【正文】 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 1 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 2 安然 ? 全球第一大能源交易商，收入自 1996年的 133億美元上升到 2020年的 1,008億美元，總市值達(dá) 700億美元 ? 在 《 財富 500》 中列美國第七，世界第十六 ? 連續(xù) 6年被 《 財富 》 雜志評選為美國最有創(chuàng)意的公司 ? 被英國 《 金融時報 》 評為 “ 年度能源公司獎 ” 、“ 最大膽的成功投資決策獎 ” 、 “ 美國人最愛任職的百大企業(yè) ” ? 2020年 12月 2日 ， 安然申請破產(chǎn)保護(hù) 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 3 世通 ? 美國第二大長途電話和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸公司 ? 成立后吞并 70多家公司，包括創(chuàng)造小魚吃大魚（ MCI）的奇跡 ? 擁有 2千萬個人顧客、數(shù)千個團體客戶 ? 資產(chǎn)總值曾高達(dá) 1153億美元，股價曾高達(dá) 64美元 ? 2020年 6月 26日，股票停牌。此前，股價僅為 83美分，市值只剩下 10億美元 ? 2020年 7月 21日，申請破產(chǎn)保護(hù) 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 4 安達(dá)信 ? 曾是全球收入總額最高且最有影響的會計師事務(wù)所和財務(wù)咨詢公司，收入總額過 200億美元 ? 與埃森哲分手后， 2020年收入總額仍達(dá) 93億美元，在全球有 480多個分支機構(gòu)、 ? 去年底，一家著名的英國評估公司還將其評為最領(lǐng)先的企業(yè) ? 1989年，在上海首創(chuàng)市長國際企業(yè)家咨詢會 ? 上海 “ 99財富全球論壇 ” 的主要贊助商 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 5 安達(dá)信 ? 在中國證券市場發(fā)展史上也曾留下輝煌的業(yè)績： – 第一家間接上市企業(yè)：華晨 —金杯 – 第一家 B股：電真空 – 第一家 H股：青島啤酒 – 第一家進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)版的大陸企業(yè)：浩倫農(nóng)業(yè) – 第一家 N股：山東華能 – 第一家 L股：大唐發(fā)電 – 第一家在倫敦發(fā)行可轉(zhuǎn)債：鎮(zhèn)海煉化 ? 2020年 6月 15日，美國聯(lián)邦大陪審團裁定安達(dá)信妨礙司法罪成立。 8月底，安達(dá)信宣布，停止在美國市場上承擔(dān)上市公司審計業(yè)務(wù) 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 6 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 7 目錄 ? 美國會計丑聞大事記 ? 安然案存在的主要問題 ? 影響 ? 會計和披露準(zhǔn)則 ? 會計師行業(yè) ? 公司治理 ? 券商 ? 資信評級機構(gòu) ? 政治 ? 商業(yè)道德和社會誠信 ? 幾點感想 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 8 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 9 美國會計丑聞大事記 ?安然 ?安達(dá)信 ?世通 ?對有關(guān)制度的影響 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 10 美國會計丑聞大事記 ? 13,安達(dá)信成立 ? 83,安然前身休斯敦天然氣公司成立 ? 85,與英特北合并成立安然 ? 85,世通公司成立 ? 99,安然在線成立，后成為全球最大能源交易商 ? 01/3/5,《 財富 》 發(fā)表文章 ， 首次指出安然的財務(wù)有 “ 黑箱 ” 。 ? 01/5/6,一買方分析公司發(fā)表報告 ， 建議投資者賣掉安然股票 ，并對其關(guān)聯(lián)交易與會計手法持消極態(tài)度；高盛 、 美林等賣方分析師仍強力推薦安然股票 。 ? 01/7/12,安然公布二季度季報 ， 分析師 、 投資者 、 媒體懷疑其不動產(chǎn)投資的價值重估及關(guān)聯(lián)交易對利潤的影響 。 ? 01/8/14,史基林辭去首席執(zhí)行官一職 ， 董事長萊再度兼任此職 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 11 美國會計丑聞大事記 ? 01/8/15,安然全球財務(wù)副總裁沃金斯寫給萊一封長信 ， 表示： “ 我非常緊張 ， 我們很有可能爆出財務(wù)丑聞 。 ” ? 01/8/20,沃金斯寫信給 安達(dá)信合伙人 ， 指出： “ 如果安然崩潰 ， 舉世各界將會恍然大悟 ， 過去安然的成功只不過是一個精心設(shè)計的會計游戲 。 ” ? 01/8/30,著名網(wǎng)站 ， 安然二季度利潤主要來自關(guān)聯(lián)交易 ， 安然在借高價關(guān)聯(lián)交易制造利潤 。 ? 01/10/16,安然公布三季度季報 ， 一次沖銷 10億美元投資壞帳 。 還回購 5500萬普通股 ， 股東權(quán)益因此損失 12億美元 。媒體和分析師對其關(guān)聯(lián)交易表示懷疑 。 