【正文】 F即將向上突破DEA，MACD值即將大于0，是買入信號(hào)。RSI指標(biāo)立思辰的RSI取值都在50——80之間，應(yīng)該買入股票。KD指標(biāo)，處于徘徊區(qū)，但由于K上穿D，所以買入。綜上所述，我認(rèn)為在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)值得對立思辰投資。四、投資建議短期：綜上述分析可以看出立思辰目前適合買入。中期：考慮到公司最近可能會(huì)有大的資產(chǎn)重組計(jì)劃，暫時(shí)不建議買入，也有可能會(huì)有大的漲幅，可少量買進(jìn)。長期：考慮到中國經(jīng)濟(jì)整體長勢，以及立思辰在其行業(yè)內(nèi)部的領(lǐng)導(dǎo)地位，值得投資。第三篇：證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告課程設(shè)計(jì)報(bào)告題 目：證券投資基金追蹤分析組長： 孫佳佳組員姓名： 陳圣龍張晨陽 宋少聞 齊 龍所在學(xué)院： 金融與數(shù)學(xué)學(xué)院 專業(yè)班級： 金融工程1301《證券投資學(xué)》課程設(shè)計(jì)報(bào)告班級：金融工程1301 組別：第一大組第3小組 成績： 成員：陳圣龍齊龍宋少聞孫佳佳張晨陽 日期：一、課程設(shè)計(jì)目標(biāo)證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。美國、歐洲等資本市場經(jīng)驗(yàn)表明，證券投資基金是普通投資者的重要投資工具。為了加強(qiáng)證券投資基金的考核評價(jià)，為廣大基民提供決策參考依據(jù)。中國證監(jiān)會(huì)委派十家專業(yè)機(jī)構(gòu)對于市場上所有開放式基金進(jìn)行定期評級，并向社會(huì)公布。美國晨星、北京濟(jì)安金信科技有限公司是其中最具代表性、獨(dú)立性、專業(yè)性的基金評價(jià)公司。本次的課程設(shè)計(jì)我們組跟蹤了晨星和濟(jì)安金信從2012年到2015年以來70只基金的評級數(shù)據(jù)，通過關(guān)注這三年來每只基金每個(gè)季度的評級數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理、基金類型、資產(chǎn)規(guī)模、復(fù)合凈值、階段收益率的數(shù)據(jù)，在大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析前提下，通過圖表的形式展現(xiàn)出證券投資基金的評級趨勢，由此次課程設(shè)計(jì)了解并掌握證券投資基金的評價(jià)方法。二、人員分工介紹本次課程設(shè)計(jì)報(bào)告主要工作有4項(xiàng)，分別為收集數(shù)據(jù)與分析課程、設(shè)計(jì)報(bào)告撰寫、PPT制作與匯報(bào)、回答評審老師問題，我們小組沒有特別明確的分工，大家都親身參與到每一個(gè)過程環(huán)節(jié)中來解決問題。三、作業(yè)進(jìn)度規(guī)劃此次課程設(shè)計(jì)報(bào)告需要在一周內(nèi)完成，我們的進(jìn)度規(guī)劃如下：（1）數(shù)據(jù)準(zhǔn)備（3天）：70只基金，每一只基金有兩家公司——晨星和濟(jì)安金信的評級；2012年到2015年共三年，數(shù)據(jù)要求季度性，總共是12個(gè)季度；每只基金要找到評級數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理、基金類型、資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率5項(xiàng)數(shù)據(jù)，所有的數(shù)據(jù)量是70*2*12*5=8400，數(shù)據(jù)量較龐大，只能通過網(wǎng)絡(luò)搜索，人工輸入，故需要大量的時(shí)間來做數(shù)據(jù)的前期準(zhǔn)備工作。（2）圖表制作及數(shù)據(jù)分析（1天）：將前期的數(shù)據(jù)匯總成excel表格，利用excel軟件結(jié)合數(shù)據(jù)生成各項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表，運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)，對評級數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理等數(shù)據(jù)的變動(dòng)進(jìn)行深層分析。（3）設(shè)計(jì)報(bào)告撰寫/PPT制作與匯報(bào)（2天）:在前期數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和圖表制作過程中，就可以完成部分設(shè)計(jì)報(bào)告的撰寫，先列寫一個(gè)大體的框架，后續(xù)的重要內(nèi)容填補(bǔ)上去即可。