東北財經(jīng)大學(xué)財務(wù)管理課件chapter(3)(已修改)
2024-10-31 08:47 本頁面
【正文】 第五章 長期籌資 1 第五章 長期籌資 長期借款籌資 債券籌資 股票籌資 第五章 長期籌資 2 第一節(jié) 長期借款籌資 長期借款的條件 長期借款的概念和種類 長期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機構(gòu)和其他單位借入的、期限在一年以上的借款 取得長期借款的條件 ? 獨立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格； ? 經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍； ? 借款公司具有一定的物資和財產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟實力； ? 具有償還貸款的能力； ? 財務(wù)管理和經(jīng)濟核算制度健全，資金使用效益及公司經(jīng)濟效益良好； ? 在銀行開立賬戶，辦理結(jié)算。 第五章 長期籌資 3 長期借款的保護性條款 ?一般性保護條款 ?例行性保護條款 ?特殊性保護條款 第五章 長期籌資 4 長期借款的利率 固定利率 變動利率 浮動利率 第五章 長期籌資 5 長期借款的償還 到期一次償還本息且按復(fù)利計算 定期付息、到期一次償還本金 每期償還小額本金及利息，到期償還大額本金 定期等額償還本利和 第五章 長期籌資 6 [例 5— 1]：某公司從銀行借入 5年期的借款 100萬元 ， 借款年利率為8%。 如按第 （ 1） 種償還方式償付債務(wù) ， 是一種單利計息的方式 ， 到 期時公司償付的總金額為： 100 （ 1+8% 5） =140（ 萬元 ） 可以看出這種償還方式 ， 本息一并支付 ， 會加大公司債務(wù)到期時的還債壓力 。 如按第 （ 2） 種償還方式償還債務(wù) ， 則公司整個債務(wù)期間 ， 償付的總金額為： 100 （ 1+8% 5） =140（ 萬元 ） 但由于每年未支付利息 8萬元 ， 到期時只需償付本金 100萬元 ，與第 （ 1） 種償還方式比較 ， 到期償債壓力有所減輕 。 如按第 （ 3） 種償還方式償付債務(wù) ， 假定每年償付本金 10%， 則各年債務(wù)的債務(wù)情況如表 5— 1所示： 第五章 長期籌資 7 從上表可以看出 ， 這種支付方式對到期日的支付壓力比第 （ 2） 種更低 。 如采用第 （ 4） 種償還方式 ， 定期定額償還本利和 ， 則相當(dāng)于已知年金現(xiàn)值 ,求年金 。 此方式償債 ， 可把債務(wù)本息均勻的分?jǐn)偟礁髌?， 使到期支付壓力最小 。但這種償還方式折現(xiàn)率需估計確定 。 年份 年初尚
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