市場(chǎng)營銷第十一章國際融資業(yè)務(wù)-文庫吧
2025-01-01 19:48 本頁面
【正文】 銀行為支持出口商出售大型裝備相成套設(shè)備 ， 對(duì)出口商提供的信貸就稱為賣方信貸 。 1． 賣方信貸的程序和做法 第一 ， 出口商以延期付款或賒銷方式向進(jìn)口商出售大型機(jī)械裝備或成套設(shè)備 。 在這種方式下 ， 由進(jìn)口商簽定合同后 ， 進(jìn)口商先支付 10％ ～ 15％ 的定金 。 在分批交貨驗(yàn)收和保證期滿時(shí) ， 再分期付給 10％ ～ 15％ 的貸款 ， 其余 70％ ～ 80％ 的貨款在全部交貨后若干年內(nèi)償還 ,并相應(yīng)付給延期付款期間的利息 。 第二 ， 出口商向其所在國的銀行申請(qǐng)貸款 ， 經(jīng)批準(zhǔn)后簽定貸款協(xié)議 ， 取得墊款所需資金 。 第三 ， 進(jìn)口商分期償還出口商貨款后 ， 根據(jù)貸款協(xié)議 ， 出口商再向其借款銀行償還貸款的本金和利息 。 2． 賣方信貸與買方信貸利弊之比較 (1) 賣方信貸與買方信貸均屬于中長期信貸 ， 但賣方信貸屬商業(yè)信用 ， 信用能力受廠商資金規(guī)模限制 。買方信貸屬于銀行信用 ， 信用擴(kuò)張能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般廠商 。 (2) 買方信貸與賣方信貸相比較手續(xù)費(fèi)較低廉 。 (3) 貸款貸給國外的銀行與貸給國內(nèi)的出口商相比較 ，前者風(fēng)險(xiǎn)更小 ,出口國銀行也更愿意接受買方信貸 。 (4) 使用賣方信貸 ， 對(duì)于出口廠商來說 ， 增加了銷售難度 ， 并且以賒銷方式銷售商品 ， 反映在其 “ 資產(chǎn)負(fù)債表 ” 上 。 由于存在巨額欠債 ， 會(huì)影響其資信狀況 。 而買方信貸則不存在上述問題 。 (三 ) 福費(fèi)廷 1． “ 福費(fèi)廷 ” 業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容和操作程序 (1) 進(jìn)出口商 ， 應(yīng)事先與其所在地的銀行或金融公司約定 。 (2) 進(jìn)出口商簽訂貿(mào)易合同 ， 聲明使用 “ 福費(fèi)廷 ” 。 (3) 進(jìn)口商延期支付設(shè)備貨款的償付票據(jù) ， (4) 進(jìn)口商的擔(dān)保銀行要經(jīng)出口商所在地銀行認(rèn)可 。 (5) 出口商發(fā)運(yùn)設(shè)備后 ， 將全套貨運(yùn)單據(jù)通過銀行的正常途徑 ， 寄送給進(jìn)口商 ， 以換取經(jīng)進(jìn)口商承兌的附有銀行擔(dān)保的承兌匯票 (或本票 )， (6) 出口商取得經(jīng)進(jìn)口商承兌的 、 并經(jīng)有關(guān)銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票 (或本票 )后 ， 按照與買進(jìn)這項(xiàng)票據(jù)的銀行(大金融公司 )的原約定 ， 依照放棄追索權(quán)原則 ， 辦理該票據(jù)的貼現(xiàn)手續(xù) ， 取得現(xiàn)款 。 2． “ 福費(fèi)廷 ” 與一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的區(qū)別 (1) 一般票據(jù) ， 如票據(jù)到期遭到拒付 ， 銀行對(duì)票據(jù)的出票人能行使追索權(quán) 。 而辦理 “ 福費(fèi)廷 ” 業(yè)務(wù)所貼現(xiàn)的票據(jù) ， 不能對(duì)出票人行使追索權(quán)；出口商將票據(jù)拒付的風(fēng)險(xiǎn) ， 完全轉(zhuǎn)嫁給貼現(xiàn)票據(jù)的銀行 。 這是 “ 福費(fèi)廷 ”與一般貼現(xiàn)的最主要區(qū)別 。 (2) 貼現(xiàn)的票據(jù)一般為國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易往來中的票據(jù) 。 而 “ 福費(fèi)廷 ” 所使用的票據(jù)是與大型成套設(shè)備相關(guān)的票據(jù) 。 (3) 貼現(xiàn)的票據(jù)有的國家規(guī)定要具備三個(gè)人的背書 ， 但一般不須銀行擔(dān)保 。 而辦理 “ 福費(fèi)廷 ” 業(yè)務(wù)的票據(jù) ，必須經(jīng)過第一流的銀行擔(dān)保 。 (4) 辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡單，而辦理“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜。 (四 ) 混合信貸 ●混合信貸：滿足某一項(xiàng)大型設(shè)備出口需要，將政府貸款、賠款與買方信貸和賣方信貸混合一起發(fā)放的方式。 ●混合信貸大致有兩種方式： ，同時(shí)分別提供一定比例的政府貸款 (或贈(zèng)款 )和一定比例的買方信貸 (或賣方信貸 )； ，將 — 定比例的政府貸款 (或贈(zèng)款 )和一定比例的買方信貸 (或賣方信貸 )混合在一起，然后根據(jù)贈(zèng)予成分的比例計(jì)算出一個(gè)混合利率。 第三節(jié) 國際股權(quán)融資 一 、 國際股權(quán)融資工具 ● 國際股權(quán)融資是指在本國或外國資本市場(chǎng)上出售本國企業(yè)的股票 ， 以吸引外國投資者來購買 。 ●我國公司國際股權(quán)融資主要可分為： (1) B股 B股是以人民幣為面值，以外幣 (目前是美元和港元 )認(rèn)購、買賣、采取記名股票形式，在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。 (2) H股和 N股 H股：只供中國香港及海外投資者以港元認(rèn)購及買賣，在香港聯(lián)合證券交易所 (即“聯(lián)交所” )上市的人民幣特種股票； N股以美元認(rèn)購及買賣，投資者為美國及海外自然人、法人和其他組織，發(fā)行后在美國公開的證券交易所上市。 (3) 證券存托憑證 證券存托憑證 (Depositary Receipt， DR)：發(fā)行者將股票交給本國銀行或外國銀行在本國的分支機(jī)構(gòu)保管 ，保管銀行對(duì)這些股票
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