【正文】 為企業(yè)提供了靈活 、 可靠的資金支持 ， 企業(yè)可以根據(jù)實際情況自由安排資金的使用時間 ， 提高了資金使用效率 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款種類 (2)綜合授信擔(dān)保 案例： 某生產(chǎn)型企業(yè) ， 產(chǎn)品供不應(yīng)求 ， 由于市場拓展快 ， 企業(yè)面臨擴(kuò)張的壓力較大 ， 在購買了部分設(shè)備后 ， 導(dǎo)致流動資金出現(xiàn)了 800萬左右的短缺 ， 此外 ， 由于其產(chǎn)品有一定季節(jié)性 ， 在每年的夏 、 秋兩季是生產(chǎn)高峰 ， 需要購買大量原材料 ， 預(yù)計到時會有缺口 800萬；而在其它時間 ， 資金的需求并不緊張 。 企業(yè)有廠房 ， 價值 300萬左右 ，若按照銀行的一般操作 ， 無法彌補(bǔ)資金缺口 。 擔(dān)保公司根據(jù)企業(yè)實際情況 ， 以廠房抵押和出口退稅帳戶質(zhì)押的手段 ， 給予企業(yè) 800萬綜合授信擔(dān)保 ， 其中流動資金 400萬 ， 承兌匯票額度 400萬 。 企業(yè)可以在夏 、 秋兩季資金緊張時啟動承兌匯票額度 ， 在其它資金寬裕的時間則可以將額度閑置起來 ， 節(jié)約了企業(yè)的財務(wù)費用 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 應(yīng)謹(jǐn)慎選擇信用擔(dān)保 第一 ， 中小企業(yè)應(yīng)盡量選擇社會信譽(yù)度高 、 資信好 、 實力強(qiáng) 、 手續(xù)齊全 、 風(fēng)險控制制度優(yōu)良 、 操作規(guī)劃的擔(dān)保公司 。 最好首先查看擔(dān)保公司的相關(guān)證照 ， 看其注冊資本多少 、 經(jīng)營規(guī)模大小 ， 以此判斷其經(jīng)營實力；其次可查看其以往擔(dān)保案例 ， 看其是否合法操作 ， 在這方面具有國資背景的擔(dān)保公司做得較為不錯 。 第二 ， 中小企業(yè)不可輕信聲稱無須抵押貸款的擔(dān)保公司 。 “ 天下沒有免費的午餐 ” ， 沒有人無憑無據(jù)就愿意借錢給你 。 中小企業(yè)也不可受各種高額回報的誘惑 ， 要知道高回報必然伴隨著高風(fēng)險 。 第三 ， 中小企業(yè)不要覺得能夠獲得越多貸款就越好 。 企業(yè)要想獲得穩(wěn)步發(fā)展 ， 自身規(guī)劃要做好 ， 融資也須把握一個度 、 量力而行 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 三 、 通過小額貸款公司借款 小額貸款公司提供的貸款 ， 期限一般較短 ， 更適合于借款人較為急迫的資金需求 。 雖然貸款利率比銀行略高 （ 最高不超過人民銀行基準(zhǔn)利率 4倍 ） ， 但由于期限短 ， 貸款的實際付息額并不一定很高 ， 加上辦理貸款快 、 貸款 “ 門檻 ” 相對較低 ， 更能鎖定一些急需用錢并更注重機(jī)會成本的借款人和同樣有 “ 短 、 頻 、 快 ”資金需求的 “ 小微企業(yè) ” 及個體生產(chǎn)經(jīng)營者 。 據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息 ， 截至 2023年末 ， 全國共有小額貸款公司 8791家 ， 貸款余額 9420億元 ， 2023年新增人民幣貸款 1228億元 。 小額貸款公司貸款審批手續(xù)和流程也更加簡便 ， 大致是：客戶申請初步洽談提交材料審查評估出保放貸貸后監(jiān)管還貸除保 。小額貸款公司根據(jù)其主要服務(wù)對象的特點 ， 在貸款條件的把握上也具有更多的靈活性 ， 如不過于依賴客戶賬表方面的財務(wù)信息 ，只要判斷實際風(fēng)險可控便可審批放款 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 小額貸款的趨勢 —— 網(wǎng)絡(luò)信貸 （ P2P） “ P2P” 即 “ 個人對個人 ” ， 是一種與互聯(lián)網(wǎng) 、 小額信貸等創(chuàng)新技術(shù) 、 創(chuàng)新金融模式緊密相關(guān)的新生代民間借貸形式 ， 它最大限度地為熟悉或陌生的個人提供了透明 、 公開 、 直接 、 安全的小額信用交易的可能 。 網(wǎng)貸平臺數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長 ， 迄今比較活躍的有 350家左右 ， 而總量截止到 2023年 4月底已有 3054家 。 