廣東中盈盛達擔保投資股份有限公司擔保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識與業(yè)務(wù)創(chuàng)新-文庫吧
2025-01-15 18:02 本頁面
【正文】 產(chǎn)權(quán)； ? 應(yīng)收帳款、租金收益權(quán)、承包權(quán)、股權(quán)等法定權(quán)益； 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 一、對信用擔保的基本認識 擔保機構(gòu)加工的信用資源有哪些？ 中小企業(yè)的信用資源一般有： ? 關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用保證； ? 企業(yè)的應(yīng)退稅款、應(yīng)收貼息等應(yīng)收款項； ? 法人代表及其配偶的家庭財產(chǎn)； ? 企業(yè)法人代表、董事、經(jīng)理等經(jīng)營骨干的個人保證； ? 企業(yè)其他一切財產(chǎn)、權(quán)益、社會支持等信用資源。 擔保基礎(chǔ)與創(chuàng)新 一、對信用擔保的基本認識 擔保是一種信用衍生產(chǎn)品 ? 擔保概念的外延． 歷史范疇，法律范疇，信用范疇。 ? 擔保概念的內(nèi)涵． 擔保是為了降低信用違約風險，促成市場交易，由擔保人主動承諾提供履約保證，保障債權(quán)人利益的經(jīng)濟行為。 ? 擔保是一種或有債權(quán)債務(wù)． 擔保人憑借自己的信用，為保證債務(wù)人履行債務(wù)責任向債權(quán)人提供一種預(yù)期選擇權(quán)．或有債權(quán)，或有債務(wù)． ? 擔保產(chǎn)品的基本特征． 增信功能，代償義務(wù)，追償權(quán)利． 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 一、對信用擔保的基本認識 信用擔保的期權(quán)概念 ? 期權(quán)概念． 期權(quán)的本質(zhì)是一種選擇權(quán)． “鋼繩麻繩”理論 ? 擔保期權(quán)． 擔保機構(gòu)對銀行出具擔保合同，實際上就是出售一種期權(quán)．擔保期權(quán)比較簡單，它是以擔保資本和風險控制能力等無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，尤如一根“鋼繩”去控制貸款風險． ? 反擔保期權(quán)． 中小企業(yè)對擔保機構(gòu)的反擔保，實際上也是一種期權(quán)，只不過反擔保期權(quán)比較復(fù)雜，它是以中小企業(yè)信用資源為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，一般表現(xiàn)為期權(quán)組合，每一項期權(quán)尤如一根“麻繩”，多股“麻繩”的期權(quán)組合才能控制擔保風險． 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 一、對信用擔保的基本認識 擔保期權(quán)互換規(guī)律 ? 銀、企、保三方期權(quán)互換的現(xiàn)實關(guān)系． 中小企業(yè)的反擔保期權(quán)比較分散，價值較低，需要交納一定擔保費作為期權(quán)費，加上政府間接的風險補償政策價值，才能等價交換到擔保機構(gòu)出售的期權(quán)，再加上利息支付，去交換銀行的貸款。 ? 銀、企、保三方期權(quán)互換的理論關(guān)系． 如果利率市場化，擔保期權(quán)費應(yīng)當由銀行支付，來購買擔保期權(quán)，對沖轉(zhuǎn)移過高的貸款風險；擔保機構(gòu)也可以按照風險遞減轉(zhuǎn)移的原則購買反擔保期權(quán)，對沖過高的擔保風險．這樣銀、企、保三方關(guān)系才屬正常。 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 一、對信用擔保的基本認識 擔保機構(gòu)屬于準金融機構(gòu) 擔保機構(gòu)的金融特點： ? 三大功能：資金配置功能、風險配置功能 、 信用增級功能 ? 四大特點：乘數(shù)效應(yīng)、遠期交易、 期權(quán)互換、系統(tǒng)監(jiān)管 ? 歷史地位：非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、準金融機構(gòu) 擔保基礎(chǔ)與創(chuàng)新 二、對擔保機構(gòu)的基本認識 擔保機構(gòu)以 無形資產(chǎn)運作為主 擔保機構(gòu)的無形資產(chǎn)運作規(guī)律： ? 擔保機構(gòu)以無形資產(chǎn)運作為主，整合信用資源，生產(chǎn)經(jīng)營信用產(chǎn)品，管理控制資金風險價值。 ? 無形資產(chǎn)大小是擔保信用乘數(shù)的函數(shù)，而擔保信用乘數(shù)就是預(yù)期代償率的倒數(shù)。 ? 無形資產(chǎn) = f ( 擔保信用乘數(shù) ) ? 擔保信用乘數(shù) = 1 / 預(yù)期代償率 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 二、對擔保機構(gòu)的基本認識 無形資產(chǎn)運作是資產(chǎn)運作的最高境界 ? 無形資產(chǎn)在不同企業(yè)的表現(xiàn)． 按經(jīng)營的復(fù)雜程度分：商業(yè)貿(mào)易企業(yè)、生產(chǎn)制造企業(yè)、風險投資企業(yè)、管理風險企業(yè)。 按上述序列，經(jīng)營復(fù)雜程度逐漸加大，所需無形資產(chǎn)逐漸增多，有形資產(chǎn)比例逐漸減少。 ? 擔保機構(gòu)的無形資產(chǎn)特點． 前三類企業(yè)，以有形資產(chǎn)運作為主；而以風險管理為主的擔保機構(gòu)也有部分有形資產(chǎn)，但擔保資本嚴格受資本保全規(guī)律制約，作為意外風險代償能力證明，一般處于現(xiàn)金狀態(tài)，不參與經(jīng)營周轉(zhuǎn)。 所以，專業(yè)擔保機構(gòu)以無形資產(chǎn)運作為主。 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 二、對擔保機構(gòu)的基本認識 無形資產(chǎn)體現(xiàn)和要求 ? 無形資產(chǎn)體現(xiàn)． 主要體現(xiàn)在其風險控制能力上，其衡量參數(shù)是擔保信用乘數(shù)，這是衡量擔保機構(gòu)產(chǎn)品信用水平高低的重要內(nèi)容。 ? 無形資產(chǎn)管理要求． 擔保機構(gòu)成立初期，貨幣資本是主要的；但長期則是人力資本為第一要素．要使用一專多能的人才，開發(fā)風險識別技術(shù)、風險評價技術(shù)、風險測試技術(shù)、風險控制技術(shù)和風險處理技術(shù)，形成擔保機構(gòu)的技術(shù)核心競爭力，這樣才能有效管理資金的風險價值。 同時擔保機構(gòu)還要非常注意自己的信用行為，樹立“信用無小事”意識，任何一個細小的不良信用行為都可能使自身的無形資產(chǎn)迅速貶值。 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 二、對擔保機構(gòu)的基本認識 擔保機構(gòu)的基本特點 ? 政府機關(guān)比：市場化原則，有償服務(wù)； ? 商業(yè)銀行比：以管理資金風險價值為主，風險較大； ? 與保險公司比：以管理社會性風險為主，不確定性大； ? 與投資公司比：風險較小，監(jiān)控成本較低； ? 與服務(wù)機構(gòu)比：承擔風險； ? 與工商企業(yè)比：以無形資產(chǎn)為主． 擔?；A(chǔ)與創(chuàng)新 二、對擔保機構(gòu)的基本認識 擔保機構(gòu)核心資源組織 ? 核心資源．
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1