【正文】 2008年煤炭行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告摘 要我國一次能源稟賦結(jié)構(gòu)為“富煤，貧油、少氣”，將我國煤炭資源與石油、天然氣、水能和核能等一次能源資源相比，探明的資源儲(chǔ)量折算為標(biāo)準(zhǔn)煤，煤炭占85％以上。同時(shí)，煤炭在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中約占70%，“以煤為主”的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)與歐美國家“石油為主，煤炭、天然氣為輔，水電、核能為補(bǔ)充”的情況差別顯著。煤炭是我國中長期最可靠的一次能源。值得注意的是，我國主要的一次能源石油、天然氣、煤炭的儲(chǔ)采比均低于世界平均水平，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國煤炭資源開采加速，煤炭消耗快速增長。截至2006年我國煤炭資源的儲(chǔ)采比僅為48年，遠(yuǎn)低于世界平均水平147年，與1996年的儲(chǔ)采比85年相比，下降速度驚人。2007年我國繼續(xù)加大煤炭行業(yè)改革力度，出臺(tái)了煤炭產(chǎn)業(yè)政策、煤炭經(jīng)營企業(yè)“十一五”結(jié)構(gòu)調(diào)整與合理布局規(guī)劃、煤炭工業(yè)節(jié)能減排工作意見等重大政策，同時(shí)繼續(xù)調(diào)整煤炭進(jìn)出口稅率，加強(qiáng)煤炭區(qū)域環(huán)境治理，為煤炭行業(yè)指明了發(fā)展方向。總體來看，新的政策意在促進(jìn)煤炭資源整合、發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)、提高行業(yè)集中度，促進(jìn)煤炭資源價(jià)值重估和煤價(jià)市場化改革，調(diào)整煤炭行業(yè)在上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，增強(qiáng)話語權(quán)，使煤炭行業(yè)步入長期可持續(xù)發(fā)展的軌道。2007年是我國煤炭行業(yè)快速發(fā)展的一年，總體顯示出賣方市場特征，市場供需兩旺，交易價(jià)格不斷創(chuàng)新高，在傳統(tǒng)的淡季漲勢不減。行業(yè)效益顯著增長，經(jīng)營指標(biāo)表現(xiàn)突出，煤炭行業(yè)在上下游產(chǎn)業(yè)鏈利益調(diào)整中受益。2007年我國進(jìn)出口形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)，雖然全年進(jìn)出口總量基本持平，但是在個(gè)別月份我國呈現(xiàn)凈進(jìn)口態(tài)勢，打破以往以煤炭出口為主的格局。我國煤炭進(jìn)出口形勢的變化，也對國際市場帶來重大影響，造成亞太地區(qū)市場供給偏緊，助推國際煤價(jià)上漲，同時(shí)又反過來帶動(dòng)國內(nèi)煤價(jià)。2007年我國煤炭行業(yè)集中度繼續(xù)提高，企業(yè)資本運(yùn)作行為顯著增加，跨域區(qū)、跨行業(yè)的戰(zhàn)略合作增強(qiáng)，同時(shí)有實(shí)力的大型煤炭企業(yè)加快海外投資的步伐，并獲得一定成果。在政策的推動(dòng)下，資源整合和兼并重組浪潮來臨。新的產(chǎn)運(yùn)需銜接會(huì)結(jié)果顯示，2008年我國合同煤價(jià)格大幅上漲10%以上，預(yù)計(jì)我國煤炭市場繼續(xù)保持高度景氣行情，產(chǎn)能集中釋放，需求增速將穩(wěn)步減緩，供需基本平衡的格局不會(huì)變，煤價(jià)也將穩(wěn)步提升，行業(yè)盈利能力繼續(xù)增強(qiáng)。煤炭企業(yè)繼續(xù)堅(jiān)持以運(yùn)定產(chǎn)的總原則。面對良好的市場發(fā)展預(yù)期，建議銀行關(guān)注煤炭產(chǎn)業(yè)鏈中的流動(dòng)資金貸款、票據(jù)融資，適度加大中短期貸款比例。目 錄第一部分 2007煤炭行業(yè)基本運(yùn)行情況 1第一章 2007年中國煤炭行業(yè)總體運(yùn)行情況綜述 2第一節(jié) 2007年我國煤炭行業(yè)主要運(yùn)行特點(diǎn) 2一、市場供需基本平衡 2二、煤炭進(jìn)出口形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn) 2三、煤炭價(jià)格一路高探，顯示淡季不淡特征 2四、成本增加過快，利潤空間縮小 3五、煤炭價(jià)格市場化改革獲得國家政策支持 3六、整頓關(guān)閉力度加強(qiáng) 行業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化 3七、煤礦安全形勢依然嚴(yán)峻 3第二節(jié) 中國煤炭資源現(xiàn)狀 4一、煤炭是我國中長期最主要的一次能源 4二、我國煤炭儲(chǔ)量相對豐富，但人均占有量低，可持續(xù)開采條件差 