【正文】 1 企業(yè)財務(wù)報表分析 與風險監(jiān)控 2 第一講 財務(wù)報表分析概述 一、財務(wù)報表分析的概念 所謂財務(wù)報表分析，就是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及其效績作出判斷、評價和預(yù)測的一項經(jīng)濟管理活動。 3 二、重新認識財務(wù)會計的基本假設(shè)前提 （ 一）會計主體 （二）持續(xù)經(jīng)營 （三）貨幣計量 （四）會計分期 4 三、重新認識財務(wù)會計的一般原則 ? 權(quán)責發(fā)生制 ? 客觀性原則 ? 相關(guān)性原則 ? 謹慎性原則 ? 重要性原則 5 四、企業(yè)財務(wù)報告體系的構(gòu)成及在財務(wù)報表分析中所起的作用 ? 資產(chǎn)負債表 ? 利潤表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 報表附注 ? 財務(wù)情況說明書 ? 審計報告 6 企業(yè)主要財務(wù)報表 之間的關(guān)系： 7 資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金 負債 現(xiàn)金流量表 股東權(quán)益 短期投資 股本 其他資產(chǎn) 留存收益 利潤表 8 因此，在對企業(yè)的財務(wù)報表進行分析時，分析企業(yè)的財務(wù)狀況至關(guān)重要！ 那么，什么樣的財務(wù)狀況才算得上“好”？ 9 五、 財務(wù)報表分析的基本方法 一、結(jié)構(gòu)分析（比重分析） 二、趨勢分析 三、比率分析 四、項目分析（質(zhì)量分析） 10 第二講 資產(chǎn)負債表解讀 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期（如月末、季末、半年末、年末）財務(wù)狀況的會計報表。上述定義中值得關(guān)注的：資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的全貌。 該表為企業(yè)的 “ 第一 ” 會計報表。 11 一、資產(chǎn)項目分析 （一）流動資產(chǎn)項目分析 流動資產(chǎn)是指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。 首先，應(yīng)對流動資產(chǎn)總額進行數(shù)量判斷，即將流動資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較。 在基本確認了流動資產(chǎn)的數(shù)額后，還須對流動資產(chǎn)各個項目的具體分析，即質(zhì)量檢驗。 12 貨幣資金 貨幣資金，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)。它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。 ? 首先，要對貨幣資金進行數(shù)量分析。企業(yè)保持一定數(shù)額的貨幣資金，是為滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要 。 13 ?其次，對貨幣資金進行質(zhì)量判斷： （ 1）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模。 （ 2）企業(yè)籌資能力。 （ 3）企業(yè)的行業(yè)特點。 （ 4）企業(yè)的定期存款。 14 短期投資 短期投資，是指各種能夠隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的有價證券以及不超過一年的其他投資。 ? 首先，對短期投資進行數(shù)量判斷。 15 ? 其次，對短期投資進行質(zhì)量判斷 ： （ 1）確認有價證券的性質(zhì)。 （ 2）保持短期投資的適度規(guī)模。 （ 3）將短期投資與同期利潤表中的“ 投資收益 ” 的數(shù)額配比。 （ 4）短期投資的期末計價及其披露。 （ 5）短期投資跌價損失準備的計量。 16 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項。 ? 首先，對應(yīng)收賬款進行數(shù)量判斷。如果企業(yè)應(yīng)收賬款過高或過低，就要進行進一步的質(zhì)量判斷。 17 ?其次，對應(yīng)收賬款進行質(zhì)量判斷： （ 1）應(yīng)收賬款的規(guī)模。 （ 2）潛在虧損風險。如企業(yè)將已無望收回的賬款長期掛賬； 違規(guī)行為（抽逃注冊資金等）。 18 （ 3） 所謂 “ 合理避稅 ” 。 （ 4）壞賬損失風險。 （ 5）應(yīng)收賬款流動性的考核指標。 19 預(yù)付賬款 預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)付給供貨單位的款項。 從資產(chǎn)的流動性來看，預(yù)付賬款是一種特殊的流動資產(chǎn)。 20 其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款，是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款外的其他應(yīng)收、暫付的款項。 