【正文】 專(zhuān)有性和特殊性不是很強(qiáng)，而且有較明顯的市價(jià)作為可變現(xiàn)凈值的基礎(chǔ)。上市公司對(duì)該類(lèi)存貨計(jì)提準(zhǔn)備的方法比較簡(jiǎn)單，一般計(jì)提方法有： （1）以可變現(xiàn)凈值小于成本的差額計(jì)提，多數(shù)公司比較籠統(tǒng)的說(shuō)明采用該方法計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，但卻沒(méi)有說(shuō)明具體如何確定的可變現(xiàn)凈值； （2）采用類(lèi)似應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的方法，按庫(kù)齡或按一定余額比例計(jì)提一般準(zhǔn)備；例四 （3）可以直接取得市價(jià)的，無(wú)論是產(chǎn)成品還是原材料直接用市價(jià)作為可變現(xiàn)凈值；例五 （4）按重置成本與賬面成本差額計(jì)提。例六,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．2上市公司執(zhí)行情況分析,華能?chē)?guó)際（600011）按照備品備件年末余額的3%計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備； 上海機(jī)場(chǎng)（600009）自2003年起，備品備件的減值準(zhǔn)備保持在其帳面余額的50%左右。返回,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．2上市公司執(zhí)行情況分析,長(zhǎng)豐汽車(chē)（600991）直接用原材料的市價(jià)（采購(gòu)部門(mén)提供的期末相同原材料采購(gòu)的發(fā)票價(jià)格）與成本相比較計(jì)提原材料跌價(jià)準(zhǔn)備； 華聯(lián)超市（600825）年報(bào)附注中說(shuō)明，由于期末沒(méi)有成本大于市價(jià)的情況，所以未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。返回,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．2上市公司執(zhí)行情況分析,鋼聯(lián)股份（600010）對(duì)除庫(kù)存商品和在產(chǎn)品外的存貨（原材料、備品備件）采用重置成本確定可變現(xiàn)凈值。,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,2．3．1實(shí)務(wù)中存貨減值的計(jì)提方法大多與可變現(xiàn)凈值的概念相去甚遠(yuǎn)，這反映出可變現(xiàn)凈值在多數(shù)情況下是不易于確定的。 對(duì)于產(chǎn)成品或庫(kù)存商品而言，可變現(xiàn)凈值與市價(jià)基本是一致的（只要考慮銷(xiāo)售費(fèi)用），而對(duì)于原材料或中間產(chǎn)品，持有目的并為是為了銷(xiāo)售，可變現(xiàn)凈值的確定要取得繼續(xù)加工成本、銷(xiāo)售毛利、費(fèi)用等數(shù)據(jù)，存在著較大的主觀性。 相對(duì)而言，以市價(jià)為基礎(chǔ)來(lái)確定減值準(zhǔn)備比較客觀。,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,2．3．2引入“成本與市價(jià)孰低”作為評(píng)價(jià)原則操作性強(qiáng)，更為穩(wěn)健。 （1）存貨等流動(dòng)資產(chǎn)是要近期變現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)資本，故定期評(píng)價(jià)其可收回價(jià)值是必要的，如果沒(méi)有一個(gè)易于操作的方法，企業(yè)定期評(píng)價(jià)的成本很高。 （2）存貨期末計(jì)價(jià)原則有“成本與可變現(xiàn)凈值孰低”和“成本與市價(jià)孰低”兩種。一般認(rèn)為，因?yàn)槭袃r(jià)不包括正常毛利，市價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比可變現(xiàn)凈值標(biāo)準(zhǔn)更為穩(wěn)健。,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,2．3．3實(shí)務(wù)中，我們建議更多采用“成本與市價(jià)孰低”原則。 我們認(rèn)為，目前環(huán)境下，對(duì)存貨逐個(gè)確定可變現(xiàn)凈值是不現(xiàn)實(shí)的，盡可能的、合理的直接利用市價(jià)信息（盡管一般認(rèn)為我國(guó)尚未真正形成正常、有序、充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商品市價(jià)等信息的獲取渠道也不是很通暢）可以讓存貨減值具有盡可能大的可操作性。,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,（1）對(duì)存在市價(jià)的存貨，無(wú)論持有的直接目的是用于銷(xiāo)售還是再加工，均采用“成本與市價(jià)孰低”計(jì)量，市價(jià)低于帳面成本的，按差額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備； （2）對(duì)于無(wú)市價(jià)的中間產(chǎn)品，只有在相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)明顯減值跡象時(shí)（準(zhǔn)則規(guī)定的情形），才計(jì)算其重置成本，重置成本低于帳面成本的，按差額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備；如果在產(chǎn)品中材料成本占決不部分，也可以直接用材料市價(jià)作為計(jì)提依據(jù)； （3）無(wú)市價(jià)的重置成本可以由專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)確定； 重置成本的概念和目前我國(guó)采用的評(píng)估方法基本一致，這是引入評(píng)估價(jià)值的基礎(chǔ)。 （4）多方面關(guān)注存貨減值跡象，從趨勢(shì)上分析減值的可能。,二、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 2．