【正文】 邊緣化，長期看來也將損害銀行未來發(fā)展。在一般情況下，監(jiān)管部門能夠通過存貸比這一監(jiān)管指標控制商業(yè)銀行的杠桿水平，從而限制商業(yè)銀行的過度擴張。而同業(yè)業(yè)務(wù)則使得商業(yè)銀行能夠繞過存貸比指標，通過銀行間資金的運作變相提高杠桿水平并降低風險資本占用；銀行同業(yè)業(yè)務(wù)運作擴大了存量資金的貨幣效用，規(guī)避了政策對相關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域的限制，影響到宏觀貨幣政策的調(diào)控效果，也加劇實體經(jīng)濟的脆弱程度；同業(yè)業(yè)務(wù)的過度擴張會通過期限錯配及連鎖反應(yīng)等放大商業(yè)銀行的流動性風險和操作風險；同時，由于各銀行間同業(yè)業(yè)務(wù)環(huán)環(huán)相扣，使得金融市場系統(tǒng)性風險急劇增加，影響金融系統(tǒng)整體穩(wěn)定性。三、2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)負債總量情況，股份制銀行與國有銀行同業(yè)資產(chǎn)總額相當，同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重略有增加截至2012年末，，%；，%；，％。年末，%；，%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)余額3800億元，%.16家上市銀行中，8家股份制銀行總資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模都為5家國有銀行的三分之一左右，而同業(yè)資產(chǎn)總額則與國有銀行同業(yè)資產(chǎn)總額相當。截至2012年末，%。其中，%，五大行同業(yè)資產(chǎn)占比都沒有超過10%；%，；%。，股份制銀行及城市商業(yè)銀行同業(yè)負債增速相對較高并占總負債比重較高截至2012年末，，%；存款總額64萬億元，%；，％。年末，%；，%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)負債余額5138億元，%.16家上市銀行中，8家股份制銀行總負債規(guī)模和存款規(guī)模都為5家國有銀行的三分之一左右，而同業(yè)負債總額則約為國有銀行同業(yè)負債總額的80%.截至2012年末，%。其中，%，；%，；%，三家銀行占比都在25%以上。四、2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)情況，國有銀行存放同業(yè)及同業(yè)存放占比較高，股份制和城商行買入返售及賣出回購占比較高截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，%，；%，；%。其中，國有銀行存放同業(yè)、%、%%，；股份制銀行存放同業(yè)、%、%%，；三家城商行存放同業(yè)、%、%%，、（見圖1）。截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)負債結(jié)構(gòu)中，%，；%，；%。其中，國有銀行同業(yè)存放、%、%%，；股份制銀行同業(yè)存放、%、%%，；三家城商行同業(yè)存放、%、%%，、（見圖2）。截至2012年末，，%。其中，%，；%，；%。截至2012年末，其中賣出回購票據(jù)余額為2942億元，%。其中，%，；%，；%。在上市銀行買入返售資產(chǎn)項下，買入返售票據(jù)資產(chǎn)成為股份制銀行和城市商業(yè)銀行絕對多數(shù)選擇。票據(jù)貼現(xiàn)之后將納入信貸規(guī)模統(tǒng)計，而買入返售的票據(jù)則納入同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，因此在目前信貸規(guī)模受到控制的條件下，利用買入返售操作將此部分資產(chǎn)從信貸規(guī)模中消去成為越來越普遍的現(xiàn)象。通過做大買入返售業(yè)務(wù)，銀行達到縮減信貸規(guī)模和壓縮經(jīng)濟資本需求的目的，且助于滿足各項監(jiān)管要求。同時，由于之前普遍存在的農(nóng)信社利用會計制度漏洞幫助商業(yè)銀行消規(guī)模的操作受到監(jiān)管部門的嚴厲監(jiān)管和調(diào)查之后，商業(yè)銀行更多的運用各類跨金融機構(gòu)合作方式將票據(jù)資產(chǎn)盤活，達到資產(chǎn)出表的目的。，股份制和城商行相關(guān)差額有所擴大，上市銀行整體買入返售與賣出回購差額大幅增加截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負債的差額（同業(yè)資產(chǎn)余額同業(yè)負債余額），與2011年末相比差額收窄2000億元；，與2011年末相比差額擴大1萬億元；，（見圖3）。其中，，同比縮窄2300億元，同比擴大5500億元；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負債的差額為1065億元，而2011年同期為2587億元，，同比擴大7700億元；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負債的差額為1337億元，同比擴大859億元，存放同業(yè)與同業(yè)存放的差額為2180億元，同比增加1600億元，買入返售與賣出回購差額為505億元，而2011年同期為587億元。國有銀行依然扮演資金提供方角色，股份制銀行和城市商業(yè)銀行則利用買入返售做大同業(yè)業(yè)務(wù)。2012年年報數(shù)據(jù)顯示，國有銀行的同業(yè)資產(chǎn)與負債相關(guān)差額縮窄，而股份制銀行和城商行同業(yè)資產(chǎn)與負債相關(guān)差額增加，說明部分資金從國有銀行向股份制和城商行流動。