管理工具之財務(wù)指標(biāo)分析評價培訓(xùn)-文庫吧
2025-04-27 13:56 本頁面
【正文】 流動比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍 大 小 關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍 資產(chǎn)負(fù)債率 ：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力 流動比率 ：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上 變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負(fù)債也不需要在短期內(nèi)償付，所以 我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的償還能力。 現(xiàn)金比率 ：通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù) 的能力，重點(diǎn)要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負(fù)債的比例。 增強(qiáng)短期 償債能力 減弱短期 償債能力 ? 未在財務(wù)報表上列示的影響短期償債能力的其他因素 可以動用的銀行貸款指標(biāo)； 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)； 償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對企業(yè)的信用評級 未 作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失。 由于對外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任。 （二）營運(yùn)能力分析評價指標(biāo) 貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 營運(yùn)能力指標(biāo) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均流動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好： 快速增長的銷售收入、合理的貨幣資金存量、應(yīng)收帳款管理好、存貨周轉(zhuǎn)速度快 。 貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充 反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動資產(chǎn)的使用效率 三項(xiàng)指標(biāo)的變化會導(dǎo)致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化 其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力 計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴(yán)格購銷合同管理、及時結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度。 存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞。 ? 如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅 ，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢。 ? 如果因?yàn)閼?yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要通過借款來補(bǔ)充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，同時需要支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險加大，減弱企業(yè)的盈利能力。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 規(guī)模得當(dāng) 規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費(fèi) 規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益 ? 結(jié)構(gòu)合理 生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效 銷售收入 平均固定資產(chǎn)
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