商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)-文庫(kù)吧
2025-01-15 15:32 本頁(yè)面
【正文】 ? (1) 商業(yè)銀行經(jīng)常從其他的金融機(jī)構(gòu)借入大量的短期存款和隔夜儲(chǔ)備，然后對(duì)其客戶發(fā)放信貸。 ? (2) 商業(yè)銀行持有負(fù)債的很大一部分是可以即時(shí)提取和支付的負(fù)債，如活期存款和貨幣市場(chǎng)的借款。 ? (3) 商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與利率變動(dòng)息息相關(guān)。 ? (4) 公眾信心對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響巨大。 ? (三 )流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)市場(chǎng)因子 ? 三、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn) ? (一 )利率風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 市場(chǎng)利率的波動(dòng)不但會(huì)造成商業(yè)銀行的資本損失，而且會(huì)對(duì)商業(yè)銀行收支的凈差額產(chǎn)生較大的影響：一方面，利率的上升 (或下降 )將會(huì)使商業(yè)銀行在出售 (或購(gòu)入 )資產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生資本損失；另一方面，如果商業(yè)銀行持有的浮動(dòng)利率負(fù)債 (或資產(chǎn) )超過(guò)其浮動(dòng)利率資產(chǎn) (或負(fù)債 )，那么利率的上升 (或下降 )將減少商業(yè)銀行的凈盈利。因此，商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上就是由于市場(chǎng)利率的意外變動(dòng)而造成的商業(yè)銀行的盈利或市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期值的 偏離。 ? 在進(jìn)行商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究時(shí)，我們必然要提及有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)的問(wèn)題。利率風(fēng)險(xiǎn)的形成可簡(jiǎn)單歸因于兩方面：一是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不匹配導(dǎo)致了利率風(fēng)險(xiǎn)敞口；二是市場(chǎng)利率的意外變動(dòng)導(dǎo)致了商業(yè)銀行市場(chǎng)價(jià)值的盈虧。上述理論可用如下函數(shù)形式來(lái)表示： ? 利率風(fēng)險(xiǎn) =F(利率風(fēng)險(xiǎn)敞口 , 利率的變動(dòng) ) ? 關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)存在兩種不同的觀點(diǎn)：一是認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行資產(chǎn)利息收入與負(fù)債利息支出的不同等變化而造成的，它用商業(yè)銀行的利潤(rùn)或凈利息的潛在損失來(lái)表示，這種注重商業(yè)銀行利潤(rùn)變化的觀點(diǎn)稱為“經(jīng)理觀點(diǎn)”，這是因?yàn)楫?dāng)商業(yè)銀行經(jīng)理人員利益與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)相掛鉤時(shí)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)理利益的風(fēng)險(xiǎn)；二是“股東觀點(diǎn)”，認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該用商業(yè)銀行市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)來(lái)反映，這在很大程度上代表了股東的意愿，因而被稱為“委托人觀點(diǎn)”。由于存在信息不對(duì)稱，銀行經(jīng)理掌握著大多數(shù)股東所不了解的信息，在商業(yè)銀行股票能上市的情況下，股東更無(wú)從了解商業(yè)銀行市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)，因此，“經(jīng)理觀點(diǎn)”和“股東觀點(diǎn)”的分歧就較大。我國(guó)由于產(chǎn)權(quán)代表的缺位，國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)更多地反映為“經(jīng)理觀點(diǎn)”而不是“股東觀點(diǎn)”，這就很容易造成商業(yè)銀行更多地注重短期利潤(rùn)的變動(dòng)，而將現(xiàn)值指標(biāo)置于次要地位，所以構(gòu)造一套利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系能使“經(jīng)理”行為透明化，體現(xiàn)廣大股東的利益。 ? 函數(shù)中的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口是利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，如不存在利率風(fēng)險(xiǎn)敞口，則利率的任何變動(dòng)均不影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。換言之，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)可根據(jù)對(duì)其敞口的測(cè)度來(lái)加以衡量。 ? (二 )決定利率風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)因子 ? 只有利率發(fā)生波動(dòng)使未來(lái)收益不確定，或者由于這種利率的波動(dòng)導(dǎo)致了另一種固定利率收益發(fā)生機(jī)會(huì)損失的時(shí)候，我們才能認(rèn)定發(fā)生了利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果我們將這些因子剝離開(kāi)來(lái)，就可得到?jīng)Q定利率風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)因子。引起利率波動(dòng)的市場(chǎng)因子包括以下幾種。 ? (1) 借貸資金的供求狀況 a。 ? (2) 社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 b。 ? (3) 通貨膨脹水平 c。 ? (4) 稅收政策與稅率 d。 ? (5) 國(guó)家或金融當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)政策 e。 ? (6) 國(guó)際利率、匯率水平 g。 ? 以上為影響利率水平的因素。除此之外，商業(yè)銀行所持有的浮動(dòng)利率資產(chǎn)及負(fù)債的數(shù)額也是影響利率風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，我們?cè)诖擞?h表示。 ? 總而言之，我們可寫(xiě)出利率風(fēng)險(xiǎn)的決定函數(shù)： ( , , , , , , )D f a b c d e g h?? 四、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其特點(diǎn)是由商業(yè)銀行提供非資金的金融服務(wù)，服務(wù)生產(chǎn)與資金流動(dòng)相分離，銀行只以中間人的角色為客戶提供資金保證或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。當(dāng)客戶根據(jù)銀
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