【正文】 1 西飛國際財務(wù)分析 會計 1043 班 吳鳳、趙小瑜、胡福珊、鄭雨梅、黎婷婷 目錄 2 第一部分：公司基本情況簡介 ．．．．．．．．．．．．１ 第二部分：持股股東情況．．．．．．．．．．．．．．３ 第三部分：持股結(jié)構(gòu)變動情況．．．．．．．．．．．．４ 第四部分：債券發(fā)行情況．．．．．．．．．．．．．．６ 第五部分：現(xiàn)金分紅情況．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．６ 第六部分：西飛國際經(jīng)營業(yè)績即重大事項說明．．．．．．．．．８ 第七部分： 2020 年至 2020 年公司總體經(jīng)營情況回顧 １４ 第八部分： 2020 年資金需要量預(yù)測．．．．．．．．．．．．．．．．１７ 第九部分： 財務(wù)杠桿分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．２０ 第十部分：財務(wù)指標(biāo)的分析．．．．．．．．．．．．２２ 第十一部分：公司未來展望．．．．．．．．．．．．３６ 第十二部分：報表對比情況．．．．．．．．．．．．３８ 西飛公司簡介 3 股票簡稱 西飛國際 股票代碼 000768 上市交易所 深圳證券交易所 發(fā)行日期 19970606 發(fā)行價格 上市日期 19970626 主承銷商 國泰君安證券股份有限公司 上市推薦人 國泰君安證券股份有限公司 法定代表人 唐軍 營業(yè)期限 長期 住所 陜西省西安市閻良區(qū)西飛大道一號 西安飛機國際航空股份有限公司（以下簡稱西飛國際） 是經(jīng)國家經(jīng)濟體制改革委員會體改生 [1997]50 號文批準(zhǔn)，由西安飛機工業(yè)（集團）有限責(zé)任公司（以下簡稱 西飛集團公司 ）獨家發(fā)起，以募集方式設(shè)立，于 1997 年 6月 18日在陜西省工商行政管理局注冊登記，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號： 610134294205983。 公司 設(shè)立時股本為 17,000 萬元。 是中國航空制造業(yè)的首家上市公司，證券簡稱更名歷史 :G西飛 ，西飛國際，公司所屬行業(yè)為航天航空制造業(yè)。經(jīng) 中國證監(jiān)會證監(jiān)公司字【 1992】32 號文批準(zhǔn)，公司在 1999 年 8 月以 1997 年末總股本 17,000 萬股為基數(shù) ,按 10:3 比例配股 ,配股后股本變更為 22,100 萬元； 1999 年 12 月，公司以配股后總股本為基數(shù)，用資本公積轉(zhuǎn)增股本，每 10 股轉(zhuǎn)增 5 股，轉(zhuǎn)增后股本變更為 33,150 萬元。 經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)公司字 [2020]164 號文批準(zhǔn)，公司于 2020 年 11 月向社會公 開發(fā)行 6,000 萬股，發(fā)行后股本變更為 39,150 萬元。 2020 年 4月，公司以總股本 39,150 萬股為基數(shù)，用資本公積轉(zhuǎn)增股本，每 10 股轉(zhuǎn)增 6股，轉(zhuǎn)增后股本變更為 62,640 萬股。 2020 年 5月，公司股權(quán)分臵改革成功后實現(xiàn)了全流通，其中社會公眾股為 35,400 萬股，占總股本的 %，國有法人股為 27,240 萬股，占總股本的 %。 經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字 [2020]495 號文批準(zhǔn)，公司于 2020 年 1月采取非公開定向發(fā)行股票方式向控股股東西飛集團公司和九家機構(gòu)投資者分別發(fā)行 37, 萬 4 股和 12, 萬股普通股股票，發(fā)行后公司股本變更為 112, 萬股，其中社會公眾股為 48,350 萬股，占總股本的 %，國有法人股為 64, 萬股，占總股本的 %。 2020 年 5 月，本公司以 2020 年末總股本為基數(shù)，用資本公積轉(zhuǎn)增股本，每 10 股轉(zhuǎn)增 12 股，轉(zhuǎn)增后股本變更為 247, 萬股。 截至 2020 年 12 月 31 日，本公司累計發(fā)行股本總數(shù) 247, 萬股 。 公司經(jīng)營范圍 ： 飛機、飛行器零部件的設(shè)計、實驗、生產(chǎn)、維修、安裝、銷售 、服務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)；航空及其他民用鋁合金系列產(chǎn)品和裝飾材料的開發(fā)、設(shè)計、研制、生產(chǎn)、銷售以及相關(guān)的技術(shù)服務(wù)；進(jìn)出口加工業(yè)務(wù)；機電設(shè)備、工礦備件的設(shè)計、制造、安裝、銷售以及技術(shù)服務(wù)；城市暖通工程、煤氣安裝工程、電子工程及設(shè)備的設(shè)計、運行、安裝、維護、管理及技術(shù)服務(wù)；技術(shù)裝備的設(shè)計、制造、安裝、調(diào)試及技術(shù)服務(wù)；電氣及非標(biāo)設(shè)備、汽車零部件的制造、維修、銷售及技術(shù)服務(wù)。