā)現(xiàn)他的競(jìng)價(jià)策略 。 在 2月競(jìng)標(biāo)報(bào)價(jià)之前 ， 他在與所羅門兄弟公司的主席約翰 .古特弗羅因德 ( John Gutfreund) 、 總裁托馬斯 斯特勞斯 （ Thomas Strauss） 、 副總裁約翰 梅里韋瑟 （ John Meriwether)、以及總顧問唐納德 福伊爾斯坦 (Donald Feuerstein )的會(huì)面中 ， 承認(rèn)了他的違法的報(bào)價(jià) 。 顯然 ， 他們接受了他的坦誠 ， 并允許他只此一次 ,下不為例 ， 并沒有采取及時(shí)的補(bǔ)救措施 。 到 5月份 ， 莫澤開始繼續(xù)運(yùn)用這種報(bào)價(jià)技巧投標(biāo)財(cái)政債券 。 6月份 ， 證券交易委員會(huì)和司法部根據(jù)有關(guān)債券投標(biāo)記錄 ， 向所羅門兄弟公司及其客戶公司發(fā)出傳票 。 于是 ， 在 8月份 ， 所羅門公司被勒令全面檢查其政府債券業(yè)務(wù) ， 而且 12月到 5月份之間的非法報(bào)價(jià)都被披露出來 。 到 1992年 5月份 ， 政府對(duì)于所羅門兄弟公司實(shí)行了多種處罰 。 財(cái)政部禁止所羅門公司運(yùn)用客戶賬戶競(jìng)標(biāo)政府證券 。 盡管仍然允許所羅門公司保留其重要經(jīng)紀(jì)商地位 ， 位于紐約的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行還是暫停了與所羅門公司的交易達(dá)兩個(gè)月時(shí)間 。 公司同意 ， 因違反證券法規(guī)而向財(cái)政部支付 的罰金 ， 由于相應(yīng)的訴訟向司法部支付 6800萬美元 。 由于這種舞弊行為而形成的丑聞 ， 公司還面臨著大約 50起民事訴訟 ， 為支付相應(yīng)的私人財(cái)產(chǎn)損失 ， 公司建立了 1億美元的賠償基金 。 在支付了對(duì)原告的賠償之后 ， 這一基金的剩余數(shù)額將轉(zhuǎn)交給財(cái)政部 ， 而不是歸所羅門兄弟公司所有 。 盡管這些法律和管制方面的罰金已經(jīng)是數(shù)額巨大 ，但它們實(shí)際上僅僅代表了公司舞弊成本的一部分 。在非法報(bào)價(jià)消息傳出后的一個(gè)星期之內(nèi) ， 所羅門兄弟公司的股票價(jià)格下跌了 1/3。 市場(chǎng)總值損失高達(dá) 15億美元 ， 這意味著市場(chǎng)預(yù)計(jì)所羅門兄弟公司會(huì)因這些行動(dòng)而承擔(dān)巨大的成本 。 除了罰金和所羅門股票價(jià)格的下降 ， 公司內(nèi)的高級(jí)職員 ， 如果已知這種非法報(bào)價(jià)行為 ， 卻沒有立即采取有效行動(dòng) ， 都將被迫離開公司 —所有這些人員都不可能再在主要的證券公司任職 。 所羅門兄弟公司在 1997年被旅行者保險(xiǎn)公司（ Travelers Insurance Company)收購 ， 而在旅行者保險(xiǎn)公司與花旗銀行合并后 ， 就成為花旗集團(tuán)的一部分 。 在 2022年 ， 花旗集團(tuán)宣布了重大的重組決定 ， 將大幅度減少對(duì)所羅門名稱的使用 。 所羅門兄弟公司的這一案例表明 ， 一旦發(fā)現(xiàn)公司有不道德的行為 ， 市場(chǎng)的力量將給予公司嚴(yán)重的懲罰 。 . 在過去的 10年中 ， 有關(guān)商業(yè)道德和公司社會(huì)責(zé)任的問題引起了廣泛的注意 。 政治學(xué)家和社會(huì)評(píng)論家指責(zé) 80年代和 90年代的唯利是圖；媒體也通過聳人聽聞的報(bào)道將公司的舞弊行為暴露給公眾；全美的商學(xué)院都開設(shè)了有關(guān)道德的課程 。 在近些年 ， 許多美國公司都制定了正式的行為規(guī)范 、 設(shè)置道德官員 ， 并對(duì)雇員進(jìn)行道德方面的培訓(xùn) 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?人們面臨著各種各樣的選擇 。 ?個(gè)人在每件事情上都有偏好 ， 他要選擇在食品 、交通 、 住房 、 慈善以及其他購買上的花銷數(shù)量 。人們要選擇多少時(shí)間用于工作 ， 多少時(shí)間用子休閑 、 慈善活動(dòng)以及如何在各種休閑活動(dòng)＿ L分配他們的時(shí)間 —例如 ， 看電視 、 打高爾夫球或者參加交響樂音樂會(huì) 。 從一定意義上講 ， 經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究人們?nèi)绾巫龀鲞x擇的科學(xué)；它要解釋人們是如何做出決策的 ， 基本是一種描述性的研究 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?