PPT是為了答辯來用，主要用來簡介我們本組的設(shè)計(jì)工作情況以及最后的成果展示。（4）內(nèi)部討論與完善（1天）：內(nèi)部成員對工作的結(jié)果進(jìn)行討論，隨機(jī)抽查部分?jǐn)?shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與代表性；對分析的結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，做到重點(diǎn)突出，邏輯清晰，表達(dá)清楚。各位小組成員要各自熟悉所有的基金追蹤過程，明確最終的課程實(shí)驗(yàn)報(bào)告結(jié)果以便能夠順利的完成答辯。四、數(shù)據(jù)來源介紹此次課程設(shè)計(jì)報(bào)告，我們所用的所有數(shù)據(jù)均來自和訊網(wǎng)（和訊網(wǎng)是目前國內(nèi)惟一一家同時(shí)擁有互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證、信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證及證券投資咨詢資質(zhì)的網(wǎng)站）以及東方財(cái)富網(wǎng)（中國訪問量最大、影響力最大的財(cái)經(jīng)證券門戶網(wǎng)站之一）。所有的數(shù)據(jù)來自官方網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，具有代表性；在數(shù)據(jù)查找和匯總時(shí)我們對數(shù)據(jù)都做了隨機(jī)抽樣，更加確保了數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確完整性。五、假設(shè)1假設(shè)我們所找的數(shù)據(jù)均是真實(shí)可靠的2在樣本容量較小的前提下，假設(shè)基金經(jīng)理和基金規(guī)模對星級評價(jià)沒有影響六、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表1數(shù)據(jù)列表（部分截圖，具體見excel表格）2基金評級趨勢圖/基金資產(chǎn)規(guī)模趨勢圖/階段收益率折線圖上述三種三種圖表的繪制和研究分析，我們是從兩個(gè)大的角度的分析，第一個(gè)角度是晨星或濟(jì)安兩家公司對于所有70只基金在4年12個(gè)季度內(nèi)的星級評級（是橫向的對比），第二個(gè)角度是找出所有70只基金在12個(gè)季度內(nèi)的兩家公司所有評級，計(jì)算出每一個(gè)相對應(yīng)的季度兩家公司對于同一只基金的星級評價(jià)差值（是縱向的對比）角度1:（1）用excel軟件分別計(jì)算出晨星和濟(jì)安兩家公司對于所有70只基金在4年12個(gè)季度內(nèi)的星級評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差，將得出的標(biāo)準(zhǔn)差按降序排列，篩選出兩家公司星級評價(jià)的各前10名，共計(jì)20只基金數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)表中可以看出，基金代碼為3200036000350007是重合的，說明這兩家公司對這3只基金的星級評價(jià)趨向一致；另外的我們從剩下的17只基金中，按照一定的比例原則選擇3600025302530237302700226011340006作為剩下的7只基金共同組成10只基金作為本次課程設(shè)計(jì)報(bào)告的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。(說明：標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明晨星和濟(jì)安公司對于該只基金在12個(gè)季度內(nèi)的星級評價(jià)有較大的差異，需要進(jìn)一步進(jìn)行檢驗(yàn)，找到評級差異的原因；反之則說明星級評價(jià)差異不大，則該公司的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)不大)。（2）挑選出來的10只基金，分別在總數(shù)據(jù)列表中找出來每一個(gè)季度晨星、濟(jì)安的星級數(shù)，分別選中晨星、濟(jì)安星級數(shù)、階段收益率和資產(chǎn)規(guī)模做出折線圖，從圖中直觀清晰的看出星級數(shù)與階段收益率以及資產(chǎn)規(guī)模的相變化趨勢，依據(jù)相應(yīng)的趨勢變化從中發(fā)現(xiàn)三者的關(guān)系，及階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的變化是否會(huì)影響到當(dāng)期甚至是下期的星級評價(jià)。