【正文】 天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（B）A． 190天 B． 110天C． 50天 D． 30天二、多項(xiàng)選擇題（BCD），屬于長(zhǎng)期借款合同例行性保護(hù)條款的有（BC）。A 限制現(xiàn)金股利的支付水平B 限制為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保C 限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模D （ABCDE）A 銀行信貸資金B(yǎng) 國(guó)家資金C 居民個(gè)人資金D 企業(yè)自留資金E 其他企業(yè)資金（AC）A 滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要B 處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要C 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D 降低資本成本E 促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展 （ABCD）A 債券面額B 市場(chǎng)利率C 票面利率D 債券期限E 通貨膨脹率 6..長(zhǎng)期資金主要通過(guò)何種籌集方式（BCD）A 預(yù)收賬款B 吸收直接投資C 發(fā)行股票D 發(fā)行長(zhǎng)期債券E 應(yīng)付票據(jù) （BC）。A、用來(lái)估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響B(tài)、用來(lái)估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響C、揭示經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系D、用來(lái)估計(jì)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響: E、用來(lái)估計(jì)銷售量對(duì)息稅前利潤(rùn)造成的影響（AD）。，后者是相對(duì)數(shù) B 前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，后者沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值C 前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報(bào)酬率法一致，后者所得結(jié)論有時(shí)與內(nèi)含報(bào)酬率法不一致D 前者不便于在投資額不同的方案之間比較， 9．信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高的可能結(jié)果包括（ABD）A．喪失很多銷售機(jī)會(huì)。B．降低違約風(fēng)險(xiǎn)C．?dāng)U大市場(chǎng)占有率D．減少壞賬費(fèi)用。E．增大壞賬損失10企業(yè)在組織賬款催收時(shí)，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用和預(yù)期的催賬收益的關(guān)系，一般而言（ACD）A．在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用和壞賬損失成反向變動(dòng)關(guān)系。B．催賬費(fèi)用和催賬效益成線性關(guān)系。C．在某些情況下，催帳費(fèi)用增加對(duì)進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效力會(huì)減弱。D．在催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時(shí)，企業(yè)得不償失。E． 催帳費(fèi)用越多越好。（ABC） （AC）A． 風(fēng)險(xiǎn)大B． 風(fēng)險(xiǎn)小C． 期望收益高D． 期望收益低E． 無(wú)風(fēng)險(xiǎn) （ADE）A． 持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要B． 成本的情況C． 稅收因素D． 資本保值的需要E． 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求14．在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（BDE）A．現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理總成本越高B．現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大。C．現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本越低。D．現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高。E．現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比。（ADE）A．出售有價(jià)證券收回的本金。B．出售有價(jià)證券獲得的投資收益。C．折舊額。D．購(gòu)貨退出F． 償還債務(wù)本金16．在完整的工業(yè)投資項(xiàng)目中，經(jīng)營(yíng)期期末（終結(jié)時(shí)點(diǎn)）發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括（ABDE）A． 回收流動(dòng)資金B(yǎng)． 回收固定資產(chǎn)殘值收入C． 原始投資D． 經(jīng)營(yíng)期末營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量E． 固定資產(chǎn)的變價(jià)收入 17．下列說(shuō)法正確的是（BCD）A． 凈現(xiàn)值法能反映各種投資方案的凈收益B． 凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬C．平均報(bào)酬率法簡(jiǎn)明易懂，但沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值D． 獲利指數(shù)法有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對(duì)比E．在互斥方案的決策中，獲利指數(shù)法比凈現(xiàn)值法更準(zhǔn)確18．固定資產(chǎn)折舊政策的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ABCD）A． 政策選擇的權(quán)變性B． 政策運(yùn)用的相對(duì)穩(wěn)定性C． 政策要素的簡(jiǎn)單性D． 決策因素的復(fù)雜性E． 政策的主觀性19．折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型（CD）A． 長(zhǎng)時(shí)間平均折舊政策B． 短時(shí)間快速折舊政策C． 快速折舊政策D． 直線折舊政策E． 長(zhǎng)時(shí)間快速折舊政策20．下列能夠計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（ABCDE）A． 稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋稅負(fù)減少B． 稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋折舊抵稅C． 收入（1－稅率）－付現(xiàn)成本（1－稅率）＋折舊稅率D． 稅后利潤(rùn)＋折舊E． 營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅三、籌資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的籌資總額。它的特征是：層次性、籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對(duì)應(yīng)性、時(shí)間性。抵押借款是企業(yè)用抵押品為抵押向銀行借款。抵押品可以是不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可以是股票、債券等有價(jià)證券，企業(yè)到期不能還本付息時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)有權(quán)處置抵押品，以保證其貸款安全。