【正文】 泰康人壽 永安財(cái)產(chǎn) 大眾保險(xiǎn) 對這兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算也表明了同樣的結(jié)果，即國有保險(xiǎn)公司，特別是國有壽險(xiǎn)公司的資本充足水平較低，而 90 年代中期成立的股份制保險(xiǎn)公司資本充足水平高。 對這兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算也表明了同樣的結(jié)果，即國有保險(xiǎn)公司，特別是國有壽險(xiǎn)公司的資本充足水平較低，而 90 年代中期成立的股份制保險(xiǎn)公司資本充足水平高。 參考資料： 《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》 《中國金融年鑒》 Vaughan, E. J. 1995, Essentials of Insurance: A Risk Management Perspective, New York: John Wiley amp。 Sons. Berka, Jack and Shepard, Lee 1997, Financial Valuation: Business and Business Interests, Gorham amp。 Lamont, Boston, MA. [1] 根據(jù)周期階段的不同，保險(xiǎn)市場被相應(yīng)描繪為“硬的”和“軟的”：在保險(xiǎn)人能夠獲得 承保利潤的時(shí)期，市場被稱為是“軟的”，保險(xiǎn)人通過降低價(jià)格來增加市場份額，降價(jià)的含義不僅僅是絕對費(fèi)率水平的降低，而且包含承保標(biāo)準(zhǔn)的放寬，繼而虧損產(chǎn)生，保險(xiǎn)人于是開始提高價(jià)格并嚴(yán)格承保標(biāo)準(zhǔn)。（ Vaughan amp。 Vaughan, 1995） [2] 中國太平洋保險(xiǎn)公司于 20xx 年實(shí)施分業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)體制改革，于 20xx 年新組建中國太平洋保險(xiǎn) (集團(tuán) )股份有限公司，并在國內(nèi)控股設(shè)立中國太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司和中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司。 [3] 實(shí)際償付能力 =會(huì)計(jì)制度末的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值 實(shí)際負(fù)債 最低償付能 力 =短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低償付能力 +長期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低償付能力 中國保險(xiǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢 20xx0421 資料來源：《經(jīng)濟(jì)評論》 20xx 年第 2 期 摘要： 本文對我國保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為目前中國保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)屬寡頭壟斷型，市場集中度極高，但高集中度與理論界的共謀假說和有效結(jié)構(gòu)假說不相符。文章最后闡述了中國保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢及促進(jìn)我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的若干對策建議。 一、中國保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析 市場結(jié)構(gòu)，在產(chǎn)業(yè)組織理論中，是指企業(yè)市場關(guān)系的特征和形式，其實(shí)質(zhì)反映了市場競爭壟斷關(guān)系。羅賓遜 (J． Robinson)將市場結(jié)構(gòu)分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷四種類型。這種分類已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的經(jīng)典。據(jù)此，保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)也可分為這四類。 我國保險(xiǎn)業(yè)與其他國家保險(xiǎn)業(yè)一樣，包括直接保險(xiǎn)業(yè)、保險(xiǎn)中介業(yè)和再保險(xiǎn)業(yè)三部分。前者是基礎(chǔ)和主體，后兩者是促進(jìn)前者順利和穩(wěn)健發(fā)展的重要手段和補(bǔ)充。然而，迄今為止，我國保險(xiǎn)中介業(yè)和再保險(xiǎn)業(yè)市場體系發(fā)育水平很低，中介業(yè)中主要以代理人為主，經(jīng)紀(jì)人和公估人規(guī)模極小，再保險(xiǎn)業(yè)則只有中國再保險(xiǎn)公司一根獨(dú)苗。