21 其他應(yīng)收款既為 “ 其他 ” ，則與主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)比較其數(shù)額不應(yīng)過大。如果數(shù)額過高，則需要對其進行質(zhì)量判斷： （ 1）關(guān)聯(lián)方交易 （ 2）逃稅 22 （ 3）其他違規(guī)行為，如非法拆借資金、沒有票據(jù)的銷售回扣、抽逃注冊資金等。 （ 4）其他應(yīng)收款的壞賬準備。 23 存貨 存貨，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲存的各種物資。 24 ? 首先，對存貨進行數(shù)量判斷。在傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)存貨往往占流動資產(chǎn)總額的一半左右，但是，隨著知識經(jīng)濟的來臨和社會化大生產(chǎn)的發(fā)展，以及一些先進的管理方法的應(yīng)用（如適時制、零儲備等），存貨占流動資產(chǎn)的比重不斷趨于下降。 25 ?其次，對存貨進行質(zhì)量判斷： （ 1）存貨計價（即會計政策的選擇） （ 2）潛在虧損風險 （ 3）存貨的內(nèi)部控制制度 （ 4）存貨的庫存周期 （ 5）存貨跌價準備 26 待攤費用 待攤費用，是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應(yīng)由本期和以后各期分別負擔的、分攤期在一年以內(nèi)的各項費用。其實質(zhì)是費用的資本化。 27 在業(yè)內(nèi)，待攤費用、長期待攤費用和預(yù)提費用被稱為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤的三大“ 蓄水池 ” ，可見這些項目的人為調(diào)控因素較大。因此，分析企業(yè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量時必須將其加以剔除。 28 （二）長期投資項目分析 長期投資，是指短期投資以外的投資 ,包括持有時間準備超過 1年的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準備隨時變現(xiàn)的債券和其他債權(quán)投資。 29 從外觀來看，企業(yè)的有價證券一般分不出長期或短期，只是根據(jù)投資目的不同的確認。長期投資的目的主要是從企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略上考慮，要么為控制或影響其他企業(yè)（如長期股權(quán)投資），要么為獲取穩(wěn)定的利息收入（如長期債權(quán)投資）。 30 ?首先，對長期投資進行數(shù)量判斷 ： 解讀長期投資，首先應(yīng)對其總額進行數(shù)量判斷，即將長期投資與實收資本（即注冊資本）或資產(chǎn)總額進行比較。 31 ?其次，再對長期投資進行質(zhì)量判斷 ： 長期股權(quán)投資 長期股權(quán)投資，包括股票投資和其他股權(quán)投資。對此分析應(yīng)重點關(guān)注： （ 1）關(guān)注長期股權(quán)投資核算方法的選擇。 32 （ 2）將長期股權(quán)投資與期末利潤表中的 “ 投資收益 ” 的數(shù)額配比。 （ 3）長期股權(quán)投資的減值準備。 33 長期債權(quán)投資 長期債權(quán)投資，應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)的委托貸款投資。企業(yè)的委托貸款投資是按照 《 貸款通則 》 ，將企業(yè)暫時閑置的資金委托金融機構(gòu)對其他借款者的貸款行為?？梢?，企業(yè)的委托貸款投資亦有較高的風險，也須關(guān)注會計報表附注和資產(chǎn)減值準備明細表，了解委托貸款減值情況。 34 （三）固定資產(chǎn)項目分析 固定資產(chǎn)，是指企業(yè)使用期限超過 1年的房屋、機器、運輸工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2022元以上，并且使用年限超過 2年者。一般而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動資料，代表了企業(yè)的擴大再生產(chǎn)能力。 35 ? 解讀固定資產(chǎn)，首先應(yīng)對其總額進行數(shù)量判斷，即將固定資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較。 ? 其次，對固定資產(chǎn)進行質(zhì)量判斷： 固定資產(chǎn)更新情況 固定資產(chǎn)的確認標準 非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn) 36 固定資產(chǎn)折舊政策 在建工程的竣工結(jié)轉(zhuǎn) 37 有的企業(yè)對已竣工的在建工程不結(jié)轉(zhuǎn)，一是可以不計提折舊費，二是還可將長期借款的利息繼續(xù)資本化，從而虛增企業(yè)利潤。 固定資產(chǎn)、在建工程的減值準備。 38 （四）無形資產(chǎn)項目分析