【正文】 2020 年 11 月期貨從業(yè)資格考試 期貨市場基礎(chǔ)知識 考點總結(jié) 小抄版 背誦版 第一章 1．期貨市場最早萌芽于 歐洲 （單選） 2． 1571 年，英國創(chuàng)建了世界上第一家 集中的商品市場 —倫敦皇家交易所，后來成為倫敦國際金融期貨期貨權(quán)交易所的原址，其后，荷蘭的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。 A 3．現(xiàn)代意義上的期貨交易在 19 世紀中期 產(chǎn)生于美國芝加哥。（單選） 4． 1848 年 ，芝加哥的 82 位商人發(fā)起組建了 芝加哥期貨交易（ CBOT） 。1851 年，芝加哥期貨交易所引進了遠期合同。（單選） 5．遠期交易 最終能否履約主要 依賴對方的信譽 。（判斷、單選） 6．芝加哥期貨交易所于 1865 年推出標準化合約 ，同時實行了 保證金制度 ，這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。 7． 1925 年 芝加哥期貨交易所結(jié)算 （ BOTCC）成立 以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義的結(jié)算機構(gòu)出現(xiàn)了。 8． 1919 年 9 月，芝加哥黃油和雞蛋交易所正式更名為芝加哥商業(yè)交易所（ CME）。 9． 1969 年， 芝加哥商業(yè)交 易所已發(fā)展成為 世界上最大的肉類和畜類期貨交易中 心。 10． 倫敦金屬交易所（ LME）正式創(chuàng)建于 1876 年 。 11． 1726 年，法國商品交易所在巴黎誕生。 12．期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：期貨交易是以現(xiàn)貨為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成和發(fā)展起來的。 兩者相互補充、共同發(fā)展 。（判斷） 13．期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別： 交割時間不同、交易對象不同、交易目的不同、交易的場所與方式不同、結(jié)算方式不同。（多選） 14．在現(xiàn)貨市場上， 商流與物流在時空上基本統(tǒng)一的 。（判斷） 15．目前場上競價方式主要有 公開喊價 和 電子化交易 。（多選） 16．遠期交易是期貨交易的雛形， 期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的 。（判斷） 17．期貨交易與遠期的區(qū)別： 交易對象不同 、 功能作用不同 、 履約方式不同 、 信用風險不同 、 保證金制度不同 。（多選） 18．期貨交易的基本特征： 合約標準化 、 交易集中化 、 雙向交易和對沖機制 、 杠桿機制 、 每日無負債結(jié)算制度 。（多選） 19．期貨市場是一個 高度組織化 的市場，并且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在 期貨交易所內(nèi)集中 完成。（判斷） 20．期貨市場與證券市場的重要區(qū)別： ① 證券市場的基本職能是 資 源配置 和 風險定價 ；期貨市場的基本職能是 規(guī)避風險 和 發(fā)現(xiàn)價格 。 ② 交易目的不同。證券交易的目的是 讓渡證券的所有權(quán) ；期貨交易的目的是 規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風險 或 獲取投機利潤 。 ③ 市場結(jié)構(gòu)不同 ④ 保證金規(guī)定不同 。（判斷、選擇） 21． 最早的金屬期貨交易誕生于英國 ，主要從事 銅、錫 的期貨交易。（單選） 22． 紐約商品交易所 （ COMEX）成立于 1933 年 23．目前， 紐約商業(yè)交易所 （ NYMEX）是世界上 最具影響力的能源產(chǎn)品交易 ，上市的品種有 原油、汽油 、 取暖油 等。 24． 1972 年 5 月，芝加哥商業(yè)交易所（ CME）設立了 國際貨幣市場部 ，首次推出包括英鎊、加拿大元等在內(nèi)的 外匯期貨合約 。 25． 1975 年 10 月芝加哥期貨交易 所上市 國民抵押協(xié)會債券 （ GNMA）期貨合約，從而成為 世界上第一個推出利率期貨合約的交易所 。 26． 1977 年 8 月 ，美國 長期國債期貨 合約在芝加哥期貨交易所上市，是 迄今止國際期貨市場 上交易量最大的 金融期貨合約 。 27． 1990 年 10 月 12 日 ，中國 鄭州糧食 批發(fā)市場，作為 我國第一個商品期貨市場 正式開業(yè)。 28． 1982 年 2 月 ，美國堪 薩斯期貨交易所 （ KCBT）開發(fā)了 價值線綜合指數(shù)期貨 合 約，使 股票價格指數(shù) 也成為期貨交易的對象。 29． 芝加哥期權(quán)交易所 （ COBE）是 世界上最大的 期權(quán)交易所?？荚嚧笫占? 30． 1991 年芝 加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所與路透社合作推出了 環(huán)球期貨交易系統(tǒng) 。（ GLOBEX） 31．