市場上 P2P模式企業(yè)大致分為三種類型：一 、 線上線下結(jié)合的模式 ， 諾諾鎊客就屬于這種模式 ， 諾諾磅客已獲得了權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證以及銀行資金托管 ， 是行業(yè)內(nèi)較為領(lǐng)先的企業(yè)；二 、 純線下業(yè)務(wù) ， 這種屬于比較傳統(tǒng)的做法 ， 這類公司的一般做個簡單的網(wǎng)站進(jìn)行業(yè)務(wù)展示 ， 真正的業(yè)務(wù)是靠派大量業(yè)務(wù)員去線下拓展 ， 宜信便是這種企業(yè) ， 有一定風(fēng)險；三 、 類似拍拍貸 ， 便是屬于純線上的模式 ， 所有借款標(biāo)都由客戶自己判斷風(fēng)險性 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 小額貸款的趨勢 —— 網(wǎng)絡(luò)信貸 （ P2B） “ P2B” 即 “ 個人對機(jī)構(gòu) ” ， 具體操作模式是由第三方機(jī)構(gòu)去做風(fēng)控 。 平臺把第三方機(jī)構(gòu)做好風(fēng)控的項目或標(biāo)的在平臺上和投資者對接 ， 這樣就聰明地化解了平臺做風(fēng)控不專業(yè) ， 風(fēng)控水平較差的難題 。 P2B平臺合作的機(jī)構(gòu) ， 通常有較強(qiáng)的實力 ， 較強(qiáng)的風(fēng)控能力 ， 較高的風(fēng)控水平 ， 因此總體上而言 ， P2B業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險遠(yuǎn)低于 P2P業(yè)務(wù)模式 ， 安全性更值得投資者信賴 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 小額貸款的趨勢 —— 網(wǎng)絡(luò)信貸 （ P2B） P2B平臺 ， 根據(jù)所合作的機(jī)構(gòu)的不同 ， 又可以細(xì)分為以下幾種： 第一 、 和擔(dān)保公司合作的平臺 。 第二 、 和小貸公司合作的平臺 。 第三 、 和保理公司 、 融資租賃公司合作的平臺 。 第四 、 和證券公司 、 四大資產(chǎn)管理公司 、 銀行等實力較強(qiáng)的持牌正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的平臺 。 如無界財富 ， 民生易貸 。 因為通常擔(dān)保公司風(fēng)控能力較弱 ， 融資租賃公司 、 保理公司次之 ，小貸公司稍強(qiáng) ， 證券公司 、 四大資產(chǎn)管理公司 、 銀行等實力較強(qiáng)的持牌正規(guī)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力最強(qiáng) ， 風(fēng)控水平最高 ， 因此 ， 這幾類 P2B平臺里面 ， 第一種風(fēng)險較大 ， 第二 、 三種風(fēng)險次之 ， 第四種風(fēng)險最低 ， 安全性最高 ， 最值得投資者信賴 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 四 、 供應(yīng)鏈金融 供應(yīng)鏈金融 ,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域 （ 銀行層面 ） ， 也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道 （ 企業(yè)層面 ） 。 指銀行向客戶 （ 核心企業(yè) ） 提供融資和其他結(jié)算 、 理財服務(wù) ， 同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達(dá)的便利 ， 或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù) 。 簡單地說 ， 就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式 。 以上定義與傳統(tǒng)的保理業(yè)務(wù)及貨押業(yè)務(wù) （ 動產(chǎn)及貨權(quán)抵 /質(zhì)押授信 ） 非常接近 。 但有明顯區(qū)別 ， 即保理和貨押只是簡單的貿(mào)易融資產(chǎn)品 ， 而供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的 ， 一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排 。 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 的意義 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 發(fā)展迅猛 ， 原因在于其 “ 既能有效解決中小企業(yè)融資難題 ， 又能延伸銀行的縱深服務(wù) ” 的雙贏效果 。 第一 ， 企業(yè)融資新渠道 。 