【正文】 xx有色股份有限公司 此報(bào)告供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)信卓投資顧問(wèn)書(shū)面許可，其他機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。 xx有色錫產(chǎn)業(yè)整合暨收購(gòu) xx集團(tuán) 項(xiàng)目建議書(shū) ： ； :； ： 非常榮幸為 xx有色股份有限公司提交本項(xiàng)目建議書(shū)，在閱讀本建議書(shū)前，請(qǐng)確認(rèn)已理解并認(rèn)可此知識(shí)產(chǎn)權(quán)條款 本項(xiàng)目建議書(shū)宜嚴(yán)格保密 。 中國(guó) xx有色股份有限公司 (下簡(jiǎn)稱 “ xx有色 ” ） 同意不向非 xx有色及相關(guān)公司責(zé)任職員之外的任何人展示 、 閱讀或傳遞由信卓投資咨詢公司 （ 以下簡(jiǎn)稱 “ 信卓 ” ） 提供的與此項(xiàng)目相關(guān)的資料 。 在 xx有色和信卓簽署正式協(xié)議以前 ， 本項(xiàng)目建議書(shū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸信卓所有 ，項(xiàng)目建議書(shū)中的內(nèi)容不能由 xx有色向任何第三方透露 。 如果決定不進(jìn)行本項(xiàng)目或者選擇另外的專業(yè)服務(wù)公司 ， xx有色應(yīng)將本項(xiàng)目建議書(shū)歸還信卓 ， 并保證沒(méi)有留存本項(xiàng)目建議書(shū)的復(fù)印件 。 知 識(shí) 產(chǎn) 權(quán) 條 款 ： ； :； ： 本項(xiàng)目建議書(shū)的前提假設(shè) 1. 由于整體收購(gòu)大廠礦區(qū)的時(shí)間難以預(yù)估，因此在本項(xiàng)目的撰寫(xiě)中我們貫穿一個(gè)假設(shè)，本項(xiàng)目的結(jié)束時(shí)間界定為完成對(duì) xx集團(tuán)的收購(gòu)，因此本項(xiàng)目的主要任務(wù)界定為： – xx有色錫產(chǎn)業(yè)整合方案 – 協(xié)助 xx收購(gòu) xx集團(tuán) 2. 當(dāng)然在設(shè)計(jì) xx有色錫產(chǎn)業(yè)整合方案中，我們會(huì)考察大廠礦區(qū)整體資源的價(jià)值在 xx有色整合錫產(chǎn)業(yè)中的地位，以及可能的整合思路，但考慮到具體收購(gòu)行為可能實(shí)施的時(shí)間，我們建議在 xx有色與廣西省政府達(dá)成意向后，另行項(xiàng)目委托信卓工作。 3. 如果收購(gòu) xx集團(tuán)和整個(gè)大廠礦區(qū)的時(shí)間銜接緊密，信卓也非常愿意為 xx有色提供一攬子服務(wù)，只是在項(xiàng)目的人員安排、時(shí)間安排和報(bào)價(jià)上需要重新調(diào)整。 綜述 182。 項(xiàng)目背景 182。 遠(yuǎn)卓對(duì)委托意愿的理解和項(xiàng)目解決思路 182。 項(xiàng)目工作展開(kāi) 182。 項(xiàng)目時(shí)間計(jì)劃、組織與報(bào)價(jià) 182。 可能參與項(xiàng)目的核心人員介紹 90年代以來(lái)，世界錫產(chǎn)量和消費(fèi)量一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，總體上保持供需平衡的態(tài)勢(shì) 1992 ～ 2021 年世界錫產(chǎn)量和消費(fèi)量（單位：萬(wàn)噸）2 3 . 3 1 2 3 . 3 72 0 . 0 72 0 . 9 7 2 1 . 3 6 2 1 . 1 8 2 0 . 5 22 1 . 4 12 2 . 5 42 4 . 6 32 6 . 5 82 7 . 0 52 4 . 92 4 . 0 32 2 . 7 22 1 . 22 0 . 9 52 0 . 9 10510152025301992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2021生產(chǎn)消費(fèi)復(fù)合增長(zhǎng)率： ? 生產(chǎn)： ％ ? 