【正文】 成功經(jīng)理人 財務(wù)分析及其方法 主講人 邵希娟 （ 02087112943； ） 成功經(jīng)理人 講座的內(nèi)容 ? 關(guān)于財務(wù)分析的再認(rèn)識 ……………………6 ? 關(guān)于三大財務(wù)報表的再認(rèn)識 ………………8 15 ? 財務(wù)分析方法一覽表 ………………………16 ? 財務(wù)分析方法應(yīng)用舉例 ……………………18 26 ? 異動分析法及 應(yīng)用舉例 ……………………27 28 ? 回歸分析法 及 應(yīng)用舉例 ……………………29 30 ? 杠桿效應(yīng)分析 …………………………… 31 33 第 屏 成功經(jīng)理人 講座的內(nèi)容 ? 比率分析法 …………………………………34 ? 雷達(dá)圖分析法及應(yīng)用 ……………………35 44 ? 杜邦分析法 ………………………………45 46 ? 財務(wù)分析的程序與步驟 …………………47 ? 財務(wù)分析構(gòu)架模塊 ………………………48 ? 具體到每一模塊的工作思路 ……………49 ? 每一模塊的分析 …………………………50 55 第 屏 成功經(jīng)理人 講座的內(nèi)容 ? 財務(wù)報告與財務(wù)分析報告的區(qū)別 …………56 ? 財務(wù)報告的構(gòu)成 ……………………………57 ? 財務(wù)分析報告的內(nèi)容 ………………………58 ? 財務(wù)分析報告的構(gòu)成 ………………………59 ? 編寫財務(wù)分析報告的要求 …………………60 ? 舉例、總結(jié) ………………………………61 63 ? 附件 1： 財務(wù)分析的程序和步驟一覽表 附件 2： 連環(huán)替代法、杜邦分析法介紹 ? 附件 3： 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)與現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) ? 附件 4： LTC公司財務(wù)報表 第 屏 成功經(jīng)理人 對于包括投資人、債權(quán)人、管理者在內(nèi)的許多人來說，必須掌握財務(wù)分析的技能，特別是對公司內(nèi)部的管理者，只有掌握這種技能，才能自己診斷公司的癥狀，開出治療藥方，并能預(yù)測其經(jīng)營活動的財務(wù)成果 。 不完全懂得財務(wù)分析 的經(jīng)營者， 就好比是個不能得分的球員。 成功經(jīng)理人 關(guān)于財務(wù)分析的再認(rèn)識 ? 財務(wù)分析的含義和使命是什么？ ? 財務(wù)分析與財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃是什么關(guān)系？ ? 財務(wù)分析與財務(wù)決策是什么關(guān)系？ ? 財務(wù)分析的分類 按使用者分： 按分析內(nèi)容分： 按時間分： 成功經(jīng)理人 財務(wù)報表的分析者及他們各自的關(guān)注點(diǎn) ? 投資者 （大股東關(guān)注什么？小股東關(guān)注什么？） ? 債權(quán)人 （長期貸款者關(guān)注什么？短期貸款者？） ? 管理者 （高層管理者關(guān)注什么？中層？） ? 供應(yīng)商 （穩(wěn)固的供應(yīng)商關(guān)注什么？非穩(wěn)固？） ? 政府 ? 員工 ? 客戶 ? 競爭對手 現(xiàn)在的或潛在的 知彼知己，才能使工作更有效！ 成功經(jīng)理人 關(guān)于三大財務(wù)報表的再認(rèn)識（一） 是否從 資產(chǎn)負(fù)債表 上看到了： 企業(yè)的資金從那里來的？到那里去了？ 企業(yè)的 財務(wù)實(shí)力 怎樣？ 企業(yè)的 財務(wù)結(jié)構(gòu) 怎樣？對企業(yè)適合嗎？ 企業(yè)的 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) …………………………… ？ 企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量好嗎？ 企業(yè)的償債能力怎樣？ 企業(yè)的營運(yùn)能力強(qiáng)嗎？ 成功經(jīng)理人 財務(wù)實(shí)力與企業(yè)的綜合競爭力的關(guān)系 ? 產(chǎn)品競爭能力 ? 經(jīng)營實(shí)力 （經(jīng)營管理水平） ? 財務(wù)實(shí)力 ? 人力資源 ? 創(chuàng)新能力 ? 國際化能力 資產(chǎn) 資本 1 2 4 3 成功經(jīng)理人 請注意 ：資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn) ? 內(nèi)容不完整 硬資源（有形資源）：現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)等 軟資源（無形資源）：市場資源、人力資源、 知識產(chǎn)權(quán)、組織管理資源等 ? 計量不真實(shí) ? 包含虛資產(chǎn) 成功經(jīng)理人 關(guān)于三大財務(wù)報表的再認(rèn)識（二） 如何通過 利潤表 看企業(yè)的 ? 經(jīng)營實(shí)力？ ? 經(jīng)營成長性？ ? 盈利能力？ ? 經(jīng)營結(jié)構(gòu)？ 銷售額 凈利潤 收入結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu) 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu) 利潤形成結(jié)構(gòu) 利潤分配結(jié)構(gòu) 營業(yè)收入 營業(yè)外收入 投資收入 成功經(jīng)理人 關(guān)于三大財務(wù)報表的再認(rèn)識（三） 如何從 現(xiàn)金流量表 看： ? 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)？結(jié)構(gòu)的趨勢與凈現(xiàn)金流的趨勢怎樣？正常嗎？ ? 財務(wù)的適應(yīng)能力？ ? 真實(shí)收益能力？ ? 管理效率？ ? 企業(yè)的成長性？ （規(guī)模、利潤） 成功經(jīng)理人 財務(wù)的適應(yīng)能力 現(xiàn)金流量和存量應(yīng)付企業(yè)經(jīng)營、償債和投資需要的能力。 經(jīng)常借助以下指標(biāo)： ? 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物） /流動負(fù)債 ? 即付比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物） /（流動負(fù)債 預(yù)收款 預(yù)提 費(fèi)用 6個月以上的短期借款） ? 現(xiàn)金流量適應(yīng)率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /（償付到期的長期 借款 +購建長期資產(chǎn)支出額 +支付股利） ? 現(xiàn)金支付保障率 =本期可動用現(xiàn)金資源 /本期預(yù)計現(xiàn)金支付數(shù) ? 自由現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 資本性支出 成功經(jīng)理人 真實(shí)收益能力 經(jīng)常借助以下指標(biāo)： ? 銷售凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /年度銷售收入 凈額 ? 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /資產(chǎn)總值（均） ? 收益現(xiàn)金比率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /凈收益 成功經(jīng)理人 管理效率 經(jīng)常借助以下指標(biāo)： ? 現(xiàn)金流量與銷售之比 =銷售收到的現(xiàn)金 /銷售凈額 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 =現(xiàn)金流入 /年內(nèi)現(xiàn)金平均持有額 ? 現(xiàn)金流量對應(yīng)收賬款之比 =經(jīng)