公司理財(cái)管理知識(shí)分析顧問(wèn)概述-文庫(kù)吧
2025-02-26 12:11 本頁(yè)面
【正文】 ? 企業(yè)重組中的咨詢(xún)顧問(wèn) ? 作為并購(gòu)方的財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 作為目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn) 第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn) 在企業(yè)重組的過(guò)程中，需要以全新的視野重新審視企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)策略、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)分離與整合等問(wèn)題，而這些正是投資銀行發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 作為企業(yè)重組的咨詢(xún)顧問(wèn)，投資銀行應(yīng)做好以下工作： ? 幫助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，分析存在的危機(jī)因素和問(wèn)題，研究本質(zhì)和成因，提出相應(yīng)的對(duì)策建議。 ? 根據(jù)企業(yè)的具體情況和比較優(yōu)勢(shì)，重新規(guī)劃制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略，進(jìn)行新形勢(shì)下的企業(yè)目標(biāo)定位。 一、 企業(yè)重組中的咨詢(xún)顧問(wèn) ? 協(xié)助企業(yè)設(shè)計(jì)并實(shí)施融資方案，補(bǔ)充企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展所需要的資金。 ? 重新擬定經(jīng)營(yíng)方針，根據(jù)主客觀因素的變化重新排列出業(yè)務(wù)發(fā)展的重要程度序列，集中有限資源重點(diǎn)發(fā)展拳頭業(yè)務(wù)，同時(shí)刪除掉一些不重要、不具備任何優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)。 ? 重新規(guī)劃、設(shè)計(jì)企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和分支機(jī)構(gòu)設(shè)置。 投資銀行在被并購(gòu)方聘為財(cái)務(wù)顧問(wèn)后，一般要發(fā)揮以下作用： ? 替并購(gòu)方尋找合適的目標(biāo)公司并進(jìn)行相關(guān)的分析研究。 ? 提出具體的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)策略、收購(gòu)的價(jià)格與非價(jià)格條件、收購(gòu)時(shí)間表和相應(yīng)的財(cái)務(wù)安排等。 ? 與目標(biāo)公司的董事或大股東接洽并商議收購(gòu)條款。 ? 編制有關(guān)的并購(gòu)公告，詳述有關(guān)并購(gòu)事宜，同時(shí)準(zhǔn)備一份寄給目標(biāo)公司股東的函件，說(shuō)明收購(gòu)的原因、條件和接納收購(gòu)程序等。 ? 提出令人信服和兼并方有能力去完成的收購(gòu)計(jì)劃。 二、作為并購(gòu)方的財(cái)務(wù)顧問(wèn) ?投資銀行還可以作為目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，積極應(yīng)對(duì)收購(gòu)公司的收購(gòu)計(jì)劃，設(shè)計(jì)出有效的反兼并和反收購(gòu)的策略和方案。 ?如果是敵意收購(gòu)，需要防御和抵抗敵意收購(gòu)公司的進(jìn)攻。投資銀行必須和目標(biāo)公司的董事會(huì)共同研究和制定出一套防范被收購(gòu)的方案，增加收購(gòu)的成本和難度。 ?常見(jiàn)的措施有 資產(chǎn)重估、股份回購(gòu)、白衣騎士、金降落傘和錫降落傘、皇冠上的明珠、毒丸防御計(jì)劃、帕克門(mén)戰(zhàn)略、反接管修正、反收購(gòu)的法律手段等。 三、作為目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn) ?就收購(gòu)方提出的收購(gòu)建議，向公司董事和股東做出收購(gòu)建議是否公平合理和是否接納收購(gòu)建議的意見(jiàn)。 ?編制有關(guān)文件和公告，包括新聞公告，說(shuō)明董事會(huì)對(duì)建議的初步反應(yīng)和他們對(duì)股東的意見(jiàn)。 ?協(xié)助目標(biāo)公司準(zhǔn)備一份對(duì)收購(gòu)建議的說(shuō)明和他們的意見(jiàn)，寄給目標(biāo)公司的股東。 ? 政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 ? 我國(guó)投資銀行開(kāi)展政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)的情況 第三節(jié) 政府財(cái)務(wù)顧問(wèn) 投資銀行擔(dān)當(dāng)政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)主要包括兩個(gè)方面的業(yè)務(wù) : ?為國(guó)有企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)重組及改制上市充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問(wèn) 為了有效實(shí)施國(guó)有企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)重組及改制上市，政府聘請(qǐng)投資銀行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)，進(jìn)行私有化方案的整體設(shè)計(jì)和相關(guān)操作，如為改制企業(yè)尋找戰(zhàn)略投資者、設(shè)計(jì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)和融資方案、提供全面的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)等。 ?充當(dāng)政府經(jīng)濟(jì)決策部門(mén)的業(yè)務(wù)顧問(wèn) 政府在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策時(shí)，由于缺乏充分的金融知識(shí)和在金融市場(chǎng)運(yùn)作的嫻熟技巧，需要投資銀行從專(zhuān)業(yè)角度提供支持和顧問(wèn)服務(wù)。 一、政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 ?投資銀行與深化國(guó)有企業(yè)改革 在我國(guó)國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性重組中，投資銀行扮演著十分重要的角色。第一，作為專(zhuān)業(yè)性咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，投資銀行是資產(chǎn)重組的總體規(guī)劃師；第二，在國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組的具體操作
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