消費(fèi)： ％ 隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，全世界對(duì)錫的消費(fèi)需求在未來(lái) 3～ 5年內(nèi)將逐漸增長(zhǎng)，并形成供不應(yīng)求的局面 2021 ～ 2021 年世界精錫供需平衡及預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)噸）2 6 . 5 6 2 6 . 5 52 8 . 0 62 8 . 9 63 0 . 0 72 7 . 4282 8 . 82 6 . 82 6 . 6 72 6 . 32 6 . 7 824252627282930312021 2021 2021 2 0 0 3 ( e ) 2 0 0 4 ( e ) 2 0 0 5 ( e )供應(yīng)需求? 由于錫所具有的優(yōu)越性能，錫在傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)保持一定的需求態(tài)勢(shì)。 ? 此外，新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，加之環(huán)保對(duì)使用鉛、鎘等有毒金屬嚴(yán)格限制，又給錫創(chuàng)造了一個(gè)擴(kuò)展市場(chǎng)占有率的良機(jī)。 ? 從長(zhǎng)期而言，隨著錫礦資源的持續(xù)開(kāi)采，錫產(chǎn)品應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，對(duì)錫的需求會(huì)增加。 ? 從以上分析來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái) 3～ 5年內(nèi)，世界對(duì)錫消費(fèi)的總體需求將超過(guò)供給，走勢(shì)總體而言是一個(gè)緩慢攀升的過(guò)程 從各國(guó)對(duì)錫的消費(fèi)情況來(lái)看，當(dāng)前錫的消費(fèi)國(guó)以工業(yè)發(fā)到國(guó)家為主，但中國(guó)已經(jīng)跨入錫消費(fèi)大國(guó)的行列 2021 年世界主要國(guó)家錫消費(fèi)（單位：萬(wàn)噸） 0123456美國(guó) 中國(guó) 日本 德國(guó) 韓國(guó)中國(guó)臺(tái)灣英國(guó) 法國(guó) 巴西俄羅斯馬來(lái)西亞意大利? 當(dāng)前錫的消費(fèi)國(guó)仍以工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)、日本、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、俄羅斯等為主，占世界錫消費(fèi)量的 70%左右，其中消耗量最多的國(guó)家是美國(guó)。 ? 其他工業(yè)發(fā)展國(guó)家的錫消費(fèi)量基本保持在一定的水平 (穩(wěn)中有降 )。 ? 重要的變化是：中國(guó)及亞洲、拉丁美洲的發(fā)展中國(guó)家錫消費(fèi)量有不同程度的增長(zhǎng)，特別是中國(guó)跨入錫消費(fèi)大國(guó)的行列。 90年代以來(lái)，世界精錫消費(fèi)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，焊錫和化學(xué)制品的消費(fèi)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且焊錫成為錫最主要的消費(fèi) ? 90年代以來(lái)錫的消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些變化： ? 鍍錫薄板 (也稱馬口鐵 )由于受其他包裝材料（如鋁罐、塑料罐等）的競(jìng)爭(zhēng)，以及鍍錫工藝的改進(jìn)，使鍍錫層變薄，其耗錫比例略有下降，錫消費(fèi)總量從第一位降到了第二位。 ? 隨著電子工業(yè)，特別是亞洲等發(fā)展中國(guó)家電子工業(yè)的發(fā)展，以及錫新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，加之電子、電氣工業(yè)上使用高錫焊料的增多，使焊錫在世界精錫消費(fèi)比例中呈穩(wěn)步增長(zhǎng)，并超過(guò)鍍錫板用量比例，成為第一耗錫產(chǎn)品。 ? 在傳統(tǒng)的錫合金應(yīng)用方面，各國(guó)錫合金耗錫量在錫總消費(fèi)量的比例與該國(guó)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分。由于錫價(jià)較昂貴，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家由于大量降低合金中含錫量或采用代錫合金，錫合金需求量已大大減少，從世界范圍來(lái)看，其比例基本穩(wěn)定在 25%左右。 世界精錫消費(fèi)結(jié)構(gòu)0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1978 1983 1988 1993 1995其他合金化學(xué)制品焊錫、易熔合金鍍錫板錫的應(yīng)用領(lǐng)域主要是食品包裝、玩具、電子和汽車等行業(yè)，年增長(zhǎng)速度都保持在 3％～ 5％ 世界錫資源主要用途電子行業(yè)32%汽車行業(yè)6%錫化工產(chǎn)品11%建材行業(yè)10%其他3%包裝、玩具38% 錫的具有應(yīng)用前景的兩個(gè)領(lǐng)域 ： ? 錫基阻燃劑行業(yè) 國(guó)際錫研究所認(rèn)為，錫基阻燃劑 —— 錫酸鋅 (ZS)羥基錫酸鋅 (ZHS)自1990年開(kāi)始取代三氧化二銻用于阻燃劑以來(lái)，在歐洲正以 11%的速度增長(zhǎng)，每年的耗錫量已有 700噸，如果其市場(chǎng)份額能達(dá)到 15%，則錫在這方面的用量每年將增至 5400噸； ? 汽車和無(wú)鉛焊料產(chǎn)品 錫在電子焊料、熱交換焊料和電池方面的消費(fèi)量每年也有 7000噸。隨著汽車工業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，錫在這一領(lǐng)域的保持一定的增長(zhǎng)；無(wú)鉛焊料的全面推廣應(yīng)用，會(huì)使錫的消耗每年增長(zhǎng)約 15000噸。 隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)對(duì)錫的消費(fèi)需求不斷增長(zhǎng) 1992 ～ 2021 年中國(guó)精錫消費(fèi)（單位：萬(wàn)噸）1 . 2 92 . 1 13 . 2 13 . 6 34 . 2 83 . 8 23 . 4 93 . 9 54 . 9 65 . 201234561992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2021 202180年代中期以來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展，機(jī)械、電子、輕工、食品等消費(fèi)錫的部門(mén)和行業(yè)對(duì)錫的消費(fèi)量增加。進(jìn)入 90年代以來(lái)，錫的消費(fèi)也進(jìn)入了快速增長(zhǎng)，在 1996達(dá)到了 ，此后，隨著出口量的增長(zhǎng)，消費(fèi)降至，但由于產(chǎn)量的迅速猛增， 2021年消費(fèi)達(dá)到了 ，并一躍成為世界第二大錫消費(fèi)國(guó)。 隨著我國(guó)工業(yè)水平的不斷發(fā)展，錫的消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸趨于合理，逐步接近發(fā)達(dá)國(guó)家的錫消費(fèi)模式和結(jié)構(gòu) 中國(guó)錫消費(fèi)結(jié)構(gòu)0%20%40%60%80%100%1984 1996 2021 美國(guó)其他合金化學(xué)制品焊錫馬口鐵? 我國(guó)工業(yè)發(fā)展水平與國(guó)外工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家相比有一定的差距，因此錫的消費(fèi)比例與國(guó)外有顯著差別。 ? 據(jù) 2021年統(tǒng)計(jì)，我國(guó)耗錫最多的是焊料，約占全國(guó)總耗錫量的 %，其次是馬口鐵生產(chǎn)占 %、化工制品占 %、其它用途占 %。目前我國(guó)所需的絕大部份錫深加工產(chǎn)品，如有機(jī)錫、錫材等，大部份需要進(jìn)口。 ? 總的來(lái)看，近 10年來(lái)我國(guó)精錫產(chǎn)量有