與公開叫價相比，電子交易所具的優(yōu)勢有： 一是提高了交易速度 ；二是 降低了市場參與者的交易成本 ；三是 突破了時空的限制，增加了交易品種，擴大了市場覆蓋面，延長了交易時間且更具連續(xù)性 ；四是 交易更為公平 ；五是具有 更高的市場透明度和較低的交易差錯率 ；六是可以 部分取代交易大廳和經(jīng)紀 人 。（多選） 32． 2020 年底 ， 芝加哥商業(yè)交易所 （ CME）成為 美國第一家公司制交易所 。 33． 1918 年 ， 北平證券交易 所正式成立，它是我國成立的 第一家交易所 。 34． 1919 年 6 月 ，農(nóng)商部批準同意設立上海證券物品交易所。 35． 1992 年 9 月第一家期貨經(jīng)紀公司 廣東萬通期貨 經(jīng)紀公司成立。 36． 2020 年 12月 29 日 ， 中國期貨業(yè)協(xié)會 宣告成立，標志著我國 期貨市場三級監(jiān)管體系的形成 。 37．經(jīng)國務院同意，中國證監(jiān)會于 1995 年批準了 15 家試點期貨交易所，1998 年 保留了上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所 三家 為試點期貨交易所。交易品種由 35 個削減為 12 個，這些品種：上海期貨交易所的銅、鋁、膠合板、天然橡膠、秈米；鄭州商品交易所的小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連商品交易所的大豆、豆粕、啤酒大麥。（多選） 38．被證監(jiān)會通報的 “市場禁入者 ”各期貨交易所和期貨經(jīng)紀公司機構(gòu) 3 年內(nèi)不為 其辦理期貨交易 開戶手續(xù) 。 39．目前，三家交易所保留的上市品種有 12 個，而經(jīng)批準掛牌交易的品種只有銅、鋁、天然橡膠、小麥、大豆、豆粕等 6 個品種，具有一定 交易規(guī)模的品種主要是 大豆、銅、小麥 。 40．簡稱： CME 芝加哥商業(yè)交易所 BOTCC 芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 CBOT 芝加哥期貨交易所 LME 倫敦金屬交易所 LIFFE 倫敦國際金融期貨交易所 MATIF 法國國際期貨期權(quán)交易所 CBOE 芝加哥期權(quán)交易所 COMEX 紐約商品交易所 KCBT 美國堪薩斯期貨交易所 第二章 1．期貨市場規(guī)避風險的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者 規(guī)避、轉(zhuǎn)移 或者 分散價格 風險提供了良好途徑，這也是期貨市場得以發(fā)展的主要原因。（判斷） 2．價格發(fā)現(xiàn)的特點： 預期 性 、 連續(xù)性 、 公開性 、 權(quán)威性 （多選）重點 3．期貨市場在 宏觀經(jīng)濟 中的作用： 一 提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟 二 為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參與依據(jù) 三 促進本國經(jīng)濟的國際化 四 有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善 。 (上半年考試就出現(xiàn)過多選題 )重點 4．期貨市場在 微觀經(jīng)濟 中的作用： 一 鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤 二 利用期貨價格信號 ， 組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) 三 期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道 四 是 期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題 。（在半年試題中出現(xiàn)過）重點 5． 早期的期貨 交易 實質(zhì) 上 屬于遠期交易 。（判斷） 第三章 1．期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三部分組成：提供 集中交易場所 的期貨交易所、提供 結(jié)算服務的結(jié)算機構(gòu) 和 提供代理交易服務 的期貨經(jīng)紀公司 2．期貨交易所是 專門進行標準化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以營種為目的 ，按照其章程的規(guī)定 自律管理 ，以其全部財產(chǎn)承擔 民事責任 。 3．在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有 高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的 交易服務組強。 4．期貨交易的設立具備一定的條件：首先，交易所所在地，一般為經(jīng)濟、金融中心城市，其次，交易所要有良好的基礎(chǔ)設施，再次，交易所應具備各種優(yōu)質(zhì)軟件。 5．