（具體10只代表基金折線趨勢圖如下：）（3）從圖形看出來的關(guān)系具有一定的主觀性和猜測性，為了驗(yàn)證我們的猜想，接下來我們利用統(tǒng)計(jì)學(xué)及數(shù)學(xué)的知識(shí)，分別計(jì)算晨星、濟(jì)安星級數(shù)與階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的相關(guān)度R值，我們?nèi)菀字?，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。例如：，則說明對于這只基金來說，公司給予其星級評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)主要是依據(jù)資產(chǎn)規(guī)模的變化，這樣的話從全面性角度來看是不合理的，該公司的星級評價(jià)具有片面性。（具體10只基金的各項(xiàng)R值計(jì)算以及說明如下：）上圖是基金代碼為360008的光大保德信增利收益?zhèn)疉（1）由左圖可以看出來，在季度6之前，晨星星級評價(jià)與其資產(chǎn)規(guī)模相符合，即資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，星級數(shù)增加，評價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)模縮小，星級數(shù)減少，評價(jià)下降。而在季度6之后，雖然資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率有增有減，但是星級數(shù)一直處于不變的狀態(tài)，說明后期晨星公司的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是有變化的（2）由右圖可以看出來，濟(jì)安星級評價(jià)與其階段收益率大體相符合，即階段收益率增加，星級數(shù)增加，評價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)模減小，星級數(shù)減少，評價(jià)下降（3）再由excel中數(shù)據(jù)的分析功能算出星級與資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率的相關(guān)度R值，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。由分析數(shù)據(jù)可以知道，說明兩者之間顯著相關(guān)；，說明兩者之間微弱相關(guān)；，說明兩者之間顯著相關(guān)；，說明兩者之間微弱相關(guān)上圖是基金代碼為350007的天治趨勢精選混合（1）由于兩家公司對于該只基金的星級評價(jià)趨向是一致的，所以兩個(gè)圖形大體上來說呈現(xiàn)一致的變化性，以9季度為分界點(diǎn)，前期的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重于資產(chǎn)規(guī)模，后期的更加側(cè)重于收益率，因?yàn)樵摴竞笃诘馁Y產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)較大，而星級評價(jià)并沒有呈現(xiàn)出相應(yīng)的變化趨勢。（2）再從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級、說明兩者之間低度相關(guān)；晨星星級、說明兩者之間微弱相關(guān)。上圖是基金代碼為360009的光大保德信增利收益?zhèn)疌（1）兩家公司對星級的評價(jià)及預(yù)測大體上來說具有一致性，且以5季度為分割點(diǎn)，前期星級波動(dòng)主要隨階段收益率的變動(dòng)而變動(dòng)，而后期則與資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級、說明兩者之間低度相關(guān)，且晨星的星級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級、說明兩者之間微弱相關(guān)，且濟(jì)安的星級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于階段收益率。上圖是基金代碼為320007的諾安成長股票（1）兩家公司對星級的評價(jià)及預(yù)測基本一致，由趨勢圖可以看出星級波動(dòng)主要隨資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)而變動(dòng)，但是與階段收益率也呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級、濟(jì)安星級與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級、說明兩者之間微弱相關(guān)，星級評級幾乎沒有參考階段收益率。上圖是基金代碼為253020的國聯(lián)安增利債券A，說明兩家公司評級差異較大；從圖來看，晨星星級與濟(jì)安星級的變動(dòng)及參考了資產(chǎn)規(guī)模，也考慮到了階段收益率，兩者都有一定的影響。上圖是基金為257010的國聯(lián)安德盛小盤精選。