5三、地理分布不平衡 6四、各地區(qū)煤炭品種和質(zhì)量變化較大，分布不理想 9五、我國煤炭行業(yè)存在的問題、面臨的挑戰(zhàn)及未來發(fā)展方向 10第三節(jié) 中國煤炭產(chǎn)業(yè)鏈情況 12一、煤炭種類特點(diǎn)及用途 12二、煤炭產(chǎn)業(yè)鏈及用煤要求 14第四節(jié) 中國煤炭運(yùn)輸格局 18一、鐵路運(yùn)輸 18二、水路運(yùn)輸 22三、公路運(yùn)輸 26第二章 2007年中國煤炭行業(yè)政策環(huán)境分析 28一、資源整合 關(guān)閉整頓 29二、煤炭行業(yè)稅費(fèi)改革 31三、行業(yè)投資建設(shè) 33四、行業(yè)規(guī)劃 35五、節(jié)能減排 環(huán)境保護(hù) 39六、進(jìn)出口政策 43七、區(qū)域政策 46八、煤礦安全 54九、相關(guān)行業(yè)政策 55第三章 2007年中國煤炭供需分析與預(yù)測 56第一節(jié) 2007年我國煤炭總體供需情況綜述 57第二節(jié) 2007年我國煤炭需求分析 58一、煤炭消費(fèi)增速趨于穩(wěn)定 58二、下游行業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)煤炭需求旺盛，呈現(xiàn)賣方市場局面 59三、煤炭消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化 下游行業(yè)單位能耗下降 61四、煉焦煤需求偏緊狀況加劇 61五、電煤需求總體偏緊 價(jià)格穩(wěn)步上揚(yáng) 63六、煤炭需求緊張程度地域性分化加劇 64七、煤炭需求存在時(shí)段性矛盾 淡季提前且縮短 65第三節(jié) 2007年我國煤炭價(jià)格分析 66一、2007年煤價(jià)創(chuàng)歷史新高 66二、需求拉動(dòng) 淡季不淡 66三、秦皇島動(dòng)力煤平倉價(jià)進(jìn)入上行通道 69四、國際煤炭價(jià)格飆升 70五、區(qū)域、企業(yè)之間煤價(jià)上漲潛力參差不齊 72六、重點(diǎn)合同煤價(jià)格大幅提價(jià) 72七、2007年煤炭價(jià)格上漲原因分析 72第四節(jié) 2007年我國煤炭供給分析 79一、煤炭供給穩(wěn)定增長 以運(yùn)定產(chǎn)基調(diào)突出 79二、原煤生產(chǎn)區(qū)域繼續(xù)集中 各省位次有所調(diào)整 80三、洗煤產(chǎn)量穩(wěn)定增長 81四、焦炭生產(chǎn)及出口量價(jià)齊漲 82第五節(jié) 2007年我國煤炭供需平衡分析與未來預(yù)測 86一、供給預(yù)測 86二、需求預(yù)測 89三、供需平衡預(yù)測 93第六節(jié) 2007年我國煤炭運(yùn)輸分析與預(yù)測 95一、2007年我國煤炭運(yùn)輸量繼續(xù)增長，增速加快 95二、天津港煤炭運(yùn)量激增 95三、北煤南運(yùn)能力增長，秦皇島港地位繼續(xù)提升 95四、煤炭內(nèi)外貿(mào)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整 96五、海運(yùn)費(fèi)大漲 97六、2008年煤炭運(yùn)輸預(yù)測 98第七節(jié) 2007年我國煤炭進(jìn)出口分析與預(yù)測 100一、進(jìn)口增加出口下降，進(jìn)出口量總體均衡 100二、各煤種進(jìn)出口數(shù)量增減不一 101三、主要貿(mào)易國進(jìn)出口量發(fā)生變化 102四、邊貿(mào)進(jìn)口煤炭數(shù)量大增 103五、未來進(jìn)出口預(yù)測 104六、中國煤炭進(jìn)出口對國際市場的影響 104七、我國煤炭進(jìn)出口存在問題及建議 104第二部分 行業(yè)績效與競爭部分 106第四章 2007年中國煤炭行業(yè)經(jīng)營績效分析 107一、2007年煤炭行業(yè)經(jīng)營指標(biāo)分析 107二、2007年大中小型煤炭企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)對比 108三、2007年各所有制類型煤炭企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)對比 109四、2007年煤炭行業(yè)與相關(guān)行業(yè)經(jīng)營指標(biāo)對比 110五、2007年中國煤炭行業(yè)經(jīng)營狀況分析 111四、煤炭行業(yè)經(jīng)營績效趨勢預(yù)測 113第五章 2007年中國煤炭行業(yè)競爭態(tài)勢 114一、競爭環(huán)境分析 114二、企業(yè)集中度分析 115三、企業(yè)行為分析 116四、中國煤炭企業(yè)國際競爭力分析 119五、中國煤炭企業(yè)競爭特點(diǎn)與趨勢 120第三部分 重點(diǎn)區(qū)域與企業(yè)部分 121第六章 中國煤炭行業(yè)特定區(qū)域分析 122第一節(jié) 中國煤炭主要消費(fèi)區(qū)域分析 