上海財(cái)經(jīng)大學(xué)證券投資學(xué)精品課程第一章(已修改)
2025-05-27 04:32 本頁(yè)面
【正文】 1 導(dǎo) 論 一、投資的含義 投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來(lái)的預(yù)期收益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。 1 對(duì)投資的理解： 投資是現(xiàn)在投入一定價(jià)值量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 投資具有時(shí)間性 投資的目的在于得到報(bào)酬（即收益） 投資具有風(fēng)險(xiǎn)性，即不確定性 1 投資的分類(lèi)： 狹義投資 — 金融投資，投資于各類(lèi)金融資 產(chǎn)以獲得未來(lái)收益的經(jīng)濟(jì)行為。 廣義投資 — 為了獲得未來(lái)報(bào)酬或收益而墊支 一定資本的任何經(jīng)濟(jì)行為，包括 實(shí)物投資和金融投資 。 1 二、金融投資 金融投資是以金融資產(chǎn)為投資對(duì)象的投 資活動(dòng)。 金融投資有直接投資與間接投資之分。 直接投資與間接投資最根本的區(qū)別在于投 資者與籌資者之間建立了不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 直接投資與間接投資既是競(jìng)爭(zhēng)的，又是互 補(bǔ)的。 投資者應(yīng)根據(jù)自身的投資需要和這兩種投 資方式的特點(diǎn)加以選擇。 1 三、 證券投資 （一） 證券投資的定義 證券投資是個(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買(mǎi)行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱(chēng)的收益。 （二） 證券投資與實(shí)物投資 實(shí)物投資是對(duì)現(xiàn)實(shí)的物質(zhì)資產(chǎn)的投資，證券投資和實(shí)物投資并不是競(jìng)爭(zhēng)的，而是互補(bǔ)的。 1 第一章 證券投資要素 第一節(jié) 證券投資主體 2 一、個(gè)人投資者 （一）資金來(lái)源 個(gè)人投資者是以個(gè)人的名義，將自己的 合法財(cái)產(chǎn)投資于證券市場(chǎng)的投資者，是從事 證券投資活動(dòng)的自然人。 投資資金主要來(lái)源于儲(chǔ)蓄，即收入減去 為維持生活所必需的消費(fèi)以及其他必要的費(fèi) 用后的剩余。 1 （二）投資目的：凈效用最大化 本金安全 收益穩(wěn)定 資本增值 抵補(bǔ)通脹損失 維持流動(dòng)性 投資多樣化 參與公司決策 合法避稅 1 二、機(jī)構(gòu)投資者 種類(lèi)：政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè) 特征： （ 1）資金量大 （ 2）具有信息優(yōu)勢(shì) （ 3）有利于組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) （ 4）注重資產(chǎn)的安全性 （ 5）市場(chǎng)影響力大 4 （一）政府部門(mén) 各級(jí)政府及政府部門(mén) — 調(diào)劑資金余缺 中央銀行 — 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 國(guó)資委及授權(quán)投資部門(mén) — 國(guó)有資產(chǎn)增值保值 5 （二）企業(yè) 長(zhǎng)期投資 — 控股、參股 特點(diǎn)：穩(wěn)定，不受短期波動(dòng)影響 短期投資 — 獲取收益 特點(diǎn)：交易量大 6 （三）金融機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù)特點(diǎn)
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