【正文】 ，包括《1933年證券法》、《1934年證券交易法》，《1970年證券投資者保護法》等。通過立法，規(guī)定上市公司必須向社會公眾公布其財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和資金變動情況等，強制性要求證券發(fā)行人對其自身及所發(fā)行的證券進行充分、完整的披露，以保障證券發(fā)行的真實性和可靠性。同時對證券交易和場外證券交易作出若干具體規(guī)定，其基本目的在于強化證券流通市場的安全性，增強社會公眾和投資者信心，防止證券交易中的欺詐行為和市場操縱行為。第二層次是美國證券交易委員會（SEC）制定的關(guān)于證券市場信息披露的各種規(guī)則或規(guī)定。主要有《SX條例》，規(guī)定了上市公司財務(wù)報表的具體格式和內(nèi)容，以及附表、附注的具體披露要求。《SK條例》規(guī)定了上市公司非財務(wù)信息披露的有關(guān)事宜?！敦攧?wù)報告公告》（FRR）和《會計及審計實施公告》（AAER），提供上市公司財務(wù)信息披露規(guī)則和實施細則以及其它會計審計方面的實務(wù)指南，作為對《SX條例》的修訂和補充。第三層次為NASDAQ制定的有關(guān)市場規(guī)則。在上述規(guī)范的基礎(chǔ)上，SEC為上市公司制定了一系列報告格式，主要有招股說明書、年報、季報、臨時報告、其他報告格式，包括用于其電子數(shù)據(jù)系統(tǒng)的各種書面或電子報告格式等。香港創(chuàng)業(yè)板規(guī)則于1999年7月獲得通過，1999年11月正式運行。比較香港主板與創(chuàng)業(yè)板信息披露的要求可發(fā)現(xiàn)：（1）在發(fā)行時信息披露方面，主板招股章程要求須載有下列項目的詳情：發(fā)行人，顧問，發(fā)行人的資本，企業(yè)的業(yè)務(wù)活動，財務(wù)資料及前景，公司管理層，集資所得款項的用途，重大合作及文件，公司的盈利預測；創(chuàng)業(yè)板招股章程須函蓋的資料范圍與主板市場所規(guī)定的相同，但必須同時提供兩項額外陳述：活躍業(yè)務(wù)活動陳述和業(yè)務(wù)目標陳述，并須詳細列出集資所得款項的用途，但無須作出盈利預測。（2）在持續(xù)的信息披露方面，主板要求披露半年及報告，而創(chuàng)業(yè)板則要求除半年及報告外，發(fā)行人須編制季度財務(wù)報表，其半年及報告內(nèi)須載有實際業(yè)務(wù)進度與原訂業(yè)務(wù)目標的比較。創(chuàng)業(yè)板對財務(wù)報告的時限要求較高，以保證會計信息的及時性，還體現(xiàn)在要求發(fā)行人上市后必須在財政期間結(jié)束后3個月內(nèi)刊發(fā)年報、45天內(nèi)刊發(fā)中報和季度報告，而主板市場要求4個月內(nèi)刊發(fā)年報、60天內(nèi)刊發(fā)中報。（3）在會計信息發(fā)布渠道方面，香港聯(lián)交所提供了一個創(chuàng)業(yè)板的獨立網(wǎng)頁，為參與者提供市場及其公司的全面材料。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人必須采用標準電子表格將公司公告及業(yè)績報告上網(wǎng)，以供公眾瀏覽，同時在指定的香港流通報刊發(fā)布新聞稿作為補充?？梢姡捎趧?chuàng)業(yè)板市場的高成長性和高風險性特征，為保證投資者更及時、全面地了解上市公司的財務(wù)狀況和未來發(fā)展前景，無論是NASDAQ市場還是香港創(chuàng)業(yè)板市場在會計信息披露方面均采取了比主板市場更嚴格的制度，其披露的會計信息加強了時效性，更好的反映了創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的成長性、風險性。對我國中小企業(yè)板塊會計信息披露的思考盡管《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》實行了更為嚴格的信息披露監(jiān)管制度，但是與NASDAQ市場和香港創(chuàng)業(yè)板市場相比，筆者認為，在對風險性和成長性的披露方面還有差距，對一些重要的因素如無形資產(chǎn)的情況沒有加以特別關(guān)注。結(jié)合我國目前實際情況，筆者提出以下幾點建議：。除了要求進行常規(guī)的定性分析外，還可以要求盡可能進行定量分析。