財(cái)務(wù)分析與償債能力分析目的-文庫(kù)吧
2024-11-19 22:17 本頁(yè)面
【正文】 性試驗(yàn)——賬戶比率，計(jì)算,指標(biāo)計(jì)算數(shù)據(jù) 速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn)—存貨—待攤費(fèi)用 = 貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn) + 應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款 + 預(yù)付款項(xiàng) + 應(yīng)收利息 + 應(yīng)收股利 + 其他應(yīng)收款 存貨、待攤費(fèi)用，扣除的原因， 預(yù)付賬款是否屬于速動(dòng)資產(chǎn)，有爭(zhēng)議。,例:蘇寧電器2009年12月31的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，其流動(dòng)資產(chǎn)為3,019,626.4萬(wàn)元，其中，貨幣資金為2,196,097.8萬(wàn)元,737.8萬(wàn)元，存貨為632,699.5萬(wàn)元，其他流動(dòng)資產(chǎn)為45,574萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為2,071,883.9萬(wàn)元. 數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)，蘇寧電器的年報(bào)，詳細(xì)報(bào)表見(jiàn)excel表格。 流動(dòng)比率 = 3,019,626.4247。 2,071,883.9 =1.457 速動(dòng)比率 =（3,019,626.4—632,699.5—45,574）/ 2,071,883.9 =1.152 現(xiàn)金比率 =（2,196,097.8+ 737.8）/ 2,071,883.9 =1.06 表明蘇寧電器2009年12月31日，每1元的流動(dòng)負(fù)債，擁有流動(dòng)資產(chǎn)1.457元償付；每1元的流動(dòng)負(fù)債，擁有易于變現(xiàn)的資產(chǎn)1.152元即刻償付；每1元流動(dòng)負(fù)債，有1.06元現(xiàn)金類資產(chǎn)可以保障償還。,速動(dòng)比率分析 （1）一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1比較好，速動(dòng)比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)償債能力不足，速動(dòng)比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)擁有過(guò)多的速動(dòng)資產(chǎn)，可能失去一些有利的投資機(jī)會(huì)和獲利機(jī)會(huì)。但是這個(gè)1也不是絕對(duì)的，也會(huì)因行業(yè)不同而不同。 （2）速動(dòng)比率考慮到了流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的某些不足。但是，速動(dòng)比率以速動(dòng)資產(chǎn)分析償債能力，速動(dòng)資產(chǎn)中并不一定代表企業(yè)的現(xiàn)實(shí)支付能力。分析結(jié)果可能會(huì)有出入。 （3）速動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣，易于被粉飾，所以，在看報(bào)表分析時(shí)，要特別關(guān)注月末的一些重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)事項(xiàng)，如，償還大金額債務(wù)，結(jié)帳日前趕工，大力促銷等。 （4）超速動(dòng)比率 = （現(xiàn)金 + 有價(jià)證券 + 應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債,四、現(xiàn)金比率分析 現(xiàn)金比率 指標(biāo)計(jì)算數(shù)據(jù) 現(xiàn)金類資產(chǎn) = 貨幣資金 + 企業(yè)持有的易于變現(xiàn)的有價(jià)證券 = 速動(dòng)資產(chǎn)— 應(yīng)收賬款(票據(jù))— 預(yù)付款項(xiàng) — 應(yīng)收利息 — 應(yīng)收股利 — 其他應(yīng)收款 例子：見(jiàn)課本；蘇寧電器為例,現(xiàn)金比率分析 （1）現(xiàn)金比率越高，反映企業(yè)償債壓力越小。 在美國(guó)，一般現(xiàn)金比率不低于20%，就認(rèn)為這個(gè)直接償債能 力沒(méi)問(wèn)題。但是，也要因風(fēng)險(xiǎn)觀念不同而定。 （2）現(xiàn)金比率更能反映企業(yè)的直接償債能力，尤其是企 業(yè)存貨和應(yīng)收狀況抵押出去的狀況下。 （3）現(xiàn)金支付能力 = 貨幣資金結(jié)存余額 / 近期應(yīng)支付款項(xiàng)凈額 近期應(yīng)支付款項(xiàng)凈額：未來(lái)3個(gè)月內(nèi)需要支付的應(yīng)付款項(xiàng)， 包括三個(gè)月內(nèi)要支付的應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，應(yīng)交稅金， 應(yīng)付工資，應(yīng)付利潤(rùn)，其他應(yīng)付款等。,現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析 （1）現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金分別占貨幣資金總額的比重。 某項(xiàng)現(xiàn)金占貨幣資金的比重 = 某現(xiàn)金金額/ 貨幣資金總額 （2）現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比率：現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)分別的現(xiàn)金流入量占總體現(xiàn)金流入量的比重 現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比率 = 單項(xiàng)現(xiàn)金流入量 / 現(xiàn)金流入總額 （3）現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比率： =單項(xiàng)現(xiàn)金流出量/現(xiàn)金流出總額 思考：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率 和現(xiàn)金比率的關(guān)系,五、其他有關(guān)短期償債能力的比
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