股價跌至 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 12 美國會計丑聞大事記 ? 01/10/22, 聯(lián)企業(yè)的復(fù)雜交易，及其對其負(fù)債率和股價的致命風(fēng)險。安然股價下跌 70%，當(dāng)天損失近 40億美元市值。 ? 01/10/22,SEC要求安然對其對外投資作出說明 。 ? 01/10/23,鄧肯下令銷毀有關(guān)安然的部分文件 ， 直到安達(dá)信于 11月 8日接到 SEC的傳票為止 。 ? 01/10/24,安然開除其首席財務(wù)主管法斯托 。 ? 01/10/31,安然宣布 SEC對其的質(zhì)詢已升格為正式調(diào)查 。 ? 01/11/08,安然宣布重編前三年報表 ， 調(diào)低盈利等數(shù)字 。 ? 01/11/08,安然宣布將出讓給其對手：動能公司 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 13 美國會計丑聞大事記 ? 01/11/29,動能收購安然宣告失敗 ， SEC開始展開對安然和 安達(dá)信 的調(diào)查 。 前一天 ， 標(biāo)準(zhǔn)普爾得知此消息后 ，將安然的債信降為 “ 垃圾級 ” ， 安然股價暴跌 85%，至 。 ? 01/12/02,安然申請破產(chǎn)保護(hù) 。 ? 01/12/04,安達(dá)信總裁和五大總裁分別發(fā)表聲明 ， 反思美國的會計準(zhǔn)則 、 披露準(zhǔn)則和會計師行業(yè)監(jiān)管制度 。 ? 01/12/12,安達(dá)信總裁和鄧肯在國會作證，承認(rèn)對安然兩筆 SPE中的一筆存在判斷錯誤，另一筆則因安然隱瞞而未發(fā)現(xiàn)。 SEC首席會計師在作證時說： SEC曾希望FASB制訂好一些的指南，指導(dǎo)如何披露 SPE。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 14 美國會計丑聞大事記 ? 02/1/02,安達(dá)信公布德勤對其的評價報告 ， 證明其業(yè)務(wù)質(zhì)量符合專業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 。 ? 02/1/10,安達(dá)信發(fā)表聲明 ， 承認(rèn)其員工銷毀有關(guān)安然的部分文件 。 ? 02/1/10,美國司法部門針對安然破產(chǎn)展開調(diào)查 ? 02/1/15,紐交所宣布對安然股票進(jìn)行摘牌處理 ? 02/1/15,安達(dá)信宣布辭退鄧肯 ， 與安然有關(guān)的另外三位合伙人被休職 ， 還免除休斯敦分所所長在內(nèi)的四位合伙人的管理權(quán) 。 ? 02/1/16,鄧肯接受國會訊問 。 其律師表示 ， 鄧肯銷毀文件 “ 只是執(zhí)行了安達(dá)信律師的指示 ， 他沒做錯什么 。 ” ? 02/1/17， 安然宣布解聘安達(dá)信 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 15 美國會計丑聞大事記 ? 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直屬 SEC的會計行業(yè)監(jiān)督機構(gòu)。 ? 02/1/21,安達(dá)信總裁表示 ， 安然事件是經(jīng)營失敗而非會計錯誤 。 ? 02/1/22,自律性的會計師監(jiān)管組織 POB宣布決定解散 。 ? 02/1/23,安然宣布，萊已經(jīng)辭職。 ? 02/1/25,安然前副董事長巴克斯特自殺。 ? 02/2/3,安達(dá)信宣布，聘用前美聯(lián)儲主席沃爾克擔(dān)任獨立監(jiān)察委員會主席，由其對業(yè)務(wù)方式進(jìn)行 “ 根本改革 ” 。還宣布，與其他五大一樣，將不再向客戶提供內(nèi)部審計和信息技術(shù)顧問服務(wù)。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 16 美國會計丑聞大事記 ? 02/2/5,德勤宣布要拆分咨詢業(yè)務(wù) ,成為最后一個宣布這樣做的五大。 ? 02/3,SEC開始對世通展開調(diào)查 ? 02/3/1,安達(dá)信最大的客戶默克公司宣布改聘普華永道 。 ? 02/3/7,與安達(dá)信有 50年關(guān)系的三角航空宣布改聘德勤 。 ? 02/3/14,美國司法部宣布對安達(dá)信提出 “ 妨礙司法 ” 的指控 。 ? 02/3/20,美國通過 《 競選籌資改革法 》 。 ? 02/3/21,安達(dá)信中國宣布加入普華永道 。 ? 02/3/24,沃爾克提出拯救安達(dá)信的方案 ， 包括分拆咨詢業(yè)務(wù) ， 替換高級主管等 。 作為回應(yīng) ， 政府需取消有關(guān)訴訟 。 ? 02/3/26,安達(dá)信總裁提出辭呈 。 2020/9/17 中國證券監(jiān)督管理委員會 17 美國會計丑聞大事記 ? 02/3/28,安達(dá)信表示 ， 積極支持沃爾克的改革方案 。 ? 02/3,SEC調(diào)查世通的情況曝光 ， 調(diào)查內(nèi)容包括世通 CEO埃貝斯向公司借用 ? 02/4/23,美國眾議院通過法案 ， 成立由非會計師組成 、監(jiān)管會計師事務(wù)所的新機構(gòu) 。 ? 02/4,世通 CEO辭職 ? 02/5/7,評級公司將世通股票評級降為 “ 垃圾級 ” ? 02/5/11,評級公司將世通債券評級降為 “ 垃圾級 ” ? 02/5/15,世通從標(biāo)準(zhǔn)普爾 500中被除名 ,以畢馬威取代為其服務(wù) 13年的安達(dá)信 ? 02/5/23,德州公共會計委員會宣布 ，