同時，在同業(yè)資產(chǎn)中，國有銀行以存放同業(yè)和拆出資金為主，合計占比超過60%，而股份制銀行和城市商業(yè)銀行買入返售資產(chǎn)的規(guī)?；旧险纪瑯I(yè)資產(chǎn)規(guī)模的一半左右。買入返售資產(chǎn)因其操作靈活，成為商業(yè)銀行資產(chǎn)出表及擴大收益的理想工具。買入返售的金融資產(chǎn)涵蓋票據(jù)、債券及信托受益權(quán)等各類金融工具，而其信息披露要求則相對寬松，期限也更加靈活。另外，、也說明未上市銀行、農(nóng)信社及其他金融機構(gòu)扮演了資金提供者和交易對手的重要角色。五、2012年上市銀行同業(yè)收入及支出情況，占總收支比重微幅上升截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)利息收入3499億元，同比增加1066億元，％；同業(yè)負債利息支出4041億元，同比增加1211億元，％。報告期末，%。其中，%，；%，；%。報告期末，%。其中，%，；%，；%。，同業(yè)負債付息率有所上升2012年，上市銀行總生息資產(chǎn)收益率穩(wěn)步上升，同業(yè)資產(chǎn)收益率同比普遍下降。根據(jù)披露同業(yè)資產(chǎn)平均收益率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，%，；％，%，同比下降11個bp；%，同比下降19個bp；%，根據(jù)披露同業(yè)資產(chǎn)平均收益率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，%，；％，%，同比上升46個bp；%，同比上升1個bp；%，2012年，%，（見圖4）。其中，%；%；%.2012年，%，（見圖5）。其中，%；%；%.2012年，披露平均收益率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，%，%；%，%；%，%.披露平均付息率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，%，%；%，%；%，%.六、同業(yè)業(yè)務(wù)管理及制度創(chuàng)新建議上市銀行面臨著市場投資者及經(jīng)營業(yè)績的壓力，不斷提高資本回報率是上市銀行的必然選擇，而資本回報率取決于上市銀行的收益水平和資本水平。其中收益水平取決于上市銀行的息差以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而資本水平取決于上市銀行的杠桿率及風險水平。在目前的情況下，由于利率市場化的不斷推進，商業(yè)銀行息差面臨不斷收窄的趨勢，若想提升資本回報率，只能通過提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或是降低資本需求。由于目前市場缺乏相應(yīng)的操作工具，同業(yè)業(yè)務(wù)便成為商業(yè)銀行提升資本回報水平的選擇，這在股份制銀行和城市商業(yè)銀行上體現(xiàn)得尤為明顯，同時通過同業(yè)業(yè)務(wù)操作使資產(chǎn)出表還能夠降低風險資本需求。因此，在商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)管理層面，一方面應(yīng)當調(diào)整監(jiān)管指標和思路，對于商業(yè)銀行目前同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展進行區(qū)別引導，鼓勵促進實體經(jīng)濟發(fā)展的同業(yè)業(yè)務(wù)，而對于單純做大資產(chǎn)負債規(guī)模的同業(yè)業(yè)務(wù)進行限制，引導商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。（1）調(diào)整存貸比75%的監(jiān)管指標?，F(xiàn)行的存貸比監(jiān)管指標影響到商業(yè)銀行貸款的發(fā)放，使得商業(yè)銀行的富余資金無法形成貸款，從而流向同業(yè)等業(yè)務(wù)來獲取收益?？梢詫y行同業(yè)存款納入類似法人單位存款管理，不僅能夠減少同業(yè)規(guī)模占比，還能夠相應(yīng)擴大商業(yè)銀行存款規(guī)模，進而擴大銀行貸款發(fā)放規(guī)模；商業(yè)銀行存貸比比率也可以根據(jù)各銀行資本水平、風險控制水平等實際情況進行調(diào)整。（2）強化經(jīng)營風險的動態(tài)細化監(jiān)測機制和資本計量。利用流動性等動態(tài)指標強化對于同業(yè)及類似業(yè)務(wù)的管理，同時細化同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)負債科目統(tǒng)計分析內(nèi)容，針對不同分類采取不同權(quán)重的資本計量，明確相關(guān)業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行和實體經(jīng)濟發(fā)展作用。（3）建立商業(yè)銀行退出機制。破除對于商業(yè)銀行的隱性擔保，使商業(yè)銀行為自身經(jīng)營和風險管理負責，同時建立相應(yīng)防火墻制度，防止退出風險擴散，比如推進存款保險制度等發(fā)展。另一方面，應(yīng)當推進相應(yīng)制度創(chuàng)新，為商業(yè)銀行提供資產(chǎn)負債端提升資本回報的工具和渠道，從而減少目前銀行為提高資本回報而采取的監(jiān)管套利行為。（1）在資產(chǎn)端可以推進資產(chǎn)證券化等工具的運用，有效提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，相應(yīng)降低杠桿率，并有效拓展實體經(jīng)濟的融資規(guī)模。