中國(guó)企業(yè)國(guó)際私募以及海外上市的策略_定稿-文庫(kù)吧
2025-02-12 15:08 本頁(yè)面
【正文】 引資方 簽署備忘錄 簽署引資協(xié)議 調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，變更登記 雙方盡職調(diào)查 無(wú)意向 有意向 滿意 不滿意 投資方 引進(jìn)投資者與境外上市 私募股權(quán)基金 戰(zhàn)略 性投資者 向境外證監(jiān)會(huì) / 聯(lián)交所提交申請(qǐng)表及上市聆訊 公眾認(rèn)購(gòu) 路演 配售 掛牌 商務(wù)部及證監(jiān)會(huì) 審批 /備案 決定上市 改制重組 審計(jì) 招股書(shū) 法律意見(jiàn) 保薦人 中介機(jī)構(gòu) SPV公司與 紅籌上市 境外上市的方式 直接上市 (H\S\N股 ) 造殼上市 (紅籌方式 ) 借殼上市 (反向收購(gòu) ) SPV公司與 紅籌上市 H股 ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定 “四、五、六”條件： （１）凈資產(chǎn)不少于 4億元人民幣 （２）過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于 6,000萬(wàn)元人民幣、 （３）集資額不少于 5,000萬(wàn)美元 ? 采用 IPO方式，程序復(fù)雜 ? 審批時(shí)間較長(zhǎng) ? 中介機(jī)構(gòu)成本較高 ? 可流通的股份有限 SPV公司與 紅籌上市 紅籌股 ? 境外證監(jiān)會(huì)監(jiān)管較寬松 ? 原有股東套現(xiàn)容易得多 ? 再次集資能力更強(qiáng) —— 上市半年
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