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金，往往要付出代價(jià)。企業(yè)的這種為籌措和使用資金而付出的代價(jià)即資本成本。在這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長(zhǎng)期資金來(lái)源，包括長(zhǎng)期負(fù)債與股權(quán)資本。資本成本包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于債務(wù)籌資而引起的到期不能償債的可能性。股權(quán)資本屬于企業(yè)長(zhǎng)期占用的資金，不存在還本付息的壓力，從而其償債風(fēng)險(xiǎn)也不存在。而債務(wù)資金(本)則需要還本付息，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)債務(wù)資金償付而言的。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過(guò)程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益的可能性。它可以分為兩類，即經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和心理風(fēng)險(xiǎn)。證券投資所要考慮的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。零息債券又稱純貼現(xiàn)債券，是一種只支付終值的債券。保險(xiǎn)儲(chǔ)備是企業(yè)為了防止意外情況的發(fā)生而建立的預(yù)防性庫(kù)存，保險(xiǎn)儲(chǔ)備一般不得動(dòng)用。收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項(xiàng)目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。收支預(yù)算法意味著：在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，凡涉及現(xiàn)金流動(dòng)的事項(xiàng)均應(yīng)納入預(yù)算，而不論這些項(xiàng)目是屬于資本性還是收益性的。四、簡(jiǎn)答題。答：企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系主要概括為以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指國(guó)家對(duì)企業(yè)投資以及政府參與企業(yè)純收入分配所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系，它是由國(guó)家的雙重身份決定的；（2）企業(yè)與出資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，參與企業(yè)一定的權(quán)益，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（4）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將閑散資金以購(gòu)買股票或直接投資形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（7）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付報(bào)酬過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。答：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)，它是企業(yè)開(kāi)展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化（資本利潤(rùn)率最大化）、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說(shuō)法。其中，企業(yè)價(jià)值最大化認(rèn)為企業(yè)價(jià)值并不等于帳面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量；能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)可知，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。答：優(yōu)先股作為一種籌資手段，其優(yōu)缺點(diǎn)體現(xiàn)在：（1）優(yōu)點(diǎn)：第一，與普通股相比，優(yōu)先股的發(fā)行并沒(méi)有增加能夠參與經(jīng)營(yíng)決策的股東人數(shù)，不會(huì)導(dǎo)致原有的普通股股東對(duì)公司的控制能力下降；第二，與債券相比，優(yōu)先股的發(fā)行不會(huì)增加公司的債務(wù)，只增加了公司的股權(quán)，所以不會(huì)像公司債券那樣增加公司破產(chǎn)的壓力和風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，優(yōu)先股的股利不會(huì)象債券利息那樣，會(huì)成為公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)先股的股利在沒(méi)有條件支付時(shí)可以拖欠，在公司資金困難時(shí)不會(huì)進(jìn)一步加劇公司資金周轉(zhuǎn)的困難。第三，發(fā)行優(yōu)先股不像借債那樣可能需要一定的資產(chǎn)作為抵押，在間接意義上增強(qiáng)了企業(yè)借款的能力。（2）缺點(diǎn)。首先，發(fā)行優(yōu)先股的成本較高。通常，債券的利息支出可以作為費(fèi)用從公司的稅前利潤(rùn)中扣除，可以抵減公司的稅前收入，從而減少公司的所得稅；而優(yōu)先股股利屬于資本收益，要從公司的稅后利潤(rùn)中開(kāi)支，不能使公司得到稅收屏蔽的好處，因而其成本較高。其次，由于優(yōu)先股在股利分配、資產(chǎn)清算等方面具有優(yōu)先權(quán)，所以會(huì)使普通股股東在公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定時(shí)的收益受到影響。，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法？ 答：原因是：（1）非貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支當(dāng)作無(wú)差別的資金對(duì)待，忽略了時(shí)間價(jià)值因素，是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。（2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷方案是否可行的標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來(lái)確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標(biāo)準(zhǔn)具有客觀性和科學(xué)性。21．簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款日常管理。答：應(yīng)收賬款的日常管理包括：應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度。（1）應(yīng)收賬款的追蹤分析的重點(diǎn)應(yīng)放在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)方面。客戶在現(xiàn)金支付能力匱乏的情況下，是否嚴(yán)格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于兩個(gè)因素：一是客戶的信用品質(zhì)，二是客戶現(xiàn)金的持有量與可調(diào)劑程度（如現(xiàn)金用途的約束性、其他短期債務(wù)償還對(duì)現(xiàn)金的要求等。對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行追蹤分析，有利于賒銷企業(yè)準(zhǔn)確預(yù)期壞賬可能性，提高收賬效率，降低壞帳損失。（2）應(yīng)收賬款賬齡分析，即應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)分析。應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)，將發(fā)生在外各筆應(yīng)收賬款按照開(kāi)票周期進(jìn)行歸類（即確定賬齡），并計(jì)算出各賬齡應(yīng)收賬款的余額占總計(jì)余額的比重。