[經(jīng)濟(jì)學(xué)]中央銀行學(xué)1概論(已修改)
2025-01-16 00:10 本頁面
【正文】 中央銀行學(xué) ?韓曉亞 ?電話： 15919226506， 62506 ?課件下載地址： 中央銀行 ?中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對 國民經(jīng)濟(jì) 進(jìn)行宏觀調(diào)控，對金融機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。 中央銀行 ?中央銀行是由政府組建的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、 信貸 條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他 儲蓄機(jī)構(gòu) 。 為政府籌集資金；代表政府參加 國際金融組織 和各種國際金融活動。 ?中央銀行所從事的業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)的根本區(qū)別在于，中央銀行所從事的業(yè)務(wù)不是為了營利，而是為實(shí)現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)。 中央銀行 ?中央銀行 ?中國人民銀行 ?美國聯(lián)邦儲備體系（ FED） ?歐洲中央銀行（ ECB） ?英格蘭銀行（ BOE） ?日本銀行 ?…… 為什么研究中央銀行？ ?中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用至關(guān)重要 ?發(fā)行貨幣 ?決定貨幣供應(yīng)量、信貸供應(yīng)量 ?制定利率、匯率 ?調(diào)整再貼現(xiàn)率、法定存款準(zhǔn)備金率 ?管理外匯儲備 ?管理金融機(jī)構(gòu)和金融市場 ?參與支付清算 ?… 中央銀行影響范圍 ?普通百姓：物價(jià)，通貨膨脹 ?投資者：利率、匯率 ?金融機(jī)構(gòu)：管理者，最后貸款人 加息 ?中國人民銀行決定，自 2022年 2月 9日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào) ，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整。 中央歷次調(diào)整利率時(shí)間表 加息原因 ?應(yīng)對通脹， 2022年 11月 CPI達(dá)到 %，2022年 1月 CPI預(yù)計(jì)會在 5%以上，實(shí)際利率為負(fù) ?加息如何起到抑制通脹的作用？ 加息的市場影響 ?樓市：需求減少， 100萬房貸每年多還百元 ?股市：結(jié)構(gòu)性震動，地產(chǎn)股及地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)受影響比較大 ?債市：加息周期啟動后，債券在過去幾年的強(qiáng)勁表現(xiàn)也將不復(fù)存在。 ?外匯市場：熱錢流入將增加，不利于人民幣匯率的穩(wěn)定 通貨膨脹的原因 ?貨幣發(fā)行過多 ?原因：外匯占款 187。以出口為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長模式 187。人民幣升值、加息導(dǎo)致熱錢流入 外匯儲備增長迅速 熱錢 ?熱錢，又稱游資（ Refugee Capital）或叫投機(jī)性短期資本，只為追求最高報(bào)酬以最低風(fēng)險(xiǎn)而在國際金融市場上迅速流動的短期投機(jī)性資金。 ?熱錢流入引起匯率升值、資產(chǎn)泡沫、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定。 周小川“池子”論 ?2022年 11月初，周小川提出將通過總量調(diào)控對沖熱錢，把短期投機(jī)性資金放進(jìn)一個(gè)“池子”，等撤退時(shí)將其從“池”里放出，從而避免沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但是， 周小川 并未對他設(shè)想的“池子”詳加說明。到底什么樣的“池子”適合于鎖定熱錢？ “池子”為外儲 ?2022年 12月 15日，周小川揭開了“池子”的謎底：典型的池子是外匯儲備，一個(gè)簡單而明確的答案。 ?周小川的這句話如果反過來理解就是，央行首次承認(rèn)：國家外匯儲備中有一部分是熱錢。 美聯(lián)儲量化寬松貨幣政策 ?量化寬松政策，其實(shí)就是通過印鈔票來增加流動性，希冀由此達(dá)到刺激就業(yè)、加快復(fù)蘇步伐的目的。 第一次量化寬松 ?在雷曼兄弟于 2022年 9月倒閉后，美聯(lián)儲就趕忙推出了量化寬松政策。在隨后的三個(gè)月中，美聯(lián)儲創(chuàng)造了超過一萬億美元的儲備，主要是通過將儲備貸給它們的附屬機(jī)構(gòu)，然后通過直接購買抵押貸款支持證券。 第二次量化寬松 ?自 2022年 4月份美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始令人失望，進(jìn)入步履蹣跚的復(fù)蘇以來，美聯(lián)儲一直受壓于需要推出另一次的量化寬松：第二次量化寬松 (QE2)。 ?在 2022年 10月初的時(shí)候，美聯(lián)儲決定實(shí)行第二輪量化寬松貨幣政策，決定從 10月份開始一直到 2022年 6月份的時(shí)間，總共要購買 6000億美元的國債。 量化寬松政策的目的 ?美國采取量化寬松貨幣政策主要目的是壓低利率，促進(jìn)投資，通過連帶的財(cái)富效應(yīng)增強(qiáng)消費(fèi)信心，擴(kuò)大支出，最終通過刺激經(jīng)濟(jì)來解決美國嚴(yán)重的失業(yè)問題和降低失業(yè)率。 量化寬松政策的影響 ?美元貶值，增強(qiáng)美國的出口競爭力，減少美國的債務(wù)負(fù)擔(dān)，其他國家的美元財(cái)富縮水。 ?美元貶值，國際大宗商品物價(jià)上漲，導(dǎo)致全球通貨膨脹。 ?美元貶值，熱錢流入其他國家，有一部分進(jìn)入外匯儲備，導(dǎo)致貨幣發(fā)行過多，引起通貨膨脹。 中央銀行學(xué) ?《 中央銀行學(xué) 》 圍繞中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策、金融監(jiān)管、組織清算等方面的基本職責(zé)，從中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展，職能定位、業(yè)務(wù)運(yùn)作、制定實(shí)施貨幣政策、對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管和國際金融等方面進(jìn)行闡述。 教學(xué)目標(biāo) ?理解中央銀行的基本理論和中央銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動。 ?通過學(xué)習(xí)，能夠從宏觀角度觀察和分析經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行狀況，提高對經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識能力。 主要內(nèi)容 ?內(nèi)容： ?中央銀行概述 ?中央銀行的業(yè)務(wù) ?貨幣政策的制定和執(zhí)行 ?金融監(jiān)管 中央銀行概述 ?產(chǎn)生和發(fā)展 ?性質(zhì)和職能 ?類型和結(jié)構(gòu) ?獨(dú)立性 中央銀行的業(yè)務(wù) ? 負(fù)債業(yè)務(wù) ?貨幣發(fā)行 ?存款 ?發(fā)行中央銀行債券 ? 資產(chǎn)業(yè)務(wù) ?再貼現(xiàn)、再貸款 ?證券買賣 ?黃金、外匯儲備 ? 支付清算業(yè)務(wù) ? 征信業(yè)務(wù)、反洗錢業(yè)務(wù) ? 經(jīng)理國庫業(yè)務(wù) 中央銀行職能：貨幣政策 ?貨幣政策目標(biāo)體系 ?貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 ?貨幣政策工具和實(shí)施 職能：金融監(jiān)管
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1