期權(quán)與公司理財(cái)基本概念(文件)
【正文】 權(quán)人相持股人出售看漲期權(quán),以看跌期權(quán)看待時(shí)的狀況 持股人擁有公司 1.債權(quán)人擁有800美元利息及本金 欠債權(quán)人800美元利息和本金 2.債權(quán)人相持股人出售看跌期權(quán) 3. 擁有800美元執(zhí)行價(jià)格的公司看跌期權(quán),表214以看漲和看跌期權(quán)看波波夫公司持股人債權(quán)人 的地位,公司看漲期權(quán)的價(jià)值=公司價(jià)值+ 公司看跌期權(quán) 的價(jià)值無違約債券的價(jià)值 （212） 公司價(jià)值公司看漲期權(quán)的價(jià)值= 無違約債券價(jià)值公司看跌期權(quán)價(jià)值 （213） 返回,21.9.4關(guān)于擔(dān)保的說明,若公司對(duì)有擔(dān)保的貸款違約，則擔(dān)保方必須不足差額，這樣風(fēng)險(xiǎn)債券就轉(zhuǎn)化為無風(fēng)險(xiǎn)債券，擔(dān)保價(jià)值相當(dāng)于看迭期權(quán)的價(jià)值。期權(quán)與公司理財(cái)基本概念,21.1期權(quán) 21.2看漲期權(quán) 21.3看跌期權(quán) 21.4售出期權(quán) 21.5解讀華爾街日?qǐng)?bào) 21.6期權(quán)組合 21.7期權(quán)定價(jià) 21.8期權(quán)定價(jià)公式 21.9作為期權(quán)的股票和債券 21.10資本結(jié)構(gòu)政策和期權(quán) 21.11投資不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目和期權(quán) 21.12本章小結(jié),21.1期權(quán),期權(quán)(option)是一種賦予持有人在某一給定日期或該日期之前任何時(shí)間以固定價(jià)格贖進(jìn)或售出一種資產(chǎn)之權(quán)力的合約 相關(guān)基本定義 (1)執(zhí)行期權(quán)(exercising the option) (2)敲定價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格(striking or exercise price) (3)到期日(expiration date) (4)美式期權(quán)和歐式期權(quán)(American and European options) 返回,21.2看漲期權(quán),看漲期權(quán)賦予持有人在一個(gè)特定時(shí)期以某以固定價(jià)格購進(jìn)一種資產(chǎn)的權(quán)力 看漲期權(quán)到期日的價(jià)值取決于標(biāo)的股票在到期日的價(jià)值ST和期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,若期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為$50,則期權(quán)到期日的盈利: 到 期 日 盈 利 名稱
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