期貨交易所主要有以下職能：一 提供交易場所、設施及相關(guān)服務 ；二 制定并實施業(yè)務規(guī)則 ；三 設計合約 、 安排上市 ；四組織和監(jiān)管期貨交易；五監(jiān)控市場風險；六保證合約履行；七發(fā)布市場信息；八監(jiān)管會員的交易行為；九監(jiān)管指定交割倉庫 6．各個國家期貨交易所的組織形式 不完全 相同，一般可以分為 會員制 和 公司 制兩種。 7．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所 都實行會員制。 8．期貨交易所會員的資格獲得方式主要是： 以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入 ， 接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入 ， 依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入 ， 在市場上按市價購買期 貨交易所的會員資格加入 。（重點）多選 9．交易會員的基本權(quán)利包括： 參加會員大會 ，行使表決權(quán)、申訴權(quán)，在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務；按規(guī)定 轉(zhuǎn)讓會員資格 ， 聯(lián)名提議召開臨時會 員大會等。（重點、多選、判斷） 10．會員應當履行的主要義務： 遵守 國 家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策 ；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關(guān)決定 ； 按規(guī)定交納各種費用 ； 執(zhí)行會員大會、理事會的決議 ； 接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管 等。（重點） 11．會員制期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)： 會員大會、 理事會、委員會和業(yè)務管理部門 （多選） 12．會員大會作為期貨的最高權(quán)力機構(gòu)， 理事會 是會員大會 的常設機構(gòu) ，對 會員大會負責 。 13．《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，期貨交易所理事長、副理長由中國證監(jiān)會提名，理事會選舉產(chǎn)生。 14．理事會一般行使以下職權(quán)： 1 召集會員大會，并向會員大會報告工作、監(jiān)督會員大會決議和理事會決議的實施 ； 2 監(jiān)督總經(jīng)理履行職務行為 ；3 擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則修改方案，提交會員大會通過（要點） ； 4審議總經(jīng)理提出的財務預算方案、決算報告，提交會員大會通過 ； 5（要點）審議期貨交 易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大會通過 ； 6 決定專門委員會的設置等 （要點）多選、判斷 15．一般說來，交易所設有以下 專業(yè)委員 會： 1 會員資格 審查委員會、2 交易規(guī)則 委員會、 3 交易行為 管理委員會、 4 合約規(guī)范 委員會、 5 新品種 委員會、 6 業(yè)務 委員會、 7 仲裁 委員會。 16．《期貨交易管理暫行條例》根據(jù)我國期貨市場實際情況規(guī)定，各期貨交易所理事會可以設立 監(jiān)察 、 交易 、 交割 、 會員資格審查 、 調(diào)解 、 財務 等專門委員會。專門委員會的 具體職責 由理事會確定，專門委員 會對 理事會負責。（多選、判斷） 17．《期貨交 易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的 總經(jīng)理 和 副總經(jīng)理 由 中國證監(jiān)會 任免， 總經(jīng)理為 期貨交易所 的法定代表人 。（單選、多選） 18．總經(jīng)理行使以下職權(quán)：根據(jù)章交易規(guī)則擬定有關(guān)細則和辦法； 擬定并實施經(jīng)批準的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計劃 ；擬定期貨交易所 財務預算方案、決算報告；擬定期貨交 易所 合并、分立、解散和清算的 方案；決定期貨交易所機構(gòu)設置方案等（要點，多選、判斷） 19．公司制交易所下設 股東大會 、 董事會、監(jiān)事會 及 經(jīng)理 機構(gòu)。（多選） 20．公司制交易所的監(jiān)事會行使以下職責：檢查公司的財務；對董事 、經(jīng)理執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督等。 21．會員制和公司制期貨交易的區(qū)別：首先，設立的目的不同、其次，承擔的法律責任不同。再次，適用法律不盡相同。最后，資金來源不同。（多選） 22．根據(jù)期貨結(jié)算機構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：第一種作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)，如美國芝加哥商業(yè)交易