國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)案例分析(已修改)
2025-05-31 04:56 本頁(yè)面
【正文】 LOGO 國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)案例分析 組長(zhǎng) ： 彭滟鈞 組員 ： 阮海銘、林政、陳潔、楊巧玲、 龍燕、陳雯婧、肖海鷗 一、 案例簡(jiǎn)介 二、 行業(yè)背景 三、 并購(gòu)雙方介紹 四、 并購(gòu)分析 五、 并購(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià) 六、 并購(gòu)啟示 案例簡(jiǎn)介： 2021年 7月 24日，傳聞 9天之久的國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)案終于水落石出，國(guó)美電器和永樂(lè)電器發(fā)布公告稱：國(guó)美將以 “ 股票＋現(xiàn)金 ” 的形式并購(gòu)永樂(lè)。其中，國(guó)美電器將以 1股永樂(lè)電器股票（ 1∶ 的比例），國(guó)美電器還將為每 1股永樂(lè)電器股票支付 （共）現(xiàn)金。在國(guó)美完成換股手續(xù)之后，永樂(lè)電器將會(huì)退市。 這是中國(guó)家電零售業(yè)最大的一起并購(gòu)，行業(yè)老大國(guó)美和老三永樂(lè)經(jīng)過(guò)數(shù)月秘密協(xié)商，終于走到一起 …… 行業(yè)背景： 中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)存在著很突出的大而不強(qiáng)的現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)整體利潤(rùn)水平較低，雖然出口量大，但企業(yè)自主品牌比重小，走的是中低端路線。由于缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)，沒有實(shí)力和合資品牌及國(guó)際家電品牌抗衡，許多家電品牌甚至出現(xiàn)虧損。 我國(guó)家電流通渠道正從原有的經(jīng)銷商零售模式逐漸向家電連鎖發(fā)展。與外資家電連鎖企業(yè)相比 , 我國(guó)的家電連鎖業(yè)企業(yè)呈現(xiàn)出規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)集中度低、行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力弱的特點(diǎn)。 根據(jù)我國(guó)進(jìn)入 WTO的規(guī)定， 2021年 12月 11日中國(guó)全開放零售業(yè)市場(chǎng)，外資家電連鎖企業(yè)開始進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng) ,給中國(guó)的家電零售業(yè)帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。因此 , 進(jìn)行資源整合 , 發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用成為我國(guó)家電零售業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。 全球最大的電器零售商美國(guó)百思買（ BESTBUY）進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng) ，它的進(jìn)入將給中國(guó)家電連鎖行業(yè)帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，將最終導(dǎo)致家電連鎖行業(yè)的重新洗牌，一場(chǎng)轟轟烈烈的爭(zhēng)霸戰(zhàn)即將在家電連鎖寡頭之間展開 …… 行業(yè)背景： 并購(gòu)雙方介紹： 并購(gòu)方 —— 國(guó)美電器 國(guó)美電器控股有限公司創(chuàng)立于 1987年 1月 1日， 在18年的發(fā)展過(guò)程中，國(guó)美電器不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成了“ 商者無(wú)域，相融共生 ” 的經(jīng)營(yíng)理念；塑造了 “ 謙虛的行業(yè)領(lǐng)袖 ” 、 “ 成本控制專家 ” 、 “ 消費(fèi)行家和服務(wù)專家 ” 、 “ 供應(yīng)鏈管理專家 ” 的品牌形象；形成了“ 選、用、育、留并重 ” 的人才戰(zhàn)略。如今的國(guó)美電器，在連鎖化程
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