例如連續(xù)計算至少二十四個月的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，根據(jù)對行業(yè)前景、競爭狀況的分析，利用概率統(tǒng)計方法進行盈利和損失預測，特別應(yīng)該注意披露經(jīng)營失敗的風險可能性。對于核心技術(shù)，可以披露其所有權(quán)具體比例、該技術(shù)在專業(yè)市場上的地位，以及競爭對手的替代技術(shù)情況等。對于人力資源，可以披露其貨幣化信息和非貨幣化信息兩部分。貨幣化信息揭示人力資源原值、攤銷值、凈值以及按公允價值計量的人力資源現(xiàn)值。對于一些高成本引入的重要人才，應(yīng)單獨分析投入產(chǎn)出比、投資收益率等指標?？山梃b香港創(chuàng)業(yè)板的做法，給中小企業(yè)板塊建立獨立的網(wǎng)站。應(yīng)用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、網(wǎng)上交易防火墻技術(shù)、信息系統(tǒng)病毒防治技術(shù)，使該網(wǎng)頁成為市場參與者的主要信息交流渠道，使得信息使用者無論何時何地、以何種接入方式都能獲得必要的相關(guān)信息。保薦人制度是國際上通行的上市人制度，作用在于指導和幫助上市公司的行為符合有關(guān)法律規(guī)定。創(chuàng)業(yè)板市場對保薦人的要求較高，新上市的公司須于上市后至少兩年內(nèi)保留一名保薦人，而且有關(guān)保薦人也須符合比主板市場更嚴格的規(guī)定。在信息披露方面，保薦人對高科技上市公司的保薦期為2至3年，在此期間保薦人要協(xié)助公司正確披露信息，一旦上市公司出現(xiàn)信息披露方面的問題，保薦人需負連帶責任。第三篇：上市公司會計信息披露問題探討上市公司會計信息披露問題探討摘要：上市公司存在著信息不對稱而引起信息失真，必然要求進行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會計信息失真問題已成為證券市場無法回避的焦點之一。信息技術(shù)的進步和計算機網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展大大提高了會計信息處理的能力，會計變?yōu)?“實時”而非事后反映各類交易，會計信息披露提供者與使用者的時空障礙也將消失。信息技術(shù)的日益先進，也將為會計信息披露多種計量基礎(chǔ)進行編報并增加預測性數(shù)據(jù)創(chuàng)造可能。關(guān)鍵詞：會計信息披露；上市公司；信息失真隨著我國加入WTO，我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行和投資者的經(jīng)營或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況做出貸款或投資決策，以及操作計劃。上市公司的會計信息披露對行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市場的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時也為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者，外部有關(guān)部門和人員提供有用的財務(wù)信息，使信息需求者了解公司的財務(wù)狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對策。一、上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及基本原則（一）上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)市場交易的各方所擁有的信息無論是在種類上還是在數(shù)量上都是有差別的，通常情況下，賣方擁有較為完全的信息，而買方擁有的信息都不完全；經(jīng)營者擁有較完全的內(nèi)部信息，而投資者、監(jiān)管部門和社會公眾擁有的信息都是不完全的。上市公司亦是如此。（二）上市公司會計信息披露的基本原則充分性原則。所謂充分披露原則是指為達到公正反映企業(yè)經(jīng)濟事項及其影響所必要的信息都應(yīng)完整提供，并使使用者易于理解。充分披露的目的是滿足使用者的決策需求，使提供的信息有助于使用者了解與決策，即對其決策是有用的。從這個目的出發(fā)，充分披露原則至少有以下幾個方面的含義：（1）會計信息披露的全面性。即會計信息應(yīng)全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量。也就是說只要對使用者決策有用的信息都應(yīng)予以披露。