mba財務(wù)管理(五)-文庫吧
2025-02-23 15:59 本頁面
【正文】 中，中間的實線為現(xiàn)金返回線，即現(xiàn)金持有的最佳水平。 3 _ _ _ _ _ _ _ _ _ R = ? 3 b q 2 / 4 i + L H = 3 R — 2 L 其中， b —— 每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本 q —— 逾期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 i —— 有價證券的日利率 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 四、現(xiàn)金的日常管理 （ 一 ） 遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度 遵守國家關(guān)于現(xiàn)金收支的規(guī)定 國家制定的 《 現(xiàn)金管理暫行條例 》 主要從以下幾個方面作了規(guī)定： （ 1） 現(xiàn)金收支范圍 。 （ 2） 庫存現(xiàn)金限額 。 （ 3） 現(xiàn)金收支程序 。 銀行存款管理 （ 1） 按規(guī)定開立銀行帳戶 ， 不出租 、 出借 、 轉(zhuǎn)讓銀行帳戶 。 （ 2） 不開空頭支票 。 （ 3） 專人管理銀行存款收支 ， 支票簽發(fā)與帳務(wù)記錄分管 。 定期對帳 。 （二）現(xiàn)金回收管理 鎖箱制度 銀行業(yè)務(wù)集中制度 （三）現(xiàn)金支出管理 １、利用現(xiàn)金“浮游量” ２、控制付款時間 ３、采用匯票付款。 （四）現(xiàn)金流量同步化 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 一 、 應(yīng)收帳款的功能 （ 一 ） 促進銷售的功能 （ 二 ） 減少存貨的功能 二 、 應(yīng)收賬款成本 機會成本 管理成本 壞賬成本 其中 應(yīng)收帳款機會成本 = 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要資金 資金成本率 其中： 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝應(yīng)收帳款平均余額變動成本率 變動成本率 ＝ 變動成本／銷售收入 應(yīng)收帳款平均余額＝賒銷收入凈額 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 或 ＝ （期初應(yīng)收帳款＋期末應(yīng)收帳款）／２ 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝日歷天數(shù)（ 360） /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 三、信用政策 （一）信用標(biāo)準(zhǔn) ?5C評估法 – 品質(zhì)（ Character） – 能力 (Capacity) – 資本 (Capital) – 抵押 (Collateral) – 條件 (Conditions) （二）信用條件 信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣 １ 、 不同信用期方案的評價 。 [例 63]某企業(yè)年度賒銷收入凈額為 1200萬元 ， 信用期為 30天 ， 壞帳損失率為 3%， 收賬費用為 10萬元 ， 應(yīng)收帳款管理費用 10萬元 ， 變動成本率為 60％ ， 資金成本率 （ 或有價證券利息率 ） 為 20％ 。 目前企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力 ， 擬放寬信用條件促銷 。 有甲 、 乙兩個備選方案 ， 其中 ， 甲方案信用期為 60天 ， 預(yù)計銷售收入增加 400萬元 ， 壞帳損失率為 4%，應(yīng)收帳款管理費用為 15萬元 ， 收賬費用為 20萬元；乙方案信用期為 90天 ， 預(yù)計銷售收入增加 600萬元 ， 壞帳損失率為5%， 應(yīng)收帳款管理費用 20萬元 ， 收賬費用 40萬元 。 計算分析選擇過程如表 62 表 6 2 項目 原方案 （ n = 3 0 ） 甲方案 （ n = 6 0 ） 乙方案 （ n = 9 0 ） A 年賒銷額 B 變動成本 1200 A * 6 0 % = 7 2 0 1600 A * 6 0 % = 9 6 0 1800 A * 6 0 % = 1 0 8 0 C 信用成本前收益 A B = 4 8 0 A B = 6 4 0 A B = 7 2 0 D 機會成本 E 管理費用 F 壞帳損失 G 收賬費用 B * 3 0 * 2 0 % /3 6 0 = 1 2 10 A * 3 % = 3 6 10 B * 6 0 * 2 0 % /3 6 0 =
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