對(duì)于不同拖欠時(shí)間的賬款和不同品質(zhì)的客戶，采取不同的收賬方案。（3）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所制定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低的結(jié)構(gòu)狀態(tài)。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率== ；式中其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來(lái)源是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，如短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的短期銀行貸款額等。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率應(yīng)當(dāng)成為控制收現(xiàn)進(jìn)度的基本標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)榈陀谶@個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)中斷。（4）應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度即遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，提取壞賬準(zhǔn)備金。按規(guī)定，確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩條：1。因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，依照民事訴訟法以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)（包括義務(wù)擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)）清償后，確實(shí)無(wú)法收回的應(yīng)收賬款。2。經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)超過(guò)三年仍無(wú)法收回的應(yīng)收款項(xiàng)。只要符合任何一條即可按壞賬損失處理。？答：證券投資時(shí)機(jī)就是買賣證券的時(shí)機(jī)。投資理論認(rèn)為，投資時(shí)機(jī)判斷的方法主要有：①因素分析法。因素分析法就是依據(jù)單一或綜合因素對(duì)證券投資者心理和買賣行為的影響來(lái)分析證券市價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的方法。②指標(biāo)分析法。指標(biāo)分析法就是根據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如價(jià)格指數(shù)、漲跌指數(shù)、價(jià)格漲跌幅度、市盈率、上市公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)等的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)分析判斷證券市場(chǎng)未來(lái)走向的方法。③圖示分析法。圖示分析法就是將一定時(shí)期證券市價(jià)的變動(dòng)情況繪制成走勢(shì)圖，投資者借以判斷價(jià)格峰頂或低谷的形成，從而找出買賣時(shí)機(jī)的方法。？答：證券投資主要分為四種類型，即政府債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資和股票投資。①政府債券和金融債券的特點(diǎn)。在我國(guó)，這兩種投資方式可視為無(wú)差異投資。這兩種投資方式主要的優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、抵押代用率高及可享受免稅優(yōu)惠等。但由于政府債券和金融債券的風(fēng)險(xiǎn)小，所以收益率也較低。②企業(yè)債券與企業(yè)股票。相對(duì)于政府債券和金融債券，企業(yè)債券與企業(yè)股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)要高些，尤其是股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政府債券和金融債券。從流動(dòng)性上講，企業(yè)債券或股票流動(dòng)性較政府債券和金融債券要低些。由于企業(yè)證券的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此，其抵押代用率不及政府債券與金融債券。另外，無(wú)論是企業(yè)債券還是企業(yè)股票，均得不到投資收益的稅收減免優(yōu)惠。五、綜合計(jì)算題1..某人在2002年1月1日存入銀行1000元，年利率為10%。要求計(jì)算：每年復(fù)利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？解：2002年1月1日存入金額1000元為現(xiàn)值，2005年1月1日賬戶余額為3年后終值。2005年1月1日存款賬戶余額=1000=1331(元)其中，1331是利率為10%，期數(shù)為3的復(fù)利終值系數(shù)。(2／10，N／30)條件購(gòu)人一批商品，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受2％的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。要求：(1)計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；(2)若企業(yè)準(zhǔn)備放棄折扣，將付款日推遲到第50天，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；(3)若另一家供應(yīng)商提供(1／20，N／30)的信用條件，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；(4)若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。答(1)(2／10，N／30)信用條件下, 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本＝(2%/(12%))(360/(3010))=%(2)將付款日推遲到第50天：放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本＝(2%/(12%))(360/(5010))＝％(3)(1／20，N／30)信用條件下：放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本＝(1%/(11%))(360/(3020))＝％(4)應(yīng)選擇提供(2／10，N／30)信用條件的供應(yīng)商。因?yàn)?，放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本，對(duì)于要現(xiàn)金折扣來(lái)說(shuō)，又是享受現(xiàn)金折扣的收益，所以應(yīng)選擇大于貸款利率而且利用現(xiàn)金折扣收益較高的信用條件。%，從銀行借入款項(xiàng)800萬(wàn)元，銀行要求按貸款限額的15%保持補(bǔ)償性余額，求該借款的實(shí)際年利率 解：每年支付利息 = 800╳10% = 80，實(shí)際得到借款 = 800╳（115%）= 680，實(shí)際利率 = 80/680 = %，%，借款企業(yè)內(nèi)使用了180萬(wàn)，尚未使用的額度為20萬(wàn)元。求該企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用。.解：承諾費(fèi) = 20萬(wàn)元 ╳ % = 400元。，期限為1年，名義利率為10％，利息20萬(wàn)元，按照貼現(xiàn)法付息，求該項(xiàng)借款的實(shí)際利率。.解：實(shí)際利率=20/（20020）=％，票面利率為12％，償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3％，所得稅率為33％的債券，該債券發(fā)行價(jià)為1200萬(wàn)元，求該債券資本成本。解：資本成本=[（100012%）（133%）]/ [1200（13%）] = ，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12％，當(dāng)前銷售額1