新《證券法》培訓(xùn)講義-文庫(kù)吧
2025-04-14 15:29 本頁(yè)面
【正文】 （一）修改證券發(fā)行制度與條件，創(chuàng)設(shè)發(fā)行保薦與預(yù)披露制度，強(qiáng)化證券發(fā)行中的法律責(zé)仸。 調(diào)整了公司發(fā)行新股的條件（第 13條）。 （ 1）刪除 “ 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上 ” ， （ 2）刪除 “ 公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率 ” ； （ 3）將 “ 公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載 ” 更改為 “ 最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為 ” （ 4）將 “ 公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利 ”更改為 “ 具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好 ” ； （ 5）增加了 “ 具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu) ” ； （ 6）增加了 “ 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 ” 。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （一）修改證券發(fā)行制度與條件，創(chuàng)設(shè)發(fā)行保薦與預(yù)披露制度，強(qiáng)化證券發(fā)行中的法律責(zé)仸。 增加募集資金使用對(duì)發(fā)行新股和債券的限制 ， 鼓勵(lì)公司按照說(shuō)明書(shū)的規(guī)定使用募集資金 。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （一）修改證券發(fā)行制度與條件，創(chuàng)設(shè)發(fā)行保薦與預(yù)披露制度，強(qiáng)化證券發(fā)行中的法律責(zé)仸。 建立預(yù)披露制度 。 （ 第 21條 ） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （一）修改證券發(fā)行制度與條件，創(chuàng)設(shè)發(fā)行保薦與預(yù)披露制度，強(qiáng)化證券發(fā)行中的法律責(zé)仸。 對(duì)發(fā)行失敗進(jìn)行了界定 （ 第 35條 ） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （一）修改證券發(fā)行制度與條件，創(chuàng)設(shè)發(fā)行保薦與預(yù)披露制度，強(qiáng)化證券發(fā)行中的法律責(zé)仸。 增加了相關(guān)當(dāng)事人在發(fā)行過(guò)程中的法律責(zé)任 （ 1）新增了不符合法定條件或法定程序發(fā)行證券的法律責(zé)任。（第 188條） （ 2）新增欺詐發(fā)行的法律責(zé)任（第 189條）。 （ 3）新增擅自改變募集資金用途的法律責(zé)任（第 194條）。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 調(diào)整了公司上市條件 （ 1）刪除 “ 開(kāi)業(yè) 3年以上且最近 3年連續(xù)盈利 ” 硬性規(guī)定； （ 2）刪除 “ 千人千股 ” 的要求； （ 3）申請(qǐng)上市的公司股本總額從五千萬(wàn)元降至人民幣三千萬(wàn)元； （ 4）公司股本總額超過(guò)人民幣 4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例從 15%降至 10%以上； （ 5）增加了 “ 證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) ” ，刪除了 “ 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件 ” 。（第 50條） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 修改上市審核制度，將發(fā)行上市兩個(gè)審核過(guò)程分離。 （ 1）發(fā)行核準(zhǔn)與上市交易審核分離； （ 2）授權(quán)交易所審核證券的上市、暫停交易 以及終止上市； （ 3）股票、可轉(zhuǎn)債的上市實(shí)行保薦制度。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 明確規(guī)定了證券上市復(fù)核制度 對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 增加上市前公告的必備條款 新法要求發(fā)行人將 “ 公司的實(shí)際控制人 ” 披露在上市前的公告文件中。（第 54條） S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 修改暫停上市條件 （ 1）明確證券交易所有權(quán)依據(jù)法定條件決定股票暫停上市交易； （ 2）對(duì)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，達(dá)到了可能誤導(dǎo)投資者的程度； （ 3）增加了證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e （二）調(diào)整證券上市條件，改革上市審核和復(fù)核體制 修改終止上市條件 （ 1）證券交易所決定終止股票上市交易； （
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