無論對企業(yè)有利或不利都應(yīng)予以披露，而且不僅僅只停留在披露對象的表面，還要進行深層次的披露。（2）會計信息披露的適當性。以信息提供方來看，要考慮成本效益原則，不能無限度地披露；從信息使用者來看，其使用信息的目的在于做出正確決策。因此，過多地披露信息，反而會使使用者無所適從，判斷混亂，不便理解、掌握和接受，甚至還會產(chǎn)生誤解判斷會計信息披露是否恰當，應(yīng)運用重要性原則。所謂重要性原則是指當會計信息被遺漏或錯誤表達時，可能使依賴該信息的人做出不適當?shù)臎Q策。根據(jù)此原則，對于重要的項目，應(yīng)從詳披露，并加以重點說明，對于次要項目則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用。（3）會計信息披露的有效性。首先會計信息披露要易于使用者理解和掌握。可理解性是決策者和決策有用性的連結(jié)點，即信息是否對決策者的決策有用，它決定了決策者是否能了解該信息。其次，披露的會計信息應(yīng)能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個使用者的各種具體決策需要。真實性原則。會計信息真實性是會計信息的生命所在。真實性要求會計信息必須如實反映經(jīng)濟事實，其具體體現(xiàn)在如下幾個方面：（1）有用性。即真實的會計信息應(yīng)有利于使用者做出正確的決策，增加使用者對市場信息的了解，降低投資決策盲目性與風險。（2）相關(guān)性。上市公司信息的披露的根據(jù)市場用戶的需求，規(guī)范信息披露的形式、數(shù)量和質(zhì)量，與信息使用者的目的和要求息息相關(guān)。當信息能夠通過幫助使用者評價過去、現(xiàn)在和未來事項或確認、更改他們過去的評價從而影響到使用者的經(jīng)濟決策時，信息就具有相關(guān)性。（3）可靠性。披露信息必須可靠，不能錯誤引導用戶的判斷，不能進行虛假的誤導性陳述，也不得有重大遺漏。要使信息可靠，財務(wù)會計報告中的信息必須在重要性和成本的許可范圍內(nèi)做到完整。遺漏能造成信息虛假或令人誤解，從而使信息不可靠并且在相關(guān)性上留有缺陷。當信息沒有重要錯誤和偏向并且能夠忠實反映其所擬反映或理當反映的情況以供使用者作依據(jù)時，信息就具備了可靠性。（4）中立性。真實的會計信息應(yīng)當保持中立性。即會計人員形成會計信息的過程和結(jié)果不能有特定的偏向，不能在客觀的信息上附加某種主觀色彩以滿足特定信息使用集團的需要，否則信息的真實性就會受到質(zhì)疑。如果為了達到預定的成果或結(jié)果，通過對信息的選擇和列報。使財務(wù)信息影響了決策或判斷，那么財務(wù)信息就不是中立了。目前許多企業(yè)信息披露中存在的問題，都與企業(yè)過于偏重當前利益，不能保持自己的中立性地位有很大的關(guān)系。二、我國上市公司會計信息披露現(xiàn)狀及成因（一）我國上市公司會計信息披露現(xiàn)狀我國所有公開上市公司都必須嚴格遵循信息披露規(guī)范的各項要求，提交并公開披露具有真實性、及時性和充分性及可比性的各種會計信息。但是當前在上市公司中，會計披露質(zhì)量還不盡如人意，存在的問題較多，其中主要有：會計信息失真。企業(yè)管理當局出于經(jīng)營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細、真實的信息；低估損失，高估收益，使得上市公司財務(wù)信息不夠真實。再者，上市公司運用不恰當?shù)臅嬏幚磙k法，提供帶有明顯誤導性的財務(wù)報告，以粉飾經(jīng)營業(yè)績。自1992年以來，在上市公司中已先后暴光了深圳“原野”、海南“瓊民源”及四川“紅光”等公司嚴重蓄意搞會計造假、操縱利潤的惡性案件。信息披露不及時。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，當發(fā)生可能對股票價格產(chǎn)生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，應(yīng)立即編制重大事件公告及時向社會披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時間正式披露會計信息。在證券市場上，會計信息披露缺乏及時性，一方面無異于為內(nèi)幕交易和操縱市場行為創(chuàng)造良機，從而使中小投資者利益受損；另一方面則降低了信息的使用價值。會計信息披露不充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司