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,為了解決實(shí)務(wù)操作中出現(xiàn)的偏差，企業(yè)應(yīng)在日常工作中尤其是年末注意收集市價(jià)信息，了解行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)各項(xiàng)管理工作，包括重視年終存貨的盤(pán)點(diǎn)，為存貨跌價(jià)的判斷收集有用的證據(jù)資料。 對(duì)于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的確認(rèn)，不必僅限于對(duì)企業(yè)自身某項(xiàng)產(chǎn)品市價(jià)或可變現(xiàn)凈值的考慮。應(yīng)同時(shí)考慮國(guó)家宏觀政策調(diào)控、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、同類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)、企業(yè)存貨管理策略等方面的因素，這有助于判斷企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下跌的性質(zhì)和趨勢(shì)。例如，對(duì)于在消費(fèi)疲軟、產(chǎn)品供過(guò)于求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品有過(guò)時(shí)傾向等情況下，則可能會(huì)影響企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，從而使產(chǎn)成品劇增，跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)加大。,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備,3．1相關(guān)制度規(guī)定 3．2上市公司執(zhí)行情況分析 3．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3． 1相關(guān)制度規(guī)定,3．1．1短期投資在持有期間內(nèi)的期末計(jì)價(jià)采用成本與市價(jià)孰低的方法計(jì)量，并將市價(jià)低于成本的金額確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。 3．1．2可以根據(jù)其具體情況，分別采用按投資總體、投資類(lèi)別或單項(xiàng)投資計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。 如果某項(xiàng)短期投資比較重大(如占整個(gè)短期投資10%及以上)，應(yīng)按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備。,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3．2上市公司執(zhí)行情況分析,由于短期投資一般均有市價(jià)，其減值判斷非常直觀，上市公司執(zhí)行情況較好。目前我國(guó)上市公司在會(huì)計(jì)政策中一般指明按單項(xiàng)投資計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注關(guān)于短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提進(jìn)行分析時(shí)，可以很明顯看出有些企業(yè)實(shí)際是按照投資類(lèi)別進(jìn)行計(jì)提。例七,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3．2上市公司執(zhí)行情況分析,上海機(jī)場(chǎng)（600009）會(huì)計(jì)政策說(shuō)明其短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備按單項(xiàng)投資計(jì)提。2004年報(bào)表明：該公司所投資股票的市值為8265779元（計(jì)算股票短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備選用的年末市價(jià)來(lái)源為深圳證券交易所2004年12月31日的收盤(pán)價(jià)），短期股票投資原賬面價(jià)值為19862397元，歷史成本大于可變現(xiàn)凈值，計(jì)提減值準(zhǔn)備11596618元?？梢?jiàn)該公司是將投資股票整體市值與整體賬面價(jià)值進(jìn)行比較，與公司政策不符。,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,3．3．1短期投資售價(jià)與可變現(xiàn)凈值 同樣作為流動(dòng)資產(chǎn)，為什么存貨用可變現(xiàn)凈值，短期投資要以市價(jià)代替可變現(xiàn)凈值，我們理解是由于短期投資（特別是短期股票投資）的可變現(xiàn)凈值幾乎與市價(jià)相同，但是如果短期投資變現(xiàn)時(shí)要發(fā)生的費(fèi)用占市價(jià)的比例較大時(shí)，那么市價(jià)與可變現(xiàn)凈值的絕對(duì)值就會(huì)相差較大。 比如對(duì)于專(zhuān)業(yè)的投資公司，其投資在總資產(chǎn)中的比重較大，如果變現(xiàn)時(shí)即將發(fā)生的交易費(fèi)用占企業(yè)當(dāng)期管理費(fèi)用的比重較大，我們認(rèn)為此時(shí)應(yīng)該以可變現(xiàn)凈值作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,另外我國(guó)一些企業(yè)債券或其他短期投資的金融工具并未在市場(chǎng)上流通，沒(méi)有明確的市場(chǎng)價(jià)格，所以企業(yè)在期末要根據(jù)發(fā)行單位的信譽(yù)、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流情況確定短期債券投資的可變現(xiàn)凈值并以之代替市價(jià)作為期末計(jì)價(jià)基礎(chǔ)更有意義。,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,3．3．