專題3_并購前盡職調(diào)查(已修改)
2024-10-27 14:03 本頁面
【正文】 1 專題 3: 并購前盡職調(diào)查 2 一、盡職調(diào)查概述 二、盡職調(diào)查前期工作 三、財務(wù)報表審計 四、合法性及交易過程審計 3 一、盡職調(diào)查概述 盡職調(diào)查的目的 （ 1）目標(biāo)公司對收購方是否具有長期的利益 （ 2）收購方是否有能力進(jìn)行此次收購 4 盡職調(diào)查的常規(guī)內(nèi)容 （ 1）審查公司的經(jīng)營管理 （ 2）審查公司的財務(wù)報告 （ 3）審查公司業(yè)務(wù)的合法性及并購交易過程 5 （ 1）第一類反映公司基本情況的文件 （ 2）第二類反映公司財務(wù)信息的文件 （ 3）第三類反映公司經(jīng)營協(xié)議和人事管理方面的文件 （ 4）第四類反映公司行政規(guī)章、環(huán)保和法律事項方面的文件 盡職調(diào)查文件清單 6 盡職調(diào)查的側(cè)重點 （ 1）資源型企業(yè) —— 資源 （ 2）傳統(tǒng)型企業(yè) —— 市場、規(guī)模 （ 3）基礎(chǔ)型企業(yè) —— 自然壟斷性 （ 4）技術(shù)含量高的企業(yè) —— 技術(shù)、人才 （ 5）服務(wù)型企業(yè) —— 資質(zhì)、人才、其他無形資產(chǎn) （ 6）跨國并購 —— 法律 （ 7）特別是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的意圖確定調(diào)查重點 7 盡職調(diào)查的工作步驟 （ 1）目標(biāo)公司的接觸與選擇 （ 2）意向書的簽署 （ 3）盡職調(diào)查的工作組織與規(guī)劃 （律師、財務(wù)顧問、會計師、評估師、技術(shù)專家等） （ 4）企業(yè)的經(jīng)營狀況評價、技術(shù)裝備的評價、財務(wù) 會計的審計、資產(chǎn)評估、法律審查 （ 5）與有關(guān)方面的接洽協(xié)調(diào) （用戶、供應(yīng)商、銀行、政府） 8 目標(biāo)公司在盡職調(diào)查中對策與目的： （ 1）專門的班子 （ 2）可行性方案 （ 3）空間與時間 9 目標(biāo)公司提高出售價格的措施 （ 1）提前六個月準(zhǔn)備 （ 2）向買主證明企業(yè)的未來盈利（營業(yè)預(yù)測，競爭性，市場潛力） （ 3）出售結(jié)構(gòu)的安排（新公司的建立，法律上資產(chǎn)的重新劃分） （ 4）準(zhǔn)備以出售企業(yè)為目的財務(wù)賬目 （ 5）減低不確定因素（正在發(fā)生的訴訟，應(yīng)收款） （ 6）關(guān)鍵人員以及一般人員的安排（盡可能剔 除企業(yè)交接的困 難，雇傭合同，退休保險，管理層利潤分享計劃） 10 （ 7）文件的準(zhǔn)備（董事會決議，記錄，財產(chǎn)所有權(quán)、特別是 土地，房產(chǎn)，商標(biāo)的法律文件等） （ 8）合同問題（重新審查客戶，供應(yīng)商，租賃等合約，盡可 能延長對企業(yè)未來有利的合約，以提高企業(yè)價值） （ 9）加強企業(yè)運作的正規(guī)化，程序化，文件化（讓買主容易
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