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申銀萬國證券公司創(chuàng)新工作介紹(已修改)

2025-12-02 22:44 本頁面
 

【正文】 1 深證 100ETF套利策略 申銀萬國證券股份有限公司 二〇〇六年三月 匯報人: 王崢 2 目錄 一、 ETF套利 二、實證案例 三、 ETF與期指之間的套利 四、需要開發(fā)程式化自動套利系統(tǒng) 3 一、 ETF套利 捕捉 ETF市場價格與 IOPV之間的差異 即溢價時 MV(t)IOPV(t)+C1 MV(t)IOPV(t) C2 投資者: —— 在市場上買入一籃子股票; —— 把一籃子股票申購成對應數(shù)量的 ETF; —— 在市場上賣出 ETF。 投資者: —— 在市場上買入與一籃子股票數(shù)量對應的 ETF; —— 把與一籃子股票數(shù)量對應的 ETF贖回成一籃子股票; —— 在市場上賣出一籃子股票 。 即折價時 4 一、 ETF套利 存在多種套利類型 瞬時套利 預留套利 延時套利 a:按 操作方式 反向 正向 b:按 買賣方向 完全復制指數(shù)套利 部分復制指數(shù)套利 c:按 復制程度 5 一、 ETF套利 事件研究提供更多套利機會 基于對重要事件的分析,追求其中可能存在的套利機會,主要包括: ( 1)指數(shù)調(diào)整成份股 ( 2)成份股停牌 ( 3)成份股股改 ( 4)成份股連續(xù)漲跌停
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