觀察及安評級變化圖和資產(chǎn)規(guī)模變化圖第1季度到第5季度資產(chǎn)規(guī)模變化較小，濟(jì)安的評級在第6到第7季度無變化。再觀察收益率和晨星兩圖變化，收益率第1季度到第3季度逐漸下降，極低點(diǎn)在第3季度，晨星的評級在第四季度足以反映預(yù)見性第3季度收益率上升晨星星級評價(jià)也上升。上圖是基金代碼為340006的興全全球視野股票。觀察晨星評級和收益率兩圖，收益率第1到第3季度呈下降趨勢且第三季度是極低點(diǎn)，晨星的評級在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率較平穩(wěn)。晨星的星級也無變化。由于該公司在第3季度重組導(dǎo)致濟(jì)安對其評級變化較大。最終總結(jié)：通過對上述所有數(shù)據(jù)的整合分析與處理，結(jié)合這10支基金的自身特點(diǎn)，我們得出以下結(jié)論：（1）無論是晨星公司還是濟(jì)安金信公司，對這 10支基金的星級評級結(jié)果與其基金資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)性更高，與其階段收益率相關(guān)性更低。我們推斷在兩家公司進(jìn)行基金星級評級時(shí)，依據(jù)基金的資產(chǎn)規(guī)模來定評級的相對較多，而依據(jù)階段收益率來定評級的相對較少，所以我們認(rèn)為從橫向的角度來看，兩家公司在12季度內(nèi)對于所有基金的評級具有一定的片面性，兩家公司主要是根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模來定義評級的，概括性較弱，其星級不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，對于投資人而言，單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇。（2）從上述數(shù)據(jù)的部分，我們發(fā)現(xiàn)如果一家公司在12個(gè)季度內(nèi)所有的星級評價(jià)是不變的，即12季度內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差為0，那么我們從趨勢圖的角度則無法看出星級變動(dòng)究竟受什么因素的影響，此時(shí)R值起到了至關(guān)重要的作用，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱。所以從投資者的角度來說，依據(jù)數(shù)據(jù)算出來的結(jié)果更加能說明問題，更具有代表性和真實(shí)性，投資者在投資時(shí)不要一昧的關(guān)注星級，依據(jù)星級和資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率所求出的R值更加具有參考性。七、分析評論1具體的基金分析在圖表中已經(jīng)給予了說明，縱觀整個(gè)研究的階段，我們發(fā)現(xiàn)了如下的問題：（1）我們假設(shè)在樣本容量小的前提下，基金類型和基金經(jīng)理對星級評價(jià)沒有任何影響，那么如果樣本容量一旦增大，基金類型和基金經(jīng)理對星級評價(jià)將會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響，各自之間又會(huì)呈現(xiàn)出什么樣的關(guān)系？（2）由最終的結(jié)論來看，我們總結(jié)出來無論是晨星公司還是濟(jì)安公司，其星級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)都存在一定的片面性，其星級不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，所以如何構(gòu)建一個(gè)全面完整的評價(jià)指標(biāo)體系，構(gòu)建一種什么樣的評價(jià)指標(biāo)體系是問題的關(guān)鍵，也是今后這一領(lǐng)域研究的重點(diǎn)。2分析依據(jù)在數(shù)據(jù)方面，我們所有的分析都是基于真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中總結(jié)出的規(guī)律，并把它運(yùn)用到我們的圖表制作以及研究分析中來；在理論知識(shí)方面，我們翻找了基金的相關(guān)知識(shí)，結(jié)合了指導(dǎo)老師的部分意見，較為全面的給出了我們自己的分析總結(jié)。3評論結(jié)果對于評論結(jié)果，首先我們的數(shù)據(jù)是真實(shí)有效的，其次我們的分析方法是簡單易懂的，所以對于結(jié)果，我們認(rèn)為是有一定的依據(jù)的。對于投資人而言，在購買基金時(shí)高星級的基金相比于低星級的基金有其自身的優(yōu)勢，其風(fēng)險(xiǎn)性較低，但是單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇，因?yàn)榛鹪u級公司的評級標(biāo)準(zhǔn)是不完善的