金地集團(tuán)公司債券融資對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響(已修改)
2025-01-19 00:22 本頁面
【正文】 組員：高張 張杰 周媛媛 王藝暉 金地集團(tuán)公司債券融資 對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響 有關(guān)公司債券 2022年 8月，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布實(shí)施了 《 公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法 》 ，這一舉措對(duì)于加快發(fā)展我國債券市場起到了很大的促進(jìn)作用。市場評(píng)論認(rèn)為公司債券的 作用 主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ?有利于發(fā)市公司的資本結(jié)構(gòu)，為我國上市公司開拓了一條高效低廉的展高 效平衡的多元化資本市場，可以有效改善我國股票市場好債券市場不匹配的現(xiàn)狀 ； ?有利于優(yōu)化上融資渠道，對(duì)平衡公司融資結(jié)構(gòu)和降低公司融資風(fēng)險(xiǎn)有著巨大的作用 ； ?公司債券用途豐富，期限靈活，更加符合市場需要。公司債券的募集資金可用于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來源結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財(cái)務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等需要 ； ?為中小企業(yè)融資破冰，公司債券的發(fā)行門檻較低，使許多中小公司發(fā)行債券成為可能 ； ?豐富了資本市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加了居民投資選擇 。 一、 金地集團(tuán)公司簡介 金地集團(tuán)股份有限公司是由深圳市福田區(qū)國有資產(chǎn)管理局，深圳市投資管理公司，美國 UT斯達(dá)康有限公司，深圳市方興達(dá)建筑工程有限公司和金地集團(tuán)股份有限公司工會(huì)委員會(huì)五家單位作為發(fā)起人設(shè)立的股份有限公司。歷經(jīng)十年建設(shè)和發(fā)展，現(xiàn)已成為一個(gè)以房地產(chǎn)開發(fā)為主營業(yè)務(wù)，兼營物業(yè)服務(wù)，地產(chǎn)中介的房地產(chǎn)龍頭企業(yè)之一。截至 2022年末，公司直接控股的子公司達(dá) 25家，業(yè)務(wù)快速穩(wěn)定擴(kuò)張，逐步形成以珠江三角洲，長江三角洲和環(huán)渤海區(qū)域?yàn)橹?，其他區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心為輔的全國化發(fā)展格局。 金地集團(tuán)公司 債券發(fā)行簡介 ?2022年 8月 22日，金地集團(tuán)公司首次公告擬發(fā)行總 計(jì) 12 億元的公司債券。 ?2022年 3月 11日，金地集團(tuán)股份有限公司公司債券正式發(fā)行，發(fā)行總額 12億元，票面金額 100元 /張，按票面價(jià)發(fā)行，票面利率 %，期限 8年。 二、金地集團(tuán)融資結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 年份 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 總資產(chǎn)負(fù)債率 39 51 67 53 54 66 64 流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例 94 85 86 88 86 69 66 長期負(fù)債占總負(fù)債的比率 6 15 14 12 14 31 34 銀行借款占總負(fù)債比 62 28 56 30 34 49 46 長期負(fù)債與權(quán)益資金比 4 15 30 14 18 72 59 該集團(tuán)融資結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu) 如 下表 所示： 單位 :% 金地集團(tuán)自 2022年起資產(chǎn)負(fù)債率保持在了 50%以上，整體呈上升趨勢，在所有負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債占絕大部分。融資的主要來源是銀行借款，基本占到負(fù)債融資的一半。 作為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，一般項(xiàng)目從投入開發(fā)到最終銷售回款需要
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