mba財務管理(五)-wenkub
2023-03-24 15:59:46 本頁面
【正文】 方案的總成本 為 1 5 0 00 元，在四個方案中最低，因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為 50000 元。 —企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用。 —在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。 ?（二）存貨模式 ： 機會成本與轉(zhuǎn)換成本 ： （ 1）企業(yè)預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測； （ 2）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當現(xiàn)金余額降至零時，均可通過部分證券變現(xiàn)得以補足； ＝持有機會成本＋轉(zhuǎn)換成本 即： TC＝（ Q/2） K＋（ T/Q） F 最佳現(xiàn)金持有量 Q= √2T 3 _ _ _ _ _ _ _ _ _ R = ? 3 b q 2 / 4 i + L H = 3 R — 2 L 其中， b —— 每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本 q —— 逾期每日現(xiàn)金余額變化的標準差 i —— 有價證券的日利率 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 四、現(xiàn)金的日常管理 （ 一 ） 遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度 遵守國家關(guān)于現(xiàn)金收支的規(guī)定 國家制定的 《 現(xiàn)金管理暫行條例 》 主要從以下幾個方面作了規(guī)定： （ 1） 現(xiàn)金收支范圍 。 （ 2） 不開空頭支票 。 （四）現(xiàn)金流量同步化 第二節(jié) 應收賬款管理 一 、 應收帳款的功能 （ 一 ） 促進銷售的功能 （ 二 ） 減少存貨的功能 二 、 應收賬款成本 機會成本 管理成本 壞賬成本 其中 應收帳款機會成本 = 維持賒銷業(yè)務所需要資金 資金成本率 其中： 維持賒銷業(yè)務所需要的資金＝應收帳款平均余額變動成本率 變動成本率 ＝ 變動成本／銷售收入 應收帳款平均余額＝賒銷收入凈額 / 應收帳款周轉(zhuǎn)率 或 ＝ （期初應收帳款＋期末應收帳款）／２ 應收帳款周轉(zhuǎn)率＝日歷天數(shù)（ 360） /應收帳款周轉(zhuǎn)期 第二節(jié) 應收賬款管理 三、信用政策 （一）信用標準 ?5C評估法 – 品質(zhì)（ Character） – 能力 (Capacity) – 資本 (Capital) – 抵押 (Collateral) – 條件 (Conditions) （二）信用條件 信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣 １ 、 不同信用期方案的評價 。 計算分析選擇過程如表 62 表 6 2 項目 原方案 （ n = 3 0 ） 甲方案 （ n = 6 0 ） 乙方案 （ n = 9 0 ） A 年賒銷額 B 變動成本 1200 A * 6 0 % = 7 2 0 1600 A * 6 0 % = 9 6 0 1800 A * 6 0 % = 1 0 8 0 C 信用成本前收益 A B = 4 8 0 A B = 6 4 0 A B = 7 2 0 D 機會成本 E 管理費用 F 壞帳損失 G 收賬費用 B * 3 0 * 2 0 % /3 6 0 = 1 2 10 A * 3 % = 3 6 10 B * 6 0 * 2 0 % /3 6 0 = 3 2 15 A * 4 % = 6 4 20 B * 9 0 * 2 0 % /3 6 0 = 5 4 20 A * 5 % = 9 0 40 H 信 用成本 68 131 204 I 信用成本后收益 412 509 516 可以看出，乙方案能夠給企業(yè)帶來最大利潤，該企業(yè)應選用 90 天的信用期。 （三）收賬政策 收帳政策亦稱收帳方針，是指當客戶違反信用
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