2以單項(xiàng)投資或類(lèi)別投資計(jì)提 以單項(xiàng)投資計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備最能體現(xiàn)穩(wěn)健原則，而以投資類(lèi)別和投資總體計(jì)提會(huì)存在為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與損失相互抵消的問(wèn)題。短期投資作為一項(xiàng)特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，一般在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中占的比例較少，它通常是作為保持貨幣資金庫(kù)存量的一種調(diào)節(jié)手段，這種情況下短期投資的項(xiàng)目較少，可以采用單項(xiàng)投資計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。,三、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,對(duì)于專(zhuān)業(yè)投資公司，投資于多種股票組合可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使投資保持比較穩(wěn)定的收益率，因此短期股票投資可以從整體的角度來(lái)看待。如果以單項(xiàng)投資計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備會(huì)將一個(gè)投資組合割裂開(kāi)，使其性質(zhì)發(fā)生改變，所以以投資類(lèi)別計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備更合理。 任何時(shí)候，都不易采取以投資總體計(jì)提。,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備,4．1相關(guān)制度規(guī)定 4．2上市公司執(zhí)行情況分析 4．3 主要問(wèn)題總結(jié)及相關(guān)建議,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．1相關(guān)制度規(guī)定,4．1．1如果長(zhǎng)期投資可收回金額低于投資的賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。 可收回金額是指資產(chǎn)的銷(xiāo)售凈價(jià)（銷(xiāo)售價(jià)格減資產(chǎn)處置費(fèi)用后的余額）與在用價(jià)值（預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時(shí)的處置中形成的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）兩者之中的較高者。 制度沒(méi)有規(guī)定在用價(jià)值的計(jì)算方法。,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．1相關(guān)制度規(guī)定,4．1．2長(zhǎng)期投資發(fā)生減值的跡象。 有市價(jià)的長(zhǎng)期投資： （1）市價(jià)持續(xù)2年低于賬面價(jià)值； （2）該項(xiàng)投資暫停交易1年或1年以上； （3）被投資單位當(dāng)年發(fā)生嚴(yán)重虧損； （4）被投資單位持續(xù)2年發(fā)生虧損； （5）被投資單位進(jìn)行清理整頓、清算或出現(xiàn)其他不能持續(xù)經(jīng)營(yíng)的跡象。 如果上述情況雖然發(fā)生，但長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)價(jià)格并沒(méi)有下跌，那么也不必計(jì)算再用價(jià)值，不必提取減值準(zhǔn)備。,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．1相關(guān)制度規(guī)定,沒(méi)有市價(jià)的長(zhǎng)期投資： （1）影響被投資單位經(jīng)營(yíng)的政治或法律環(huán)境發(fā)生變化，如稅收、貿(mào)易等法規(guī)的頒布或修訂，可能導(dǎo)致被投資單位出現(xiàn)巨額虧損； （2）被投資單位所供應(yīng)的商品或提供的勞務(wù)因產(chǎn)品過(guò)時(shí)或消費(fèi)者偏好改變而使市場(chǎng)的需求發(fā)生變化，從而導(dǎo)致被投資單位財(cái)務(wù)狀況發(fā)生嚴(yán)重的惡化； （3）被投資單位所從事產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)等發(fā)生重大變化，如被投資單位已失去競(jìng)爭(zhēng)能力，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況發(fā)生嚴(yán)重惡化，如進(jìn)行清理整頓、清算等； （4）有證據(jù)表明該項(xiàng)投資實(shí)質(zhì)上已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的其他情況。,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．1相關(guān)制度規(guī)定,4．1．3企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或至少于每年年度終了，對(duì)長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值逐項(xiàng)進(jìn)行檢查。 長(zhǎng)期投資多數(shù)情況下是無(wú)市價(jià)的，盡管制度要求定期檢查，但如果未出現(xiàn)上述減值的情形，也不必去計(jì)算其在用價(jià)值。,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,我國(guó)上市公司計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備金的方法比較隨意，很多公司只是籠統(tǒng)地對(duì)說(shuō)明計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是出于可收回金額低于賬面價(jià)值，典型的計(jì)提方法主要有： （1）以被投資企業(yè)凈資產(chǎn)乘以投資所占比例為可收回金額。