（2）在負債端可以推進大額可轉(zhuǎn)讓存單等工具的運用，穩(wěn)定商業(yè)銀行的負債來源的同時助推商業(yè)銀行的差異化發(fā)展，從而保證商業(yè)銀行在不同方面支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。（3）推進利率市場化條件下商業(yè)銀行各項經(jīng)營管理及風險管理工具的運用，為建立有效的風險報酬及定價機制拓展空間，促使商業(yè)銀行優(yōu)化發(fā)展。通過“開源節(jié)流”，促使銀行體系資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，以提升商業(yè)銀行對于經(jīng)濟的支持力度，促進經(jīng)濟良性發(fā)展。[1] 其中國有銀行5家：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行；全國性股份制銀行8家：招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行、平安銀行和光大銀行；城市商業(yè)銀行3家：北京銀行、南京銀行和寧波銀行。[2] 本文所用數(shù)據(jù)全部來源于各上市銀行2012年報告。第三篇：深圳2012金融新政改善金融服務(wù) 支持實體經(jīng)濟發(fā)展關(guān)于改善金融服務(wù) 支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見為深入貫徹落實中央經(jīng)濟唯物主義和全國金融工具主義精神，進一步發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持和服務(wù)作用，加強經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，著重解決實體產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難、融資貴問題，有效抑制社會資本“脫實向虛”，努力實現(xiàn)全市經(jīng)濟有質(zhì)量的穩(wěn)定增長和可持續(xù)的全面發(fā)展、結(jié)合深圳實際，提出如下意見：一、充分認識金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要性和緊迫性（一）金融發(fā)展的根基是實體經(jīng)濟，金融業(yè)要始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，當前，深圳正處于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，突破資源承載能力環(huán)境制約 實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、推動創(chuàng)造“深圳質(zhì)量”的關(guān)鍵時期和攻堅階段，迫切需要金融業(yè)重點加大對自主創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級、低碳發(fā)展和社會民生等領(lǐng)域的支持，推動深圳整體產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整和優(yōu)化升級，立足新起點、把握新趨勢，深圳金融業(yè)必須增強機遇意識、憂患意識、責任意識和創(chuàng)新意識，深刻認識金融在服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整中的重要性，不斷提升服務(wù)功能，創(chuàng)新服務(wù)手段，充分發(fā)揮金融在經(jīng)濟發(fā)展中的重要功能作用，為新時期深圳經(jīng)濟新一輪跨越式發(fā)展做出更大貢獻。（二）市、區(qū)政府以及各有關(guān)部門、駐深金融監(jiān)管機構(gòu)和金融機構(gòu)要將引導金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟作為當前重點工作，加快構(gòu)建多層次、多部門共同參與的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作機制和信息溝通長效機制，積極采取有效政策措施加大金融資源對實體產(chǎn)業(yè)的支持服務(wù)力度，市政府相關(guān)職能部門要定期主動向社會公布重大發(fā)現(xiàn)規(guī) 劃、產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃、重大政策、重點工程立項等信息，提高信息對稱性和透明度；各區(qū)（新區(qū)）要大力支持銀企合作，切實做好各項服務(wù)，構(gòu)建銀企合作對接平臺，組織覆蓋面廣、多層次的銀企洽談會和對接活動，駐深金融監(jiān)管機構(gòu)要堅持“審慎寬容、有扶有控”的監(jiān)管原則，引導金融機構(gòu)加強對實體經(jīng)濟特別是一些重點領(lǐng)域 和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的資金支持，推動實現(xiàn)金融業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)的共生發(fā)展、互利共贏。二、強化金融融通功能 保持社會融資總量均衡增長（三）合理把握信貸投放的總量和節(jié)奏，認真執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理把握信貸投放總量和節(jié)奏，確保信貸總量與深圳經(jīng)濟社會發(fā)展需求相適應(yīng)，投放節(jié)奏與實體經(jīng)濟運行節(jié)奏相銜接，積極采用差別存款準備金率、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。