【正文】 我們即將討論的話題 ? IPO審計中注冊會計師的角色 ? 本次授課的基本思路 2211法則 ? IPO審計中財務(wù)審核存在的突出問題 ? 財務(wù)審核的第一步：合規(guī)性 ? 財務(wù)審核的第二步：明確對象 ? 財務(wù)審核的第三步：真實性 ? 財務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注 2022年度創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核總結(jié) ? 2022年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委召開 40次工作會議，審核了74家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板上市申請，其中通過 59家，通過率為 %；未通過 15家，未通過率為 %。按行業(yè)劃分， 15家未通過企業(yè)中電子信息技術(shù)業(yè) 5家，新材料制造業(yè) 4家，現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 2家，其他制造業(yè) 2家，生物醫(yī)藥和新能源行業(yè)各 1家。按所在地域劃分，上海和深圳各 3家，北京和安徽各 2家，江蘇、天津、江西、湖北、青島各 1家。 ? 截至 2022年 5月 17日，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開了 68次工作會議，恰好審核了 129家公司的首發(fā)申請。其中，審核通過 102家，被否 27家，通過率 %。 序號 企業(yè)簡稱 保薦機構(gòu) 審計機構(gòu) 律師事務(wù)所 行業(yè) 地域 1 南京磐能電力 華泰證券 江蘇天衡 北京華堂 電子信息 江蘇 2 上海同濟(jì)同捷 招商證券 上海商會 北京天元 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 上海 3 北京福星曉程 山西證券 武漢眾環(huán) 北京康達(dá) 電子信息 北京 4 上海奇想青晨 海通證券 立信 國浩（上海） 新材料 上海 5 蕪湖安得物流 國信證券 中天運 北京通商 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 安徽 6 江西恒大高新 萬聯(lián)證券 中磊 北京中倫 新材料 江西 7 天津三英焊業(yè) 民生證券 北京京都天華 上海廣發(fā) 新材料 天津 8 安徽桑樂金 平安證券 華普天健高商 國浩（上海） 制造業(yè) 安徽 9 北京東方紅 招商證券 立信 北京觀韜 生物醫(yī)藥 北京 10 賽輪股份 西南證券 山東匯德 山東琴島 制造業(yè) 青島 11 武漢銀泰科技 華泰聯(lián)合證券 深圳鵬城 北京信利 新能源 湖北 12 深圳佳訊視訊 招商證券 深圳鵬城 北京金誠同達(dá) 電子信息 深圳 13 深圳卓寶科技 招商證券 天職國際 北京金杜 新材料 深圳 14 深圳海聯(lián)訊 華泰聯(lián)合證券 深圳鵬城 北京天銀 電子信息 深圳 15 上海麥杰科技 第一創(chuàng)業(yè)證券 廣東大化德律 上海金茂凱德 電子信息 上海 2022年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會議未通過企業(yè)情況一覽表 2022年主板中小板發(fā)行審核情況 ? 審核家數(shù) 123家，通過 110家，否決 13家，通過率 %。 2022年共有 20家公司未通過發(fā)審委審核，其中首發(fā) 13家。 2022年主板與中小板發(fā)審委會議未通過企業(yè)情況一覽表 序號 公司名稱 發(fā)行 品種 保薦機構(gòu) 會計師 事務(wù)所 律師 事務(wù)所 主要業(yè)務(wù)或所在行業(yè) 1 立立電子 會后 事項 中信建投 浙江東方 國浩上海 硅單晶錠、硅拋光片、硅外延片及功率肖特基二極管芯片的制造和銷售 2 超日太陽能 首發(fā) 太平洋 證券 浙江天健 北京德恒 生產(chǎn)和銷售光狀太陽能材料 3 永強集團(tuán) 首發(fā) 東方證券 浙江天健 上海浦棟 戶外休閑家具及用品的研究開發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售 4 永興特種不銹鋼 首發(fā) 海通證券 浙江天健東方 