（上述范圍中國家法律、行政法規(guī)和國務(wù)院決定必須報經(jīng)批準(zhǔn)的，憑許可證在有效期內(nèi)經(jīng)營；未經(jīng)批準(zhǔn)的，不得從事經(jīng)營活動） 持股股東情況： 西飛國際由西安飛機工業(yè)（集團）有限責(zé)任公司獨家發(fā)起，無其它法人股東，公司與控股股東，實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框如下： 5 （公司無持股 10%以上的執(zhí)行股東。） 股本結(jié)構(gòu)： 西安飛機工業(yè)（集團）有限責(zé)任公司 中國航空工業(yè)集團公司 中航飛機有限責(zé)任公司 100% % %％％％％％％％ %%%% 西安飛機國際航空制造股份有限公司 6 2 0 1 0 1 2 3 1%%流通A股限售A股 2 0 1 1 1 2 3 1%%流通A股限售A股 7 單位：股 1 流通 A 股增加了 814632940 股 2 限售 A 股減少了 814632940 股。 （ 1） 公司原監(jiān)事柴有民因換屆離職，所持高管股份增加限售 A 股 5500 股。 （ 2） 公司控股股東西飛集團公司 2020 年 1 月認(rèn)購公司非公開發(fā)行股份370290200 股， 2020 年 5 月 18 日，公司實施公積金每 10 股轉(zhuǎn)增 12 股后，變更為 814638440 股，限售期至 2020 年 5 月日至 2020 年 4 月 30 日。 2020年 5 月 5 日上述股份接觸流通并上市流通，因此限售股份減少 814638440股。 證券發(fā)行情況： (1)西飛國 際 2020 年 12 月 31 日截止，公司前三年未發(fā)行股票。 (2)報告期內(nèi)，公司股份總數(shù)及股本結(jié)構(gòu)未發(fā)生變化。 (3)應(yīng)付債券為 0，西飛國際 2020 年 12 月 31 日截止，公司前兩年 未發(fā)行債券。 時間 20201231 20201231 數(shù)量 比例 增減變動 比例 流通 A 股 1525021154 % +814632940 2339654094 % 人名幣普通股 1525021154 % +814632940 2339654094 % 限售 A 股 952446440 % 814632940 137808000 % 國有法人持股 952446440 % 814638440 137808000 % 高管股 150864 % +5500 156346 % 總股本 2477618440 100% 0 2477618440 100% 8 （ 4）公司無現(xiàn)存的內(nèi)部員工股。 西飛國際 2020年 2020年現(xiàn)金分紅情況 ：（單位：元） 利潤分配情況： 時間 2020 年 2020 年 營業(yè)總收入 凈利潤 法定盈余公積（ 10%） 任意盈余公積金（ 50%） 可供股東分配的利潤 實際可供股東分配的利潤 2020 年經(jīng)西飛國際董事會研究提議本年度不向股東分配現(xiàn)金股利，不轉(zhuǎn)增資本。 2020 年本期報告 不分配現(xiàn)金股利的原因及未分配利潤的用途：按西飛國際發(fā)展戰(zhàn)略要求，公司未來年度分紅 現(xiàn)金分紅（含稅） 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 112619020 9 研究新產(chǎn)品對自己的需要量較大，為保證其正常生產(chǎn)持續(xù)營業(yè)和保障股東持久的利益，提議2020 年不向股東分配股利，未分配利潤用于補充公司流動資金。 分析： 飛機制造也競爭壓力大，需要大量資金用于新產(chǎn)品，新技術(shù)的研發(fā)。西飛國際把未分配利潤用于補充公司流動資金，是內(nèi)部籌集資金的一種方式，簡單易行，不直接支付籌資與用資費用，減少公司的短期償債壓力。有利于大股東減少負(fù)擔(dān)個人所得稅的壓力，但不利于小股東的利益。 2020 年經(jīng)西飛國際董事會研究提議本年度不 向股東分配現(xiàn)金股利，不轉(zhuǎn)增資本。 2020 年本期報告不分配現(xiàn)金股利的原因及未分配利潤的用途： 西飛國際非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)已獲的中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，尚未實施。根據(jù)深圳證券交易所《上市公司業(yè)務(wù)辦理指南 8 號 分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實施》“上市公司近期如有增發(fā)、配股等業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)綜合考慮增發(fā)、配股業(yè)務(wù)與分紅派息、轉(zhuǎn)增資本的銜接，在具體操作中應(yīng)當(dāng)完成一項業(yè)務(wù)后再在開始另一項，兩種業(yè)務(wù)不應(yīng)并向”的規(guī)定，為保證公司非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項的順利進(jìn)行，結(jié)合公司實際情況，提議本年度不向股東分配現(xiàn)金股利，也不轉(zhuǎn)增資本，未分配利潤全 部用于補充公司流動資金。 