企業(yè)改制上市最佳路徑及專業(yè)規(guī)范框架(ppt55)-經(jīng)營(yíng)管理(已修改)
2025-08-26 18:03 本頁(yè)面
【正文】 企業(yè)改制上市 最佳路徑 及專業(yè)規(guī)范框架 重慶擬上市公司改制上市和再融資專業(yè)培訓(xùn)會(huì) 2020年 12月 20日 廣場(chǎng)賓館 本演講主題 專業(yè) +經(jīng)驗(yàn) +熱情 ? 更好更高更遠(yuǎn) 公司立什么志？功在當(dāng)今，利及久遠(yuǎn) ? l 發(fā)行上市是所有有志做大做好的企業(yè)家的唯一可取選擇 ? l 任何公司組織都面臨走上發(fā)行上市的公平機(jī)會(huì)和必然趨勢(shì) ? l 不敢進(jìn)入資本市場(chǎng)的公司不是健康發(fā)展的公司 ? l 不規(guī)劃發(fā)行上市的企業(yè)不是積極進(jìn)取的企業(yè) ? l 不通過資本市場(chǎng)融資發(fā)展的企業(yè)家不是稱職的企業(yè)家 ? l 不圖發(fā)行上市的董事高管不是合格的積極進(jìn)取的董事高管 對(duì)重慶企業(yè)改制上市的期望：有志者事竟成，發(fā)行上市水到渠成 ? l 按現(xiàn)代公司科學(xué)治理和資本市場(chǎng)規(guī)范的理念高標(biāo)準(zhǔn)要求 ， 從實(shí)際出發(fā)制定改制 、 發(fā)行 、 上市的計(jì)劃 ，一步一步走向資本市場(chǎng) ? l 重慶擬上市公司從現(xiàn)行優(yōu)秀企業(yè)隊(duì)伍中 、 從行業(yè)整合中 、 從地區(qū)融合中 、 從重點(diǎn)建設(shè)中 、 從外資企業(yè)中不間斷誕生 ? l 形成從地方和行業(yè)政府 、 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的規(guī)范指導(dǎo)和政策推動(dòng)的新局面 ? l 公司和各級(jí)政府都要有利用資本市場(chǎng)的一年計(jì)劃 、兩年計(jì)劃 、 三年計(jì)劃 對(duì)董事長(zhǎng)的忠告 ?道理植根血液 ?框架構(gòu)建心中 = ? 其他技術(shù)細(xì)節(jié)交給專業(yè)人士 一、上市公司資本市場(chǎng) 融資的實(shí)質(zhì) ? 發(fā)行上市到底有何什么好 ？ ? 發(fā)行上市要求既高又容易 ， 主動(dòng)權(quán)在自己手里 。 ==? 從資本市場(chǎng)拿的不是錢而是資本 （一）過程：上市公司從定核到成為國(guó)際跨國(guó)性大公司（集團(tuán)） ? 階段：創(chuàng)業(yè)性融資 、 風(fēng)險(xiǎn)性融資 、 成長(zhǎng)性融資和持續(xù)發(fā)展性融資 ? 創(chuàng)意：創(chuàng)業(yè)者主意 （ 技術(shù)決竅和營(yíng)運(yùn)模式 businessmodel） ? ? 種子資本 （ seed capital） 、 天使投資 (angel capital)和公司創(chuàng)業(yè) (startup) ? ? PreIPO：創(chuàng)業(yè)資本與私募 （ venturecapital） ? ? PreIPO：非上市公開發(fā)行 （ 采取公開募集方式或向 200名以內(nèi)定向募集 ） ? ? IPO：公司上市 （ 股本 5000?3000萬 ） 與成長(zhǎng)性融資 ? ? Refinancing：公司持續(xù)再融資 （ 配股 、 公開增發(fā)與定向增發(fā) 、 發(fā)行CB或 EB、 發(fā)行認(rèn)股期權(quán) 、 發(fā)行結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品 ） （二）股本融資的實(shí)質(zhì)：為資本市場(chǎng)供給證券，公司得以成長(zhǎng) ? １ 、 以供給投資者可交易證券的方式取得公司資本 ， 滿足公司投資組合之需求 （ 誘惑點(diǎn)：名義或虛擬資本收入 ） ― 證券市場(chǎng)之源頭 ? ２ 、 以公司信用能力 、 盈利能力或價(jià)值增長(zhǎng)能力擴(kuò)大公司之 （ 根 ） 本（ 誘惑點(diǎn)：以溢價(jià)方式招股 ， 增厚公司資本公積或凈資產(chǎn) ） ? ３ 、 以更大的發(fā)展能力和空間維持更多的社會(huì) （ 資本 ） 支持 ， 實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展平臺(tái) （ 誘惑：引入戰(zhàn)略投資者和合作伙伴 ） ? ４ 、 以公司的未來 （ Stories） 招徠新股東 （ 誘惑：以 “ 可承諾的發(fā)展 ”作為 “ 期貨 ” 并加以變現(xiàn) ） ? ５ 、 以分散股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)更大程度的公眾化 、 社會(huì)化 （ 誘惑：公司更加開放民主 ） ? ６ 、 以高效便捷的信用擴(kuò)張和再融資走上一條逆水行舟不時(shí)則退 、 步入一條無限想像的不歸路 （ 誘惑：公司在公平起跑線上 ， 沒有終點(diǎn) ， 實(shí)現(xiàn)無窮盡的資合信合人合 ） （三） 股本融資的基本原理：股本持續(xù)擴(kuò)張、信用不斷累積、治理不斷改善、專業(yè)能力不斷增強(qiáng) ? １ 、 不斷累積而不是攤薄公司信用能力 ? 走上一條信用持續(xù)累積之路 ? ２ 、 不斷增進(jìn)而不是攤薄公司盈利能力 ? 走上一條可持續(xù)增長(zhǎng)之路 ? ３ 、 不斷改進(jìn)而不是損耗公司治理能力 ? 走上一條正規(guī)軍擴(kuò)張之路
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