上海通力 不銹鋼棒線材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售 5 龍蟒鈦業(yè) 首發(fā) 西南證券 中瑞岳華 四川泰和 鈦白粉的生產(chǎn)與銷售 6 株洲天橋起重機 首發(fā) 安信證券 天華 湖南啟元 事橋、門式起重機、港口起重機、鋁冶煉專用起重設(shè)備等物料搬運起重設(shè)備制造、銷售、安裝、維修 7 榕基軟件 首發(fā) 紅塔證券 天健華證中洲 北京康達(dá) 行業(yè)應(yīng)用軟件的研發(fā)、推廣及相關(guān)計算機信息系統(tǒng)集成和服務(wù)業(yè)務(wù) 8 司爾特肥業(yè) 首發(fā) 宏源證券 武漢眾環(huán) 北京萬商天勤 高濃度緩釋復(fù)合肥和專用肥料的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售 9 通潤驅(qū)動設(shè)備 首發(fā) 東吳證券 立信 北京天銀 電梯曳引機、電梯部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為曳引機，包括有齒輪曳引機和無齒輪曳引機 10 凱美特氣體 首發(fā) 財富證券 京都天華 湖南啟元 干冰、液體二氧化碳、食品添加劑液體二氧化碳等工業(yè)氣體生產(chǎn)及銷售 11 集安益盛藥業(yè) 首發(fā) 財富證券 利安達(dá) 湖南博鰲 中成藥研發(fā)、生產(chǎn)、銷售 12 九華山旅游發(fā) 展 首發(fā) 海通證券 安徽華普 安徽天禾 旅游 13 華西能源工業(yè) 首發(fā) 西南證券 信永中和 北京天銀 鍋爐生產(chǎn)和銷售 14 伊力特 公司債 民族證券 天職國際 天陽 飲料制造業(yè) 15 華北制藥 定向增發(fā) 太平洋 證券 中天運 北京尚公 醫(yī)藥制造業(yè) 16 鄂爾多斯 定向增發(fā) 國都證券 普華永道中 天 北京煒衡 服裝及其他纖維制品制造業(yè) 17 中銀絨業(yè) 定向增發(fā) 中銀國際 北京五聯(lián)方 圓 北京君澤君 C11紡織業(yè) 18 蘭花科技 公司債 銀河證券 北京興華 北京中勤 B01煤炭采選業(yè) 19 哈爾濱空調(diào) 配股 民生證券 利安達(dá) 黑龍江仁大 C76電氣機械及器材制造業(yè) 20 山東太陽紙業(yè) 公司債 興業(yè)證券 中瑞岳華 眾成仁和 C31造紙及紙制品業(yè) 2022年主板中小板、創(chuàng)業(yè)板未通過審核意見統(tǒng)計表 未通過企業(yè)主要問題 主板及中小板 創(chuàng)業(yè)板 持續(xù)盈利能力不確定性 5 8 獨立性較差 5 4 會計核算不恰當(dāng) 5 募投項目存在較大風(fēng)險 2 3 規(guī)范運作存在較大問題 2 1 內(nèi)控機制不全 1 6 信息披露質(zhì)量較差 2 1 經(jīng)營業(yè)績對稅收優(yōu)惠存在較大依賴 1 主體資格問題 4 有的企業(yè)可能同時存在幾個問題，所以合計數(shù)可能與未通過數(shù)不符，下面我們將在職業(yè)關(guān)注中列舉部分問題，并進(jìn)行講解。 1. 主要會計政策、會計估計的合規(guī)性、穩(wěn)健性問題 2. 盈利預(yù)測是否合理謹(jǐn)慎的問題 3. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易（尤其是非經(jīng)常性交易）是否如實披露問題 4. 資產(chǎn)評估是否合規(guī)、合理的問題 5. 出資是否存在瑕疵的問題 6. 募集資金的使用方向與效益問題 7. 稅收政策與調(diào)整問題 8. IPO高成長的業(yè)績井噴現(xiàn)象 9. 土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)的處理問題 七、 IPO財務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注 ? ? ? ? ? ? 15. 原始報表與申報報表的比較 ? 務(wù)會計信息披露問題 ? ? PE腐敗問題 、會計估計的合規(guī)性、穩(wěn)健性 ? 常見問題（ 1） – 收入確認(rèn)方法披露不清，在風(fēng)險報酬實際上未發(fā)生轉(zhuǎn)移或未完全轉(zhuǎn)移時提前確認(rèn)收入，主要表現(xiàn)為最近一個會計年度收入、凈利潤、應(yīng)收賬款的大幅增長，預(yù)收賬款的大幅下降； 案例： ? 