中央銀行學概論ppt課件(已修改)
2025-01-20 00:26 本頁面
【正文】 中央銀行學 ?韓曉亞 ?電話： 15919226506， 62506 ?課件下載地址： 中央銀行 ?中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對 國民經(jīng)濟 進行宏觀調控，對金融機構乃至金融業(yè)進行監(jiān)督管理的特殊的金融機構。 中央銀行 ?中央銀行是由政府組建的機構，負責控制國家貨幣供給、 信貸 條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他 儲蓄機構 。 為政府籌集資金；代表政府參加 國際金融組織 和各種國際金融活動。 ?中央銀行所從事的業(yè)務與其他金融機構所從事的業(yè)務的根本區(qū)別在于，中央銀行所從事的業(yè)務不是為了營利，而是為實現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟目標服務。 中央銀行 ?中央銀行 ?中國人民銀行 ?美國聯(lián)邦儲備體系（ FED） ?歐洲中央銀行（ ECB） ?英格蘭銀行（ BOE） ?日本銀行 ?…… 為什么研究中央銀行？ ?中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用至關重要 ?發(fā)行貨幣 ?決定貨幣供應量、信貸供應量 ?制定利率、匯率 ?調整再貼現(xiàn)率、法定存款準備金率 ?管理外匯儲備 ?管理金融機構和金融市場 ?參與支付清算 ?… 中央銀行影響范圍 ?普通百姓：物價，通貨膨脹 ?投資者：利率、匯率 ?金融機構：管理者，最后貸款人 加息 ?中國人民銀行決定，自 2022年 2月 9日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調 ，其他各檔次存貸款基準利率相應調整。 中央歷次調整利率時間表 加息原因 ?應對通脹， 2022年 11月 CPI達到 %，2022年 1月 CPI預計會在 5%以上，實際利率為負 ?加息如何起到抑制通脹的作用？ 加息的市場影響 ?樓市：需求減少， 100萬房貸每年多還百元 ?股市：結構性震動，地產(chǎn)股及地產(chǎn)相關行業(yè)受影響比較大 ?債市：加息周期啟動后，債券在過去幾年的強勁表現(xiàn)也將不復存在。 ?外匯市場：熱錢流入將增加，不利于人民幣匯率的穩(wěn)定 通貨膨脹的原因 ?貨幣發(fā)行過多 ?原因：外匯占款 187。以出口為主導的經(jīng)濟增長模式 187。人民幣升值、加息導致熱錢流入 外匯儲備增長迅速 熱錢 ?熱錢，又稱游資（ Refugee Capital）或叫投機性短期資本，只為追求最高報酬以最低風險而在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。 ?熱錢流入引起匯率升值、資產(chǎn)泡沫、經(jīng)濟不穩(wěn)定。 周小川“池子”論 ?2022年 11月初，周小川提出將通過總量調控對沖熱錢，把短期投機性資金放進一個“池子”，等撤退時將其從“池”里放出，從而避免沖擊實體經(jīng)濟。但是， 周小川 并未對他設想的“池子”詳加說明。到底什么樣的“池子”適合于鎖定熱錢？ “池子”為外儲 ?2022年 12月 15日，周小川揭開了“池子”的謎底：典型的池子是外匯儲備，一個簡單而明確的答案。 ?周小川的這句話如果反過來理解就是，央行首次承認：國家外匯儲備中有一部分是熱錢。 美聯(lián)儲量化寬松貨幣政策 ?量化寬松政策，其實就是通過印鈔票來增加流動性，希冀由此達到刺激就業(yè)、加快復蘇步伐的目的。 第一次量化寬松 ?在雷曼兄弟于 2022年 9月倒閉后，美聯(lián)儲就趕忙推出了量化寬松政策。在隨后的三個月中，美聯(lián)儲創(chuàng)造了超過一萬億美元的儲備，主要是通過將儲備貸給它們的附屬機構，然后通過直接購買抵押貸款支持證券。 第二次量化寬松 ?自 2022年 4月份美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)開始令人失望，進入步履蹣跚的復蘇以來，美聯(lián)儲一直受壓于需要推出另一次的量化寬松：第二次量化寬松 (QE2)。 ?在 2022年 10月初的時候，美聯(lián)儲決定實行第二輪量化寬松貨幣政策，決定從 10月份開始一直到 2022年 6月份的時間，總共要購買 6000億美元的國債。 量化寬松政策的目的 ?美國采取量化寬松貨幣政策主要目的是壓低利率，促進投資，通過連帶的財富效應增強消費信心，擴大支出，最終通過刺激經(jīng)濟來解決美國嚴重的失業(yè)問題和降低失業(yè)率。 量化寬松政策的影響 ?美元貶值，增強美國的出口競爭力，減少美國的債務負擔，其他國家的美元財富縮水。 ?美元貶值，國際大宗商品物價上漲，導致全球通貨膨脹。 ?美元貶值，熱錢流入其他國家，有一部分進入外匯儲備，導致貨幣發(fā)行過多，引起通貨膨脹。 中央銀行學 ?《 中央銀行學 》 圍繞中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策、金融監(jiān)管、組織清算等方面的基本職責，從中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展，職能定位、業(yè)務運作、制定實施貨幣政策、對金融業(yè)實施監(jiān)管和國際金融等方面進行闡述。 教學目標 ?理解中央銀行的基本理論和中央銀行的各項業(yè)務活動。 ?通過學習，能夠從宏觀角度觀察和分析經(jīng)濟、金融運行狀況，提高對經(jīng)濟、金融發(fā)展規(guī)律的認識能力。 主要內(nèi)容 ?內(nèi)容： ?中央銀行概述 ?中央銀行的業(yè)務 ?貨幣政策的制定和執(zhí)行 ?金融監(jiān)管 中央銀行概述 ?產(chǎn)生和發(fā)展 ?性質和職能 ?類型和結構 ?獨立性 中央銀行的業(yè)務 ? 負債業(yè)務 ?貨幣發(fā)行 ?存款 ?發(fā)行中央銀行債券 ? 資產(chǎn)業(yè)務 ?再貼現(xiàn)、再貸款 ?證券買賣 ?黃金、外匯儲備 ? 支付清算業(yè)務 ? 征信業(yè)務、反洗錢業(yè)務 ? 經(jīng)理國庫業(yè)務 中央銀行職能：貨幣政策 ?貨幣政策目標體系 ?貨幣政策傳導機制 ?貨幣政策工具和實施 職能：金融監(jiān)管
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