法人金融機構(gòu)在滿足信貸總量調(diào)控要求的前提下，加大對深圳信貸投放力度。非法人金融機構(gòu)要積極爭取總行（總公司）的支持，將深圳作為金融資源投放的重點區(qū)域。2012年，實現(xiàn)“兩個高于、兩個不低于”目標，即全市各項貸款增速高于經(jīng)濟 增長速度5個百分點，高于全省同期貸款平均增速2個百分點；小企業(yè)貸款余額超2100億元，增量不低于380億元， 個百分點（四）拓寬直接融資市場資金渠道。完善多層次資本市場體系，鼓勵更多符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過上市、再融資等多種形式籌措資金，發(fā)揮市場的資源配置功能。2012年，新增上市公司數(shù)量不低于30家，首發(fā)和再融資累計募集資金突破500億元。擴大銀行間債券市場發(fā)行規(guī)模，穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)等新型債務(wù)融資工具，研究制定區(qū)域集優(yōu)債等適應(yīng)中小企業(yè)融資特點的金融服務(wù)方案并推動實施。2012年，銀行間債券市場募集資金不低于600億元，深圳證券交易所債券，回購累計成交金額超6000億元，擴大代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點，爭取深圳高新技術(shù)園區(qū)納入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)第二批試點范圍，推動有潛質(zhì)的園區(qū)企業(yè)到代辦股份系統(tǒng)掛牌，推進前海股份交易所建設(shè)，規(guī)范企業(yè)股權(quán)流動和股權(quán)融資，率先建成在全國有重要影響力的區(qū)域性場外交易市場。三、強化金融調(diào)控功能，推動經(jīng)濟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型（五）加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，圍繞加快發(fā)展生物、互聯(lián)網(wǎng)、新能源、新材料、文化創(chuàng)意和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等六大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，引導金融機構(gòu)建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點的信貸管理和貸款評審制度，加大對戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)信貸支持。2012年，新增戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款超200億元，貸款增速不低于20%，高于全部貸款平均增速4個百分點。鼓勵各金融機構(gòu)重點支持我市 12個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地和11個產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)建設(shè)，促進新興產(chǎn)業(yè)聚集壯大。對戰(zhàn)略性新興中小企業(yè)改制上市開辟“綠色通道”，在不違反國家法律法規(guī)和政策的前提下，通過簡化審批程序、給予土地優(yōu)惠、加大財政獎勵等方式，支持和引導符合條件的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市。2012年，力爭轄區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市家數(shù)突破權(quán)勢新上市家數(shù)的60%。積極探索開發(fā)適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)特點的中小企業(yè)私募債 和產(chǎn)業(yè)鏈融資等金融產(chǎn)品，鼓勵和支持金融機構(gòu)及其他機構(gòu)設(shè)立金融租賃公司和融資租賃公司，大力發(fā)展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，高新科技等企業(yè)對融資租賃服務(wù)的需求。鼓勵金融機構(gòu)深度參與基因、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、新材料、超材料等產(chǎn)學研聯(lián)盟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金建設(shè)。在現(xiàn)有信息、生物、超材料、新能源四只國家創(chuàng)業(yè)投資基金的基礎(chǔ)上，積極推動設(shè)立前海股份投資母基金，支持我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（六）加大對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的支持力度，推進金融創(chuàng)新，打造全國金融要素交易、創(chuàng)業(yè)投資、財富管理和中小創(chuàng)新性企業(yè)融資中心，培育會計、審計、法律、咨詢等相關(guān)金融中介服務(wù)市場專業(yè)化、高端化發(fā)展，構(gòu)建與國際接軌的專業(yè)服務(wù)體系。積極發(fā)展貿(mào)易物流融資，針對供應(yīng)鏈管理、物流總部經(jīng)濟、航運衍生服務(wù)等高 端物流液態(tài)，探索開發(fā)供應(yīng)鏈金融、航運金融、貿(mào)易融資、訂單質(zhì)押和股權(quán)