因此，本文以直接保險(xiǎn)業(yè)為主展開分析。至 20xx 年底，我國直接保險(xiǎn)業(yè)市場共有 3l 家保險(xiǎn)公司，其中內(nèi)資 12 家 (見表 1)，外商獨(dú)資和中外合資 19 家。盡管后者多于前者，但由于我國政府對外資公司的業(yè)務(wù)和地域范圍的限制較嚴(yán)，所以它們在我國市場所占份額很有限。本文所稱保險(xiǎn)業(yè)市場是指內(nèi)資公司構(gòu)成的市常 表 1 我國內(nèi)資保險(xiǎn)公司概況 產(chǎn)權(quán)性質(zhì) 成立時(shí)間 經(jīng)營區(qū)域 中國人民保險(xiǎn)公司 (人保 ) 中國人壽保險(xiǎn)公司 (國壽 ) 中國平安保險(xiǎn)股份有限公司 (平安 ) 中國太平洋保險(xiǎn)股份有限公司 (太保 新疆兵團(tuán)保險(xiǎn)公司 (兵保 ) 華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 (華泰 ) 泰康人壽保險(xiǎn)股份有 限公司 (泰康 ) 新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司 (新華人壽 ) 天安保險(xiǎn)股份有限公司 (天安 ) 大眾保險(xiǎn)股份有限公司 (大眾 ) 華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 (華安 ) 永安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 (永安 ) 國有獨(dú)資 國有獨(dú)資 中資股份制 中資股份制 國有獨(dú)資 中資股份制 中資股份制 中資股份制 中資股份制 中資股份制 中資股份制 中資股份制 1949 年 1949 年 1988 年 1991 年 1986 年 1996 年 1996 年 1996 年 1994 年 1995 年 1996 年 1996 年 全國 全國 全國 全國 新疆 全國 全國 全國 華東 華東 華南 西北 資料來源：根據(jù)《中國保險(xiǎn)年鑒》、《中國金融年鑒》 (相關(guān)年份 )整理。 根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，衡量保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)最基本的指標(biāo)是市場占有率和市場集中度。我們不妨從對這兩個(gè)基本指標(biāo)的分析來解析我國保險(xiǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)。 保險(xiǎn)市場占有率是指某家企業(yè)的投入或產(chǎn)出在同一市場同一時(shí)期全部投入或產(chǎn)出中所占比重。具體指標(biāo)包括保費(fèi)、資產(chǎn)、人員、利潤等占有率。市場占有率可以衡量單個(gè)企業(yè)在保險(xiǎn)市場中的地位。如果一個(gè)企業(yè)的市場占有率越高，表明其壟斷性力量越強(qiáng)；反之則越弱。由表 2 可知，目前我國保險(xiǎn)市場中，人保、國壽、 平安、太保四家公司所占市場份額較大，尤其是前 2 家公司，可謂舉足輕重，其余 8 家公司所占份額極小，最高者不足 1％，可謂無足輕重。追溯到 1998 年前幾年，可以看出，人保、國壽兩公司的市場份額在不斷下降，平安和太保兩公司的份額在上升?！爸斜＜瘓F(tuán)公司 (即現(xiàn)在的人保和國壽兩公司的前身 )的市場 占有率從 1995 年的 79． 1％降至 1997 年的約 ?0％，但仍然保持著絕對優(yōu)勢。??太平洋保險(xiǎn)公司和平安保險(xiǎn)公司的市場占有率分別從 1995 年度的 11． 02％和 8． 3l％增至 1997 年的 11． 79％和 15． 86％?！? 此外， 觀察公司總資產(chǎn)、人員規(guī)模、利潤總額，可以發(fā)現(xiàn)，還是人保、國壽所占份額最大，平安、太保次之，其余公司都較低。 表 2 保險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模和市場占有率 1998 年 20xx 年 保費(fèi)收入(億元 ) 市場占有率 (%) 保費(fèi)收入 (億元 ) 市場占有率 (%) 中國人民保險(xiǎn)公司 中國人壽保險(xiǎn)公司 中國平安保險(xiǎn)公司 中國大平洋保險(xiǎn)公司 新疆兵團(tuán)保險(xiǎn)公司 華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司 新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司 天安保險(xiǎn)股份有限公司 大眾保險(xiǎn)股份有限公司 華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 永安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公 司 忽略 忽略 忽略 忽略 資料來源： 1998 年數(shù)據(jù)來源于《中國經(jīng) 濟(jì)年鑒 (1999)》，北京，中國經(jīng)濟(jì)年鑒出版社，1999； 20xx 年數(shù)據(jù)系根據(jù)《中國保險(xiǎn)報(bào)》 20xx01— 16，第 3 版數(shù)據(jù)整理所得。 