122一、環(huán)渤海地區(qū) 122二、長三角地區(qū) 123三、珠三角地區(qū) 124第二節(jié) 中國煤炭主要供給區(qū)域分析 126一、三西地區(qū) 126二、中原地區(qū) 129三、東北地區(qū) 132四、西北地區(qū) 134五、西南地區(qū) 138第三節(jié) 東南沿海地區(qū)煤炭采購策略選擇 142一、煤炭需求大增 142二、廣東、廣西煤炭進(jìn)口顯著增加 142三、廣東簽訂長單保障煤炭需求 142四、進(jìn)口煤炭成為廣東重要的煤炭來源 142五、廣東大量進(jìn)口煤炭的原因分析 143六、東南沿海地區(qū)煤炭采購策略選擇 143第七章 重點(diǎn)煤炭企業(yè)分析 145第一節(jié) 煤炭企業(yè)篩選及排序 145一、企業(yè)篩選的標(biāo)準(zhǔn) 145二、企業(yè)篩選的排序結(jié)果 146第二節(jié) 典型企業(yè)分析 149一、中國神華 149二、山西焦煤 156三、兗礦集團(tuán) 161四、中煤集團(tuán) 168第三節(jié) 大中型煤炭企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析 172一、大中型煤炭企業(yè)發(fā)展遇到的問題及策略建議 172二、煤炭企業(yè)國際化延伸戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析 172三、煤炭企業(yè)縱向一體化發(fā)展戰(zhàn)略及風(fēng)險(xiǎn)分析 173四、中國煤炭企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式分析 173第四部分 結(jié)論 175第八章 觀點(diǎn)總結(jié)與風(fēng)險(xiǎn)分析 176第一節(jié) 煤炭行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)源辨識(shí) 176一、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 176二、下游行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn) 177三、煤炭行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn) 177四、煤炭市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 177第二節(jié) 煤炭行業(yè)授信機(jī)會(huì)分析 178一、煤炭行業(yè)綜合資金需求 178二、子行業(yè)發(fā)展資金需求 178三、區(qū)域發(fā)展資金需求 178四、重點(diǎn)企業(yè)資金需求 179第三節(jié) 煤炭行業(yè)授信策略建議 180一、行業(yè)綜合授信策略建議 180二、子行業(yè)授信策略建議 180三、區(qū)域市場授信策略建議 180四、企業(yè)授信策略建議 180附錄 煤炭采選業(yè)篩選目標(biāo)客戶的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 182附 表表1. 中國主要一次能源探明儲(chǔ)量情況 4表2. 各主要產(chǎn)煤國煤炭資源情況 6表3. 2005年全國煤炭資源量分布 7表4. 2005年煤礦查明資源儲(chǔ)量——?jiǎng)恿γ?9表5. 2005年煤礦查明資源儲(chǔ)量——煉焦用煤 10表6. 煤炭種類及特點(diǎn)和用途 12表7. 三西地區(qū)煤炭鐵路外運(yùn)通道 20表8. 主要運(yùn)煤通道運(yùn)力情況 21表9. 北方七港煤炭中轉(zhuǎn)能力情況 24表10. 2006年末南方煤炭接卸港接卸能力分析 25表11. 2006年末重點(diǎn)接卸港口設(shè)施能力情況 26表12. 2007年山西省煤炭公路運(yùn)量完成情況 27表13. 2007年我國煤炭行業(yè)及相關(guān)行業(yè)政策一覽 28表14. 《關(guān)于促進(jìn)煤炭企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》主要內(nèi)容 29表15. 河南省六大集團(tuán)重組改制方案 31表16. 我國歷次煤炭資源稅調(diào)整情況 32表17. 《能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》重點(diǎn)建設(shè)的五大能源工程 36表18. 主要產(chǎn)品（工作量）單位能耗指標(biāo) 38表19. “十一五”重點(diǎn)發(fā)展的先進(jìn)適用技術(shù) 38表20. “十一五”期間我國節(jié)能減排主要目標(biāo) 40表21. “十一五”時(shí)期淘汰落后生產(chǎn)能力一覽表 41表22. 近年有關(guān)節(jié)能政策發(fā)布情況 42表23. 2007年5月21日部分產(chǎn)品進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整情況 44表24. 