并購和重組交易服務(wù)(已修改)
2025-05-28 11:47 本頁面
【正文】 海量資料免費(fèi)下載 企業(yè)成長階段、產(chǎn)品 /業(yè)務(wù)組合 IPO Mamp。A Strategyamp。Business Restructuring 兼并收購戰(zhàn)略目的 在需求增長、供給擴(kuò)張時(shí)期的成長型產(chǎn)業(yè)，通過縱向、橫向或相關(guān)業(yè)務(wù)兼并收購，例如，收購研究開發(fā)專業(yè)公司、營銷網(wǎng)絡(luò)以及其他具有經(jīng)營整合效應(yīng)的資產(chǎn) /業(yè)務(wù)，強(qiáng)化公司持續(xù)競爭優(yōu)勢和盈利驅(qū)動因素。 2. 退出過度能力 在能力嚴(yán)重過剩的產(chǎn)業(yè)環(huán)境中，業(yè)內(nèi)企業(yè)基本上不可能有效經(jīng)營，產(chǎn)能普遍利用不足，盈利水平普遍下降甚至持續(xù)虧損，通過兼 并收購，減少和退出過度能力，改善競爭結(jié)構(gòu) 兼并收購戰(zhàn)略目的 3. 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移與可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展 在喪失競爭優(yōu)勢或競爭過度導(dǎo)致投資收益持續(xù)低于資本成本，但公司現(xiàn)金比較充裕的條件下，收購與現(xiàn)有業(yè)務(wù)不相關(guān)的新業(yè)務(wù)，獲得新的增長機(jī)會，轉(zhuǎn)移公司的管理能力、品牌等資源，為公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移和持續(xù)發(fā)展提供選擇機(jī)會。 投資銀行業(yè)務(wù) （ II） ? 戰(zhàn)略與實(shí)業(yè)投資顧問 : 協(xié)助公司、金融機(jī)構(gòu)或政府獲得戰(zhàn)略及財(cái)務(wù)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)投資計(jì)劃，滿足資本市場評價(jià)要求。 包括兼并收購、重組（收購股票，收購資產(chǎn)，換股等）。為客戶公司引入戰(zhàn)略投資者，項(xiàng)目融資及合資顧問。 ? 華能國際收購山東華能 ? 克萊斯勒與奔馳換股合并 ? HP收購 Compaq ? AOL與 Time Warner －兼并收購與重組：作為買方或賣方兼并收購交易顧問， 決定估價(jià)范圍，參與談判，為客戶謀求最有利的交易條件。 －商人銀行業(yè)務(wù)：即投資銀行進(jìn)行直接投資。作為兼并收購的發(fā)起人，參與兼并收購。 19992021上半年 全球兼并收購 兼并收購溢價(jià)幅度 CISCO1993年以來的兼并收購 InfospaceIPO以來的 兼并收購及股票價(jià)格 ? 美國在線利用高估的股票市值換股收購時(shí)代華納 2021年 1月 10日 AOL與時(shí)代華納宣布合并前的交易日股票市值為 $，超過時(shí)代華納市值($）與迪斯尼市值（ $）之和。 ? 分拆受股票市場追捧的短信業(yè)務(wù) ? TCL集團(tuán)整體上市，又公告將分拆 TCL移動在香港上市。 ? 如果控股股東認(rèn)為公司股價(jià)被明顯高估，可以利用投資者的過度熱情增發(fā)股票，支持公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。 ? 如果控股股東認(rèn)為公司股票價(jià)格被股票市場不合理地嚴(yán)重低估，可以回購部分股票，甚至退市（華潤五豐行私有化，中糧鵬利國際退市私有化）。 ? 公司可利用高估的股票作為支付手段，兼并收購；或者分拆被股票市場高估的業(yè)務(wù)單元。 － 重組： 放棄、退出與公司戰(zhàn)略不符合或缺乏競爭優(yōu)勢、資本收益 資本成本的“現(xiàn)金陷阱”業(yè)務(wù) 或所在地區(qū)。 山東華能上市后的盈利既價(jià)格表現(xiàn) 1997－ 1999年，山東華能每股盈利逐年下跌。 1999年每股盈利較 1997年下跌 %，但以各年收市價(jià)計(jì)算， 1999年股價(jià)較 1997年下跌 %。以該年平均收市價(jià)計(jì)算， 1999年股價(jià)較 1997年下跌 %。 市盈率 (X)年度 該年每股盈利1( 人民幣 / 普通股 )該年度 相應(yīng)每普通股 收市價(jià)2(12 月 31 日 )( 人民幣 / 普通股 )該年度 相應(yīng)每普通股全年平均收市價(jià)2( 人民幣 / 普通股 )以 年底 收市價(jià)計(jì)算 以平均收市價(jià)計(jì)算1997 1 .1 4 1998 1999 1 8/4/199410/14/199412/27/19943/9/19955/19/19958/1/199510/11/199512/21/19953/5/19965/15/19967/26/199610/7/199612/17/19962/28/199
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