本章的研究并不說明人們應(yīng)該做出什么樣的選擇 —我們并不強(qiáng)調(diào)人們應(yīng)該花更多的時(shí)間為地方慈善活動(dòng)募捐 ， 而花更少的時(shí)間看電視 。 我們只是強(qiáng)調(diào) ， 在人們偏好一定的情況下 ， 他們將按照使自己的財(cái)富最大化的方式進(jìn)行選擇 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?本章也是有關(guān)選擇的問題 —具體來講 ， 是在社會(huì)公認(rèn)合乎道德的行為之間做出選擇 。 有關(guān)道德的研究大部分都集中子人們應(yīng)該如何做出選擇：這是對(duì)人們應(yīng)該追求的那些行為的研究 。 在更大的程度上 ， 道德是一種規(guī)范性研究 ， 而不是描述性研究 。 當(dāng)哲學(xué)家說到道德時(shí) ， 他們是在討論已經(jīng)有上千年之久的行為準(zhǔn)則 ， 這些行為準(zhǔn)則的目的在于鑒別有關(guān)行為是對(duì)的還是錯(cuò)的 ， 是好的還是壞的 ， 是善的還是惡的 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?案例 : ?2022年 12月 26日 ,斯圖爾特按照每股 60美元出售了3928股分生物技術(shù)公司 Imclone的股票 ,當(dāng)時(shí)正是Imclone公司在證券市場(chǎng)上披露美國食品和藥品管理局拒絕審批其癌癥治療藥物的前一天 。 聯(lián)邦管理當(dāng)局宣布 ， 斯圖爾特接受了其朋友 —Imclone公司的 CEO SamuelWaksel的暗示 ， 得知了食品和藥品管理局的決定 ， 因此 ， 斯圖爾特是根據(jù)內(nèi)部信息進(jìn)行了非法交易 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?斯圖爾特否認(rèn)了所有的指控 。 在 12月 26日 ,斯圖爾特在 ImClone公司的投資總值為 24萬美元 。 在一周過后 ， ImClone公司股票的每股價(jià)格下降了 20美元 。如果斯圖爾特等待一周再出售她的 ImClone公司的股票 ， 她將損失大約 8萬美元 。 通過在 2022年 12月26日出售股票 ， 她避免了 8萬美元的損失 。 但是 ，這一行動(dòng)的成本是多少呢 ？ 如果斯圖爾特是在已知內(nèi)部信息的情況下進(jìn)行交易 ， 那么 ， 她就是將自己的聲譽(yù)以及她的公司 ， 烏莎 斯圖爾特（ Martha Stewart） 生活用品公司的聲譽(yù)置于重大的風(fēng)險(xiǎn)之下 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?在馬莎 . 斯圖爾特生活用品公司中 ， 斯圖爾特?fù)碛猩鲜薪灰椎?3100萬股股票 ， 她是該公司的 CEO。她在該公司中擁有超過 90％ 的投票權(quán) 。 2022年 6月 ，媒體上有消息說 ， 斯圖爾特和 Samuel Waksal私下串謀 ， 對(duì) ImClone公司股票進(jìn)行內(nèi)部交易 ， Waksal因此招致聯(lián)邦調(diào)查 。 在接下來的兩個(gè)月中 ， 證券管制人員開始就斯圖爾特涉嫌違反內(nèi)部交易條令展開調(diào)查 。 第一節(jié) 道德與選擇 ?馬莎 . 斯圖爾特生活用品公司的一位股東說 ， 斯圖爾特對(duì)投資者負(fù)有責(zé)任 ， 她應(yīng)該 “ 保持良好的名聲和聲譽(yù) ， 并避免出現(xiàn)對(duì)于她的名聲和聲譽(yù)不利的情況 ” 。 在股東的訴訟接受審理 ， 國會(huì)召開公眾聽證會(huì) ， 而斯圖爾特在聽證會(huì)上否認(rèn)了所有有關(guān)她的錯(cuò)誤的指責(zé)后 ， 馬莎 .斯圖爾特生活用品公司的股票價(jià)格從 2022年 6月的每股大約 17美元 ， 下降到 8月的每股大約 8美元 。 在同期市場(chǎng)平均下跌10％ 的基礎(chǔ)上 ,馬莎 . 斯圖爾特的股票價(jià)格又下降了47%。 第一節(jié) 道德與選擇 ?有些行為 ， 比如說謊 、 欺騙 、 偷盜以及殺人幾乎被一致認(rèn)為是錯(cuò)誤的 —除非在某些需要抵制不道德行為的情況下 （ 比如 ， 為正當(dāng)防衛(wèi)而導(dǎo)致的殺人通常被看做是合理的 ） 。 然而 ， 有些行為在某些人看來是錯(cuò)誤的 ， 而在另一些人看來卻是正確的 。 比如 ， 有些人認(rèn)為流產(chǎn)是錯(cuò)誤的 ， 而另一些人認(rèn)為 ， 剝奪婦女流產(chǎn)或不流產(chǎn)的權(quán)力才是錯(cuò)誤的 。 在涉及生育控制和個(gè)人死亡選擇的情況下 ，也存在著類似的意見沖突 。 在這些情況中 ， 并沒有單一的廣泛認(rèn)可的合乎道德的行為規(guī)范 ， 也
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