某通訊企業(yè)是專門從事專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)的服務(wù)商，主要為能源交通等行業(yè)提供通訊技術(shù)解決方案，包括相關(guān)軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)、制造和服務(wù)，業(yè)務(wù)分為專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案與數(shù)字視頻業(yè)務(wù)，其中專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案是公司的核心業(yè)務(wù)。故主業(yè)的毛利率與凈利率都很高，但是近三年成長性不是很好， 2022年甚至出現(xiàn)下滑，該公司解釋為奧運會惹的禍，奧運期間，部分工程項目進(jìn)度緩慢，生產(chǎn)、發(fā)貨、安裝、調(diào)試、運行、驗收等環(huán)節(jié)出現(xiàn)滯后，使得營業(yè)收入無法正常確認(rèn)，從而導(dǎo)致 2022年公司營業(yè)收入與業(yè)績均不理想，且下降。 ? 其 IPO 申報稿三年又一期的利潤表披露、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表如下： 項目 2022年 1月 ~6月 2022年 2022年 2022年 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動損益 — — — — 投資收益 — — — — 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企 業(yè)的投資收益 — — — — 二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 — 三、利潤總額 減：所得稅費用 四、凈利潤 IPO利潤表 （單位：元） 經(jīng)營現(xiàn)金流量表 （單位：元） 項目 2022年 1月 ~6月 2022年 2022年 2022年 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 — 現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流量凈額 () ? 應(yīng)收帳款 ? 2022年 16月 ? 2022年 ? 2022年 ? 2022年 ? 預(yù)收賬款 ? 2022年 16月 ? 2022年 ? 2022年 ? 2022年 ? 該公司從收入確認(rèn)角度來看，專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案屬于既有商品銷售，又有勞務(wù)提供的混合銷售業(yè)務(wù)。結(jié)合業(yè)務(wù)特點與收入確認(rèn)原則，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，公司在貨物已發(fā)至用戶并滿足開通條件且對應(yīng)項目的成本能夠可靠計量時，確認(rèn)銷售收入的實現(xiàn)。即初驗合格才確認(rèn)收入。 應(yīng)有的職業(yè)分析與關(guān)注 ? 該公司近三年成長性不是很好， 2022年業(yè)績下滑，但凈利潤還是正的，可是 2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量卻出現(xiàn)負(fù)數(shù)，現(xiàn)金流量表整體慘不忍睹。應(yīng)收賬款的大量增加，預(yù)收賬款大量減少，說明該公司可能存在收入確認(rèn)提前，導(dǎo)致的應(yīng)收與預(yù)收問題， 2022年更少，嚴(yán)重違反通訊行業(yè) 1441的付款習(xí)慣，即簽約時付 10%，到貨時付 40%，初驗時付40%，剩下 10%作為質(zhì)保金。 ? 雖然該公司說奧運會的影響很大，但事實上，奧運會的只在北京且影響也只有 2022年第 3季度，奧運給公司帶來不良影響的同時也帶動了北京交通通信市場，即使該公司所言屬實，證明該公司控制風(fēng)險的能力也過弱， IPO條件極不成熟。且涉嫌提前確認(rèn)收入。 提 示 ? 收入的確認(rèn)與計量應(yīng)與公司的業(yè)務(wù)類型相匹配