例八 （2）管理層直接估計(jì)可收回金額。例九 （3）將剩余股權(quán)投資差額作為計(jì)提的減值準(zhǔn)備。例十 （4）市價(jià)與按比例計(jì)提相結(jié)合。例十一 （5）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)為可收回金額。例十二 （6）按照或有事項(xiàng)的判斷進(jìn)行處理。例十三 （7）參考對(duì)同一投資主體投資的其他公司計(jì)提，計(jì)提比例隨意。例十四 （8）依據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流量計(jì)算長(zhǎng)期投資的在用價(jià)值，但所依據(jù)的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、折現(xiàn)率等缺乏客觀根據(jù)。例十五,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,邯鄲鋼鐵（600001）2002年對(duì)南方證券計(jì)提的減值準(zhǔn)備為投資額的40%，計(jì)提依據(jù)是當(dāng)年南方證券的凈資產(chǎn)為邯鄲鋼鐵投資時(shí)凈資產(chǎn)的60%。邯鄲鋼鐵占有南方證券2.9%股權(quán)。 返回,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,武鋼股份（600005）2004年年報(bào)稱(chēng)：截至2004年12月31日，該公司占所投資的長(zhǎng)江證券有限責(zé)任公司所有者權(quán)益份額已低于投資成本（股權(quán)比例為2.5%），但管理層認(rèn)為被投資公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑時(shí)受到證券市場(chǎng)的影響，出現(xiàn)暫時(shí)性虧損，估計(jì)可收回金額不會(huì)低于投資賬面價(jià)值。返回,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,東風(fēng)汽車(chē)（600006）2002年由于其投資的盛世彩虹網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(股權(quán)比例19%)經(jīng)營(yíng)虧損，公司將尚有8年攤銷(xiāo)期的456萬(wàn)股權(quán)投資差額全額計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。返回,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,中信證券（600030）計(jì)提減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)政策是：對(duì)于有市價(jià)的長(zhǎng)期投資以市價(jià)作為可收回金額，無(wú)市價(jià)連續(xù)兩年不分紅的，以賬面價(jià)值的10%計(jì)提。 返回,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,北亞集團(tuán)（600705）2004年對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)按賬面凈值與轉(zhuǎn)讓協(xié)議價(jià)差計(jì)提減值準(zhǔn)備1267萬(wàn)元減值準(zhǔn)備。 返回,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,寧波海運(yùn)（600798）2004年年報(bào)稱(chēng)：該公司投資的閔發(fā)證券已被中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司托管經(jīng)營(yíng)，存在托管成功與不成功的可能，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)將減值準(zhǔn)備增加到投資額的60% 2005年閩發(fā)證券被責(zé)令關(guān)閉，寧波海運(yùn)將減值準(zhǔn)備增加到100%。 返回,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,2004年1月2日，鑒于南方證券違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，管理混亂，為保護(hù)投資者和債權(quán)人合法權(quán)益，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、深圳市人民政府決定對(duì)南方證券實(shí)施行政接管。 2005年4月29日，南方證券被關(guān)閉并進(jìn)入清算程序。 持有南方證券股權(quán)的A股公司共七家，均采用成本法核算，我們來(lái)了解一下各公司相關(guān)的準(zhǔn)備計(jì)提：,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,A、除邯鄲鋼鐵2002年已依據(jù)南方證券未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備外，其他公司均未計(jì)提； B、計(jì)提方式有按凈資產(chǎn)比例和按管理層估計(jì)兩種，2003年計(jì)提比例最高相差85%，相關(guān)管理層可能一方面是基于公司業(yè)績(jī)考慮，另一方面，也參考了其他公司的計(jì)提比例； C、包括將準(zhǔn)備追溯至2003年的兩家，共有三家公司認(rèn)為2003年100%計(jì)提是適當(dāng)?shù)模?D、除中原油氣外，其他均已計(jì)提了100%的準(zhǔn)備； E、會(huì)計(jì)師認(rèn)為各家計(jì)提方法和金額均是允當(dāng)?shù)摹?四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 4．2上市公司執(zhí)行情況分析,為什么各個(gè)投資人計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備如此不統(tǒng)一呢。原因可能有兩個(gè)，一是各公司管理當(dāng)局對(duì)南方證券的風(fēng)險(xiǎn)狀況的判斷存在很大差異，二是各公司的管理當(dāng)局根據(jù)公司自身的實(shí)際需