cv企業(yè)財務評價ppt課件(已修改)
2025-01-19 07:02 本頁面
【正文】 第一節(jié) 財務分析基礎 一、財務報表 二、財務比率 一、財務報表 ―財務報表有如名貴香水，只能細細品鑒 ” 資產(chǎn)負債表 ? 反映企業(yè)在某一時點全部資產(chǎn)、負債和所有者權益狀況的報表： 靜態(tài)信息 ? 資產(chǎn) =負債 +所有者權益 ? 作用 ? 反映企業(yè)所掌握的資產(chǎn)規(guī)模及其分布情況，幫助決策者把握企業(yè)的經(jīng)濟實力 ? 反映營運資金（流動資產(chǎn)和流動負債）情況，幫助決策者把握企業(yè)的短期償債能力 ? 反映企業(yè)長期資金來源的構成情況，幫助決策者把握企業(yè)的財務風險和長期償債能力 資產(chǎn) ? 能在將來產(chǎn)生現(xiàn)金流入或減少現(xiàn)金流出的資源 ? 按流動性大小排列 ? 流動資產(chǎn)：可在一年內(nèi)轉化為現(xiàn)金的資產(chǎn) ? 現(xiàn)金及等價物（有價證券） ? 應收帳款、存貨、預付帳款 ? 固定資產(chǎn)：長期資產(chǎn) ? 有形資產(chǎn) ? 無形資產(chǎn) 負債與權益 ? 反映企業(yè)資金來源與構成 ? 不同權利人（債權人和股東）對資產(chǎn)的要求權 ? 負債：未來的付款責任（欠款），按到期日長短排列 ? 流動負債（ Current Liabilities） ? 短期債務 ? 應付帳款、應計費用、預提費用（自發(fā)性融資） ? 長期負債 ? 所有者權益 H公司資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金 110 短期借款 220 應收帳款 165 應付帳款 110 存貨 275 流動負債 330 流動資產(chǎn) 550 長期負債 330 固定資產(chǎn)凈值 660 股東權益 550 總資產(chǎn) 1210 負債與權益 1210 管理資產(chǎn)負債表 ? 會計資產(chǎn)負債表的不足 ? 應付帳款等屬于經(jīng)營決策，不屬于融資決策 ? 應強調(diào)現(xiàn)金的重要性 ? 營運資本需求（ WCR， Working Capital Requirement）：支持經(jīng)營活動的凈投資 ? WCR =流動性資產(chǎn) – 流動性負債 ? 流動性資產(chǎn)：應收帳款、存貨等非貨幣形式流動資產(chǎn) ? 流動性負債：應付帳款等不支付利息的自發(fā)性融資 管理資產(chǎn)負債表的構成 ? 投入資本 =資產(chǎn)凈值 ? 現(xiàn)金 +WCR+固定資產(chǎn) ? 現(xiàn)金單列，突出其重要性 ? 占用資本 ? 短期借款 +長期負債 +權益資本 =計息債務 + 權益資本 ? 平衡式 ? 投入資本 =占用資本 ? 所有占用的資本均要計算成本 管理資產(chǎn)負債表的獲得 投入資本 運用資本 總資產(chǎn) 負債與權益 現(xiàn)金 短期借款 現(xiàn)金 短期借款 WCR 流動性資產(chǎn)： 流動性負債： 長期資本： 應收帳款 應付帳款 固定資產(chǎn)凈值 長期負債 存貨 預提費用 股東權益 預付費用 長期資本： 固定資產(chǎn)凈值 長期負債 股東權益 H公司管理資產(chǎn)負債表 投入資本 1100 運用資本 1100 現(xiàn)金 110 短期借款 220 WCR 330 長期資本： 固定資產(chǎn)凈值 660 長期負債 330 股東權益 550 損益表（利潤表） ? 反映某一時期的經(jīng)營成果，即資源的流動情況 ? 作用 ? 反映企業(yè)的銷售規(guī)模，即銷售收入 ? 反映企業(yè)的成本與費用水平 ? 銷售成本、管理費用、銷售費用、財務費用 ? 反映企業(yè)的盈利能力 ? 銷售利潤、投資收益、營業(yè)外收支 重要變量 ? 銷售收入（主營收入） S ? 營業(yè)成本 ? 營業(yè)利潤（息稅前盈余） ? 利息（財務費用） ? 稅前利潤：營業(yè)利潤 利息 ? 所得稅 ? 稅后利潤（凈利潤）：稅前利潤 所得稅 H公司損益表（單位：百萬元） 銷售額 1000 減經(jīng)營費用（含折舊） (760) 息稅前收益（ EBIT） 240 減財務費用（利息， 500*8%） (40) 稅前利潤 200 減所得稅（ 200*50%） (100) 稅后利潤 100 單位 百萬美元 20X2 美國 posite公司損益表（ Ine Statement） . COMPOSITE CORPORATION 總銷售（ Total operating revenues） 銷售成本（ Cost of goods sold） 銷售管理費用（ Selling, general, and administrative expenses） 折舊（ Depreciation） 營業(yè)利潤（ Operating ine） 其它利潤（ Other ine） 息前稅前收入（ Earnings before interest and taxes) 利息費用（ Interest expense） 稅前利潤（ Pretax ine） 所得稅（ Taxes） 當期（ Current） : $71 遞延（ Deferred） : $13 凈利潤（ Net ine） 留存收益（ Retained earnings） : $43 股利（ Dividends） $43 損益表的經(jīng)營部分報告的是企業(yè)主營業(yè)務帶來的收入和費用。 $2,262 1,655 327 90 $190 29 $219 49 $170 84 $86 損益表的非營業(yè)部分包括所有財務費用，如利息
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