【正文】 第 0 頁 共 227 頁 股權(quán)激勵管理探析 —— 經(jīng)理人市場 有效的激勵手段 第 1 頁 共 227 頁 目 錄 前言 ............................................................................................................... 10 股權(quán)激勵的原理 ..................................................... 10 股權(quán)激勵的模式 ..................................................... 10 股權(quán)激勵與經(jīng)理人市場 ............................................... 12 股權(quán)激勵關(guān)鍵點 ..................................................... 13 股權(quán)激勵現(xiàn)狀 ....................................................... 14 股權(quán)激勵制度 ....................................................... 15 股權(quán)激勵的設(shè)計因素 ................................................. 15 上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行） ......................................................... 16 第一章 總則 ........................................................ 16 第二章 一般規(guī)定 .................................................... 16 第三章 限制性股票 .................................................. 18 第四章 股票期權(quán) .................................................... 19 第五章 實施程序和信息披露 .......................................... 20 第六章 監(jiān)管和處罰 .................................................. 23 第七章 附則 ........................................................ 24 股權(quán)激勵定義 ................................................................................................ 25 一、股 — “好的模式是成功的一半” ................................... 25 二、人 — “重在人力資本投資” ....................................... 25 三、價 — “人力資本可計量” ......................................... 26 四、量 — “過猶不及、與時俱進” ..................................... 26 五、時 — “嵌套與循環(huán)” ............................................. 26 股權(quán)激勵手段與經(jīng)理人市場 ........................................... 27 什么是股權(quán)激勵及案例分析 ........................................................................ 28 股權(quán)激勵常見形式 ................................................... 29 股權(quán)激勵相關(guān)制度 ................................................... 34 公司股票（股份）期權(quán)來源方案 ....................................... 36 股票（股份）期權(quán)的數(shù)量 ............................................. 36 授予期和有效期 ..................................................... 37 第 2 頁 共 227 頁 行權(quán)價的確定方法 ................................................... 37 不同授予時機授予股票（股份）期權(quán)的數(shù)量的確定 ....................... 37 薪酬制度大有作為 ................................................... 37 實施股權(quán)激勵需要注意的幾個問題 ..................................... 38 股權(quán)激勵計劃 ................................................................................................ 39 不同發(fā)展階段的企業(yè)股權(quán)激勵模式的設(shè)計方案 ......................................... 41 （ 1）種子期 ........................................................ 41 （ 2）初創(chuàng)期 ........................................................ 42 （ 3）發(fā)展期 ........................................................ 42 （ 4）成熟期 ........................................................ 43 中小企業(yè)的股權(quán)激勵設(shè)計方案 .................................................................... 43 一、中小企業(yè)實施股權(quán)激勵的目的 ..................................... 43 二、股權(quán)激勵方案不規(guī)范影響上市 ..................................... 45 三、科學(xué)設(shè)置股權(quán)激勵方案 ........................................... 46 七種股權(quán)激勵模式的利弊評析 .................................................................... 46 一、股票期權(quán)激勵模式 ............................................... 46 二、虛擬股票激勵模式 ............................................... 47 三、股票增值權(quán)激勵模式 ............................................. 48 四、業(yè)績股票激勵模式 ............................................... 49 五、管理層收購激勵模式 ............................................. 50 六、延期支付激勵模式 ............................................... 51 七、儲蓄 —— 股票參與計劃激勵模式 ................................... 51 公司股權(quán)激勵模式及操 作要點解析 ............................................................. 52 一、公司股權(quán)激勵的主要模式及對口選擇 ............................... 52 二、上市公司股權(quán)激勵的操作程序和方案要點 ........................... 54 三、非上市公司股權(quán) 激勵計劃的操作難點及解決 ......................... 58 四、律師公司股權(quán)激勵計劃操作中的作用（律師的業(yè)務(wù)切入點） ........... 58 股權(quán)激勵的種類與方法 ................................................................................ 58 一、 股票期權(quán)（ Stock Option） ....................................... 59 二、虛擬股票（ Phantom Stock） ...................................... 59 三、股票增值權(quán)（ Stock Appreciation Rights，縮寫為 SAR） ............ 60 第 3 頁 共 227 頁 四、經(jīng)營者持股（ Excutive Stock） ................................... 60 五、員工持股計劃（ Employee Stock Ownership Plan，縮寫為 ESOP） ..... 60 六、管理層收購（ Management Buy Out ，縮寫為 MBO） .................. 61 七、限制性股票 ..................................................... 61 八、業(yè)績股票 ....................................................... 62 九、延期支付（ Deferred Compensation） .............................. 62 十、賬面價值增值權(quán) ................................................. 63 有限責(zé)任公司股權(quán)激勵方案設(shè)計構(gòu)想 ......................................................... 63 一、股權(quán)激勵概述 ................................................... 63 二、公司現(xiàn)狀分析 ................................................... 64 三、公司股權(quán)激勵方案的設(shè)計 ......................................... 64 四、在股權(quán)激勵方案實施中要關(guān)注的幾個問題 ........................... 68 五、綜述 ........................................................... 69 有限責(zé)任公司股權(quán)激勵方案 ........................................................................ 69 股份的類型 ...................................................... 69 激勵對象所享有的股份范圍 ........................................ 70 激勵對象所享有股份的總量 ........................................ 70 被激勵對象 ...................................................... 70 特定崗位人員股份數(shù)量 ............................................ 70 執(zhí)行時間 ........................................................ 70 分紅額的計算 .................................................... 70 激勵對象在取得股份的十年內(nèi)按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額 ................ 71 激勵對象在取得股份滿十年后按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額 ................ 71 股份的類型的轉(zhuǎn)換或變動 ......................................... 71 1分紅股、銀股的存續(xù)及退 出 ....................................... 72 1項目公司的劃分及股份類型 ....