管理工具之財務(wù)指標(biāo)分析評價培訓(xùn)(已修改)
2025-06-11 13:56 本頁面
【正文】 一、財務(wù)分析方法 比率分析法 因素分析法 趨勢分析法 （一）比率分析法 比率指標(biāo)主要有 效率比率 結(jié)構(gòu)比率 相關(guān)比率 對比項目的相關(guān)性 對比口徑的一致性 衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性 需注意的問題 比率分析法是把兩個相互聯(lián)系的項目加以對比，計算出比率，以確定經(jīng)濟(jì)活動變動情況的分析方法。 （二）因素分析法 通過逐步分解來確定幾個相互聯(lián)系的因素對某一綜合性指標(biāo)的影響程度的分析方法叫因素分析法或連環(huán)替代法。 實際指標(biāo)： Pa=Aa Ba Ca 計劃指標(biāo)： Ps=As Bs Cs 實際與計劃的總差異為 Pa－ Ps A因素變動影響： (Aa－ As) Bs Cs B因素變動影響： Aa (Ba－ Bs) Cs C因素變動影響： Aa Ba (Ca－ Cs) （三）趨勢分析法 主要有三種比較方式 定基動態(tài)比率 環(huán)比動態(tài)比率 重要財務(wù)指標(biāo)的比較 會計報表的比較 會計報表項目構(gòu)成的比較 趨勢分析法是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。 二、財務(wù)分析評價指標(biāo) 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 償債能力 營運能力 盈利能力 銷售能力 發(fā)展能力 控制能力 3項 6項 4項 9項 2項 4項 6 大類 28個指標(biāo) （一）償債能力分析評價指標(biāo) 償債能力分析包含以下 3個指標(biāo)： 流動比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債 流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期的償債能力 ? 一般認(rèn)為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動比率小于 1是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務(wù)。 ? 現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。 短期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。 如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。 長期償債能力 合理穩(wěn)健 資產(chǎn)負(fù)債率 55%— 65% 預(yù)警信號 資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于 50%，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。 注 意 ? 即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務(wù)的可能。 ? 企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障。 ? 企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失。
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