期權(quán)與公司理財(cái)基本概念(已修改)
2025-01-16 22:12 本頁(yè)面
【正文】 期權(quán)與公司理財(cái)基本概念,21.1期權(quán) 21.2看漲期權(quán) 21.3看跌期權(quán) 21.4售出期權(quán) 21.5解讀華爾街日?qǐng)?bào) 21.6期權(quán)組合 21.7期權(quán)定價(jià) 21.8期權(quán)定價(jià)公式 21.9作為期權(quán)的股票和債券 21.10資本結(jié)構(gòu)政策和期權(quán) 21.11投資不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目和期權(quán) 21.12本章小結(jié),21.1期權(quán),期權(quán)(option)是一種賦予持有人在某一給定日期或該日期之前任何時(shí)間以固定價(jià)格贖進(jìn)或售出一種資產(chǎn)之權(quán)力的合約 相關(guān)基本定義 (1)執(zhí)行期權(quán)(exercising the option) (2)敲定價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格(striking or exercise price) (3)到期日(expiration date) (4)美式期權(quán)和歐式期權(quán)(American and European options) 返回,21.2看漲期權(quán),看漲期權(quán)賦予持有人在一個(gè)特定時(shí)期以某以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)一種資產(chǎn)的權(quán)力 看漲期權(quán)到期日的價(jià)值取決于標(biāo)的股票在到期日的價(jià)值ST和期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,若期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為$50,則期權(quán)到期日的盈利: 到 期 日 盈 利 名稱(chēng) 若ST $50 看漲期權(quán)價(jià)值 0 ST$50,看漲期權(quán)（C）到期日價(jià)格/美元,0,50,普通股股票（ ST ）在到期日的價(jià)值/美元,圖211看漲期權(quán)的到期日價(jià)值,注：50為執(zhí)行價(jià)格,返回,21.3看跌期權(quán),看跌期權(quán)賦予持有人以固定的執(zhí)行價(jià)格售出一種資產(chǎn)的權(quán)力 看跌期權(quán)到期日的價(jià)值取決于標(biāo)的股票在到期日的價(jià)值ST和期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,若期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為$50,則期權(quán)到期日的盈利: 到 期 日 盈 利 名稱(chēng) 若ST =$50 看跌期權(quán)價(jià)值 $50 ST 0,看跌期權(quán)（P）在到期日的價(jià)格/美元,50,返回,21.4售出期權(quán),售出看漲期權(quán),售出看跌期權(quán),購(gòu)買(mǎi)普通股股票,到期日出售者頭寸的價(jià)值/美元,到期日股價(jià),0,0,5
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