煤炭出口退稅政策調(diào)整情況 44表25. 煤炭進(jìn)出口關(guān)稅政策調(diào)整情況 45表26. 2007年出口許可證管理貨物目錄中煤炭和焦炭部分 45表27. 2007年邊境小額貿(mào)易出口許可證管理貨物目錄中煤炭部分 46表28. 山西省“十一五”期間煤炭工業(yè)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模 48表29. 山西省“十一五”期間煤炭工業(yè)保障措施 48表30. 山西省煤炭工業(yè)“十一五”發(fā)展目標(biāo) 49表31. 山西省取消煤運(yùn)系統(tǒng)收費(fèi)匯總表 50表32. 山西省煤炭生產(chǎn)開發(fā)規(guī)劃 51表33. 內(nèi)蒙古東部地區(qū)建設(shè)大型煤炭基地規(guī)劃 52表34. 內(nèi)蒙古煤炭礦業(yè)權(quán)最低評估出讓價(jià)格 53表35. 陜西省煤炭項(xiàng)目建設(shè)管理新要求 54表36. 20012007年我國煤炭消費(fèi)量情況 58表37. 2007年我國分行業(yè)煤炭消費(fèi)情況 61表38. 2007年原中央財(cái)政煤炭企業(yè)商品煤綜合售價(jià) 67表39. 2007年原中央財(cái)政煤炭企業(yè)供發(fā)電用煤累計(jì)平均售價(jià) 68表40. 2007年國際國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格比較 71表41. 20062007年各月底主要港口煤炭庫存情況 74表42. 山西省煤炭可持續(xù)發(fā)展基金的煤種征收標(biāo)準(zhǔn) 76表43. 礦井核定產(chǎn)能規(guī)模調(diào)節(jié)系數(shù) 76表44. 2007年山西省原煤制造成本統(tǒng)計(jì) 76表45. 2007年111月國際原油價(jià)格與國內(nèi)煤炭價(jià)格比較 77表46. 煤炭及下游行業(yè)利潤增長速度對比 78表47. 近年我國煤炭供給變化趨勢 79表48. 2007年各月原煤產(chǎn)量 80表49. 20052007年原煤生產(chǎn)前十省份 80表50. 2007年111月份全國各地區(qū)洗煤產(chǎn)量 81表51. 20012007年我國洗煤產(chǎn)量情況 82表52. 2007年111月份前十大產(chǎn)煤省原煤和洗煤比重情況 82表53. 2007年全國分地區(qū)焦炭產(chǎn)量情況 83表54. 20062007年各月我國焦炭出口FOB價(jià)格 85表55. 2007年底中國煤礦產(chǎn)能情況 88表56. 20082010年我國煤炭產(chǎn)量預(yù)測 88表57. 20072010年我國四大煤炭行業(yè)消費(fèi)情況預(yù)測 92表58. 20032007年主要港口煤炭中轉(zhuǎn)量占比情況 95表59. 2007重點(diǎn)港口煤炭內(nèi)外貿(mào)情況 97表60. 2007年12月5日國內(nèi)主要航線運(yùn)費(fèi)情況 98表61. 19882007年我國煤炭進(jìn)出口數(shù)量 100表62. 2007年各煤種進(jìn)出口數(shù)量 102表63. 2007年煤炭進(jìn)口國別統(tǒng)計(jì)及同期比較 103表64. 2007年煤炭出口國別統(tǒng)計(jì)及同期比較 103表65. 20042007年11月我國煤炭行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對比 107表66. 2007年煤炭企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)分規(guī)模對比 109表67. 2007年煤炭企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)分所有制類型對比 110表68. 2007年111月份煤炭及相關(guān)行業(yè)經(jīng)營指標(biāo)對比 111表69. 2007年原中央財(cái)政煤炭企業(yè)選煤單位成本 111表70. 2007（111）煤炭產(chǎn)業(yè)集中度CRCR8與2002005年比較 116表71. 2007年我國煤炭企業(yè)在公開市場融資情況 117表72. 2007年我國煤炭企業(yè)投資與兼并重組情況 117表73. 19962005年環(huán)渤海地區(qū)煤炭消費(fèi)情況 122表74. 20042007年環(huán)渤海地區(qū)煤炭行業(yè)地位變化 123表75. 19962005年長三角地區(qū)煤炭消費(fèi)情況 123表76. 20042007年長三角地區(qū)煤炭行業(yè)地位變化 124表77. 19962005年珠三角地區(qū)煤炭消費(fèi)情況 124表78. 20042007年珠三角地區(qū)煤炭行業(yè)地位變化 125表79. 三西地區(qū)國家核準(zhǔn)規(guī)劃礦區(qū)目錄（20052007年版） 126表