現(xiàn)金分紅的政策的制定及執(zhí)行情況： 公司《章程》第八章第一百零九條“公司利潤政策明確規(guī)定”明確規(guī)定：“公司現(xiàn)金分紅政策、利潤分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。公司最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的平均可分配利潤的百分之三十。”公司嚴(yán)格執(zhí)行上述現(xiàn)金分紅政策，最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤達(dá)到最近三年年均凈利潤的 %，最近三年年均可分配利潤的 %，公司獨立董事就年度利潤方案發(fā)表了獨立意見，并提交公司股東大會批準(zhǔn)，充分保護中小企業(yè)投資者的合法權(quán)益。 三、 西飛國際經(jīng)營業(yè)績即重大事項說明： （ 1） 募集資金 根據(jù)公司 2020 年度第二次臨時股東大會決議和中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字（ 2020） 495 號《關(guān)于核準(zhǔn)西安飛機國際航空制造股份有限公司非公開發(fā)行股票的通知》，公司于 2020 年 1 月以非公開定向發(fā)行股票方式向控股股東西安飛機工業(yè) (集團 )有限責(zé)任公司(以下簡稱“西飛集團公司” )和九家機構(gòu)投資者分別發(fā)行 37, 萬股和 12, 萬股公司普通股股票，發(fā)行價格分別為 元 /股和 元 /股。其中，西飛集團公司以其所擁 10 有的與飛機制造業(yè)務(wù)相關(guān)的資 產(chǎn)認(rèn)購公司非公開發(fā)行的股票，九家機構(gòu)投資者以貨幣資金認(rèn)購公司非公開發(fā)行的股票。 上述認(rèn)購資產(chǎn)與募集資金已于 2020 年 1 月到位，其中以非公開發(fā)行股票方式購買的西飛集團公司與飛機制造業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)在 2020 年度已投入使用；從九家機構(gòu)投資者取得的募集資金扣除承銷、保薦費用及其余發(fā)行費用 (包括律師費用、會計師費用、評估費用和信息披露費及推介費用等 )后實際募集資金凈額為人民幣為 318,903 萬元。上述認(rèn)購資產(chǎn)及募集資金的到位情況經(jīng)中瑞岳華會計師事務(wù)所有限公司分別于 2020 年 1月 16 日、 2020 年 1 月 31 日出具的中 瑞岳華驗字 [2020]2052 號驗資報告、中瑞岳華驗字 [2020]2078 號驗資報告驗證。 公司 2020 年度使用募集資金 30,229 萬元，已累計投入募集資金總額 219,523 萬元。截至 2020年 12月 31 日，募集資金余額為 99,380 萬元。 （ 2） 用閑置募集資金暫時補充流動資金情況 2020 年 10 月 18 日，公司 2020 年度第二次臨時股東大會審議批準(zhǔn)，同意繼續(xù)利用閑置的募集資金 11億元補充流動資金，期限為 6個月，公司已于 2020 年 4月 15日歸還，存入募集資金專項賬戶。 2020 年 4月 14日，公司 2020年度第一次臨時股東大會審議批準(zhǔn)繼續(xù)利用部分閑置募集資金 10 億元補充流動資金，期限為 6個月，公司已于 2020 年 10 月 11 日歸還，存入募集資金專項賬戶。 2020 年 10 月 31 日，公司 2020 年度第四次臨時股東大會審議批準(zhǔn)，同意繼續(xù)利用部分閑置募集資金 8 億元補充流動資金，使用期限為自股東大會審議批準(zhǔn)之日起 6 個月。公司已于 2020 年 4月 24 日將用于補充流動資金的募集資金 8 億元歸還，存入募集資金專項賬戶。 截至 2020 年 3 月 31 日，公司累計使用募集資金 222,514 萬元。 2020 年 4 月 — 2020 年10 月擬使用 募集資金 28,731 萬元。根據(jù)募集資金投資項目建設(shè)計劃，有 億元的資金在短期內(nèi)仍將閑置，為了節(jié)約公司財務(wù)費用，擬在不影響公司募集資金投資項目建設(shè)進(jìn)度的前提下，將 億元閑置的募集資金用于補充流動資金，期限為六個月，自股東大會批準(zhǔn)之日起計算。 2020 年度第一次臨時股東大會審議批準(zhǔn)《關(guān)于繼續(xù)利用部分閑置募集資金補充流動資金的議案》。 注：由于飛機產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長，需提前投入大量資金進(jìn)行飛機原材料采購，而貨款回收則相對滯后，大量貨款集中在年底收回，流動資金呈階段性緊張局面。因此，閑置募集資金補充流動資金的用 途主要為飛機的成品采購、材料采購、工具采購、備件采購。 （ 3）資產(chǎn)重組方案及審批核準(zhǔn)、實施情況 11 2020 年 3月 16日，公司獲得中國證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)西安飛機國際航空制 造股份有限公司向西安飛