投資項目評估 第10章項目籌資與融資方案評估內(nèi)容-文庫吧
2025-02-18 20:32 本頁面
【正文】 或公營企業(yè)提供給消費者，例如污水處理、自來水供應等公用事業(yè) BOT項目。補充知識補充知識BOT模式l BOT—BuildOperateTransfer ，建造 運營 移交l 由土耳其總理厄扎爾 1984年正式提出；l 在我國稱為 “ 特許經(jīng)營方式 ” ；l 含義是指國家或者地方政府部門通過特許經(jīng)營協(xié)議，授予簽約方的外商投資企業(yè) (包括中外合資、中外合作、外商獨資 )或本國其它的經(jīng)濟實體組建項目公司，由該項目公司承擔公共基礎設施 (基礎產(chǎn)業(yè) )項目的融資、建造、經(jīng)營和維護；在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，項目公司擁有投資建造設施的經(jīng)營權（或所有權），允許向設施使用者收取適當?shù)馁M用，由此回收項目投資、經(jīng)營和維護成本并獲得合理的回報；特許期滿后，項目公司將設施無償?shù)匾平唤o簽約方的政府部門。補充知識補充知識BOT方式的使用范圍l一是公共設施項目，如電力、電訊、自來水、排污、公共體育設施等；l二是公共工程項目，加大壩、水庫、倉庫等；l三是交通設施項目，如公路、鐵路、橋梁、隧道、港口、機場等。216。 中國第一個 BOT項目，深圳沙角 B電廠；216。 第一條按照 BOT模式建成的高速公路，廣深高速公路；補充知識補充知識BOT模式的結(jié)構補充知識補充知識PFI模式lPFI（ Private Finance Initiative） 私人主動的項目融資l在 1992年由英國政府首先提出，在 20世紀 90年代后期，日本模仿英國的方法，基礎設施項目融資也開始使用 PFI的模式。lPFI的含義216。 PFI是一種將政府采購公共服務與外包相結(jié)合的一種形式，通過這種形式，私人部門按照公共部門詳細規(guī)定的內(nèi)容，設計、建設、融資和運營公共設施項目， 公共部門在一定期限內(nèi)按照協(xié)議向私人部門購買公共服務 ，一旦協(xié)議到期，根據(jù)預先的約定，私人部門可以擁有該項目資產(chǎn)，或者將項目資產(chǎn)移交給公共部門。補充知識補充知識PFI在英國的應用截至到 2023年英國已經(jīng)有 563個 PFI項目，總投資額 。目前英國最基本的做法是：政府確定投資項目和項目的建設標準，私人資本通過競爭投標承擔公共項目的開發(fā)建設，中標后私營部門按合同要求進行設計、籌資、建設及運營，政府按合同購買私營部門所提供的服務。補充知識補充知識既有項目法人融資的含義既有項目法人融資的含義n 以已經(jīng)存在的公司本身的資信對外進行融以已經(jīng)存在的公司本身的資信對外進行融資取得資金，資取得資金， 不組建新的獨立法人不組建新的獨立法人 ，負債，負債由發(fā)起人公司及其合作伙伴公司承擔，項由發(fā)起人公司及其合作伙伴公司承擔，項目的投資人需要承擔借款償還的完全責任目的投資人需要承擔借款償還的完全責任。n 對現(xiàn)有企業(yè)的設備更新、技術改造、改建對現(xiàn)有企業(yè)的設備更新、技術改造、改建、擴建等投資項目通常采用既有項目法人、擴建等投資項目通常采用既有項目法人融資。融資。公司融資的基本特點公司融資的基本特點n 投資項目不組建新的項目法人，而由既有法投資項目不組建新的項目法人，而由既有法人（即現(xiàn)有公司）統(tǒng)一組織融資活動，進行人（即現(xiàn)有公司）統(tǒng)一組織融資活動，進行投資決策，并承擔融資責任和風險。投資決策，并承擔融資責任和風險。n 擬建項目一般是在既有法人（公司、企業(yè)）擬建項目一般是在既有法人（公司、企業(yè)）的資產(chǎn)和信用基礎上進行的，并形成增量資的資產(chǎn)和信用基礎上進行的，并形成增量資產(chǎn)。產(chǎn)。n 債務人是公司而不是項目，債權人不僅對項債務人是公司而不是項目，債權人不僅對項目的資產(chǎn)可進行債務追索，而且還可以對公目的資產(chǎn)可進行債務追索，而且還可以對公司的全部資產(chǎn)進行追索。司的全部資產(chǎn)進行追索。項目投融資產(chǎn)權結(jié)構項目投融資產(chǎn)權結(jié)構n 股權式合資結(jié)構股權式合資結(jié)構216。設立有限責任公司、股份有限公司設立有限責任公司、股份有限公司n 契約式合資結(jié)構契約式合資結(jié)構216。投資各方的權利和義務依照合作契約約定，按契約約投資各方的權利和義務依照合作契約約定，按契約約定分配項目投資的風險和收益定分配項目投資的風險和收益216。石油滅然氣勘探、開發(fā)、礦產(chǎn)開采、初級原材料加工石油滅然氣勘探、開發(fā)、礦產(chǎn)開采、初級原材料加工行業(yè)使用較多行業(yè)使用較多n 合伙制結(jié)構合伙制結(jié)構216。一般合伙制一
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