供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案 ， 中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及 。 第二 ， 銀行開源新通路 。 供應(yīng)鏈金融提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道 ， 通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案 ， 核心企業(yè)被 “ 綁定 ” 在提供服務(wù)的銀行 。 第三 ， 經(jīng)濟(jì)效益和社會效益顯著 。 供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益非常突出 ， 借助 “ 團(tuán)購 ” 式的開發(fā)模式和風(fēng)險控制手段的創(chuàng)新 ， 中小企業(yè)融資的收益 成本比得以改善 ， 并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì) 。 第四 ， 供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)多流合一 。 供應(yīng)鏈金融很好的實現(xiàn)了 “物流 ” 、 “ 商流 ”“ 資金流 ” 、 “ 信息流 ” 等多流合一 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 五 、 政策性貸款 貸款貼息資金類型分為兩類： ,即對直接獲得銀行貸款或通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保獲得貸款的企業(yè)采取貼息的支持方式； ,即對有市場 、 有技術(shù) 、 有發(fā)展前景的中小企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新項目獲得的銀行貸款優(yōu)先給予貼息的支持方式 。 2023年 8月 8日發(fā)布的 《 國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見 》 提出 11項措施緩解小微企業(yè)融資難 。 銀行繼續(xù)加大了信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度 ， 將更多貸款投向效益好 、 符合政策導(dǎo)向的小微企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域 。 截止 2023年 9月 ， 小微企業(yè)貸款余額同比增長%， 比大型和中型企業(yè)貸款增速分別高 。2023 年前三季度 ， 累計發(fā)放民營企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款的 %。 中小企業(yè)的財務(wù)管理 ? 第一部分：財務(wù)管理的概述 ? 第二部分：中小企業(yè)的融資管理 ? 第三部分：中小企業(yè)的投資決策 ? 第四部分：中小企業(yè)的財務(wù)分析與決策 三、 中小企業(yè)的投資管理 中小企業(yè)投資特點 中小企業(yè)的投資戰(zhàn)略管理 中小企業(yè)投資特點 （ 1） 管理方式不當(dāng) ， 損失嚴(yán)重 （ 2） 缺乏市場調(diào)研意識 （ 3） 投資風(fēng)險大 （ 4） 投資決策缺乏創(chuàng)新 （ 5） 投資決策者素質(zhì)低 ， 決策水平不高 （ 6） 投資決策程序混亂 中小企業(yè)的投資戰(zhàn)略管理 （ 1） 投資方向的選擇 。 ?孕育期和發(fā)展期 ， 進(jìn)取型投資戰(zhàn)略是中小企業(yè)發(fā)展的首選戰(zhàn)略；處于孕育期 ， 經(jīng)濟(jì)實力較弱的企業(yè) ， 宜選擇內(nèi)涵發(fā)展型投資戰(zhàn)略 。 ?處于成長期 、 綜合實力較強(qiáng)的中小企業(yè) ， 可進(jìn)行外延投資 ， 適當(dāng)選擇專業(yè)化或多元化的投資戰(zhàn)略 。 ?在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣 ， 企業(yè)發(fā)展空間萎縮的情況下 ，也可選擇退卻型戰(zhàn)略；當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)品市場已經(jīng)超于飽和 、 企業(yè)又無力開辟新市場時 ， 則選擇保守型投資戰(zhàn)略 。 （ 2） 投資產(chǎn)業(yè)方向的選擇 。 投資產(chǎn)業(yè)方向選擇是關(guān)系企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)