保險(xiǎn)市場集中度是指保險(xiǎn)市場中少數(shù)幾家最大企業(yè)所占的保費(fèi)、資產(chǎn)、利潤等方面的份額。一般來說，市場集中度越高，該市場的壟斷性越強(qiáng)；反之，則越弱。反映市場集中度的指數(shù)較多，本文選用最常用的 CRn 指數(shù)來衡量保險(xiǎn)市場集中度。 式中， CRn 一產(chǎn)業(yè)中規(guī)模最大的前 n 位企業(yè)的行業(yè)集中度； Xi— 產(chǎn)業(yè)中第 i 位企業(yè)的銷售額、資產(chǎn)總額等數(shù)值； n 一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)； N— 產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)總數(shù)。 n 通常取 4 或 8，本文取前 4 位。 表 3 保險(xiǎn)市場集中度 (CRn)(n： 4，期末數(shù) )(％ ) 1998 1999 20xx 保費(fèi)收入 資產(chǎn)總額 利潤額 98 97 98 96 94 98 資料來源：根據(jù)《中國金融年鑒 (20xx)》 (中國金融出版社， 20xx)整理所得。 從表 3 可以看出，目前 我國保險(xiǎn)業(yè)市場集中度相當(dāng)高，人保、國壽、平安和太保四家公司壟斷了整個(gè)市常可以認(rèn)為，我國保險(xiǎn)業(yè)市場足以這四家公司為主導(dǎo)，其余 8 家公司為補(bǔ)充的寡頭壟斷型結(jié)構(gòu)。綜合表 表 3，可以把我國保險(xiǎn)業(yè)市場分為三大集團(tuán)，以人保、國壽兩家大型國有公司為第一集團(tuán)，它們分別在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面獨(dú)占鰲頭；以平安和太保兩家全國性、股份制公司為第二集團(tuán)，其業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模等次于第一集團(tuán)；其余 8家公司為第三集團(tuán)，其市場份額難以望第二集團(tuán)之項(xiàng)背。 二、高集中度下的市場績效和企業(yè)行為分析 與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家相比，我國保險(xiǎn)市場集中度更高 ，寡頭壟斷的程度更甚?！?1994 年前五大保險(xiǎn)公司的市場份額，英國為 3S％，法國為 32％，德國為 25％，意大利為 36％， 1994年美國產(chǎn)險(xiǎn)市場上前五大公司的市場份額為 29． 1％”如此高的集中度是否產(chǎn)生了高市場績效呢 ?關(guān)于市場集中度與市場績效之間的關(guān)系，理論界有兩種假說：哈佛學(xué)派的共謀假說和芝加哥學(xué)派的有效結(jié)構(gòu)假說。哈佛學(xué)派的貝恩等人以其獨(dú)創(chuàng)的 SCP(結(jié)構(gòu) — 行為 — 績效 )分析框架為基礎(chǔ)，認(rèn)為在具有寡占或壟斷市場結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)中，少數(shù)高市場占有率大企業(yè)可以憑借規(guī)模優(yōu)勢降低成本、提高利潤；大企業(yè)具有操縱市場的力量，容易達(dá) 成共謀、協(xié)調(diào)行為，削弱了市場的競爭性，其結(jié)果往往是產(chǎn)生超額利潤，破壞資源的配置效率，因此，需要對這類 產(chǎn)業(yè)采取企業(yè)分割、禁止兼并等直接作用于市場結(jié)構(gòu)的公共政策。這就是共謀假說，又稱集中度一利潤率假說。芝加哥學(xué)派的施蒂格勒和德姆塞茨則反對哈佛學(xué)派的觀點(diǎn)，提出了有效結(jié)構(gòu)假說，認(rèn)為有效率的企業(yè)具有先進(jìn)的管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)，從而降低了成本，能夠獲得較高的利潤，相應(yīng)地也占有了較大的市場份額，結(jié)果是提高了市場集中度。 按照共謀假說，中國保險(xiǎn)業(yè)市場中的第一集團(tuán)的績效應(yīng)好于第二集團(tuán)，第二集團(tuán)應(yīng)好于第三集團(tuán)。按照有效結(jié)構(gòu)假說 ，中國保險(xiǎn)業(yè)市場中的第一集團(tuán)的市場競爭能力和管理效率應(yīng)強(qiáng)于第二集團(tuán)，第二集團(tuán)應(yīng)強(qiáng)于第三集團(tuán)。那么，事實(shí)如何呢 ? 對保險(xiǎn)業(yè)市場績效和競爭能力的分析，本文選取資產(chǎn)收益率、費(fèi)用率和償付能力三項(xiàng)指標(biāo)加以衡量。由于獲取數(shù)據(jù)的困難，對資產(chǎn)收益率的分析本文只選取四家寡頭公司的情況進(jìn)行比較 (見圖 1)。 圖 1 1999 年保險(xiǎn)市場主要競爭者資產(chǎn)收益率 (％ ) 資料來源：轉(zhuǎn)引自《中國保險(xiǎn)報(bào)》， 200l0201，第 3 版。 從圖１可