財務(wù)管理課件-文庫吧
2025-04-14 12:31 本頁面
【正文】 付業(yè)務(wù) ? F＝ P（ 1＋ i） n ? P＝ F（ 1＋ i） － n ? I＝ F－ P 2020/6/22 27 （三）年金收付業(yè)務(wù) ? ? ? ? 2020/6/22 28 （四）特殊年金形式 ? ：期初收付 ? ：后期收付 ? ：無限期收付 2020/6/22 29 ：期初收付 ? 預(yù)付 FA＝ A [（ FA ， i， n＋ 1）－ 1] 或 ＝ FA（ 1 + i ） ? 預(yù)付 PA＝ A [（ PA ， i， n－ 1）－ 1] 或 ＝ PA（ 1 + i ） 2020/6/22 30 ：后期收付 ? 遞延 FA＝ FA （ 共 n期 ） ? 遞延 PA＝ A [（ PA ， i， m＋ n）－（ PA ， i， m） ] 或 ＝ A（ PA ， i， n ）（ PA ， i， m） 2020/6/22 31 ：無限期收付 ? 永續(xù) FA → 不存在 ? 永續(xù) 2020/6/22 32 二、投資風(fēng)險價值 ? （一）基本性質(zhì) ? （二）投資風(fēng)險的類別 ? （三）風(fēng)險程度的衡量 ? （四）風(fēng)險與報酬的關(guān)系 2020/6/22 33 （一）基本性質(zhì)：風(fēng)險報酬率 ? ? ? ? 2020/6/22 34 （二）投資風(fēng)險的類別 ? 1．市場風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險、不可分散風(fēng)險 ? 2．公司風(fēng)險：非系統(tǒng)性風(fēng)險，可分散風(fēng)險 2020/6/22 35 （三）風(fēng)險程度的衡量 ? ：標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率 ? ：置信區(qū)間與置信概率 2020/6/22 36 （四）風(fēng)險與報酬的關(guān)系 ? ? 期望投資報酬率＝無風(fēng)險報酬率＋風(fēng)險報酬率 R＝ R0＋ b Q 2020/6/22 37 第三章 財務(wù)評價 ? 學(xué)習(xí)目的與要求： 財務(wù)評價是對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總結(jié)性分析，其目的是總結(jié)過去、評價現(xiàn)在、展望未來。財務(wù)評價以公司財務(wù)報表資料為主要依據(jù)，能將大量報表會計核算信息轉(zhuǎn)換為決策有用的財務(wù)信息。通過本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當(dāng)深入理解財務(wù)評價的基本指標(biāo)體系，熟練分析和判斷公司的償債能力、營運能力、盈利能力，指出企業(yè)財務(wù)狀況現(xiàn)存的問題，作出正確的評價結(jié)論。 2020/6/22 38 第三章 財務(wù)評價 ? 一、財務(wù)報告及其結(jié)構(gòu) ? 二、財務(wù)能力評價 ? 三、財務(wù)狀況綜合分析 ? 四、上市公司財務(wù)比率 2020/6/22 39 一、財務(wù)報告及其結(jié)構(gòu) ? ：反映某一特定時點上的財務(wù)狀況 ? ：反映某一特定時期內(nèi)的經(jīng)營成果 ? ：反映某一特定時期內(nèi)現(xiàn)金變動原因 2020/6/22 40 二、財務(wù)能力評價 ? （一）償債能力評價 ? （二）營運能力評價 ? （三）盈利能力評價 ? （四）現(xiàn)金流量分析 2020/6/22 41 （一）償債能力評價 ? 1．流動比率 ? 2．速動比率 ? 3．資產(chǎn)負(fù)債率 ? 4．利息保障倍數(shù) 2020/6/22 42 2020/6/22 43 動比率 ? 速動資產(chǎn)＝貨幣類資產(chǎn)＋結(jié)算類資產(chǎn) 2020/6/22 44 率 2020/6/22 45 ? 息稅前利潤＝收入－經(jīng)營性成本 ＝稅前利潤＋利息支出 2020/6/22 46 （二）營運能力評價 ? 1．存貨周轉(zhuǎn)率 ? 2．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ? 3．流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2020/6/22 47 率 2020/6/22 48 率 2020/6/22 49 率 2020/6/22 50 （三）盈利能力評價 ? 1．銷售利潤率 ? 2．總資產(chǎn)報酬率 ? 3．凈資產(chǎn)報酬率 2020/6/22 51 率 2020/6/22 52 率 2020/6/22 53 率 2020/6/22 54 （四）現(xiàn)金流量分析 ? 1．流量比值指數(shù) ? 2．資產(chǎn)回收率 ? 3．現(xiàn)金經(jīng)營指數(shù) 2020/6/22 55 2020/6/22 56 2020/6/22 57 ? 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝凈利潤＋調(diào)整項目 ＝凈利潤－非經(jīng)營利潤＋非付現(xiàn)費用 －（經(jīng)營性流動資產(chǎn)凈增加＋經(jīng)營性流動負(fù)債凈減少） 2020/6/22 58 三、財務(wù)狀況綜合分析 ? ? ? ：連鎖替代法 2020/6/22 59 杜邦財務(wù)分析體系 凈資產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)報酬率 權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 247。 1－資產(chǎn)負(fù)債率 利潤額 247。 銷售收入 資產(chǎn)額 247。 247。 資產(chǎn)額 負(fù)債額 收入、成本等損益類指標(biāo) 資產(chǎn)、資本等財務(wù)狀況類指標(biāo) 2020/6/22 60 四、上
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