旅游飯店籌資管理講義-文庫吧
2024-12-24 22:11 本頁面
【正文】 Annuity Due）：每期期初 – 遞延年金（ Defer Annuity）：第一期以后的某一時期 – 永續(xù)年金（ Perpetuity）：無限期地連續(xù)發(fā)生 3. 普通年金終值 ? 概念：一定時期內每期期末收付款項的復利終值之和，即各年的本利和加總。 4. 普通年金現(xiàn)值 ? 它是每期等額款項收付的復利現(xiàn)值之和。 第三節(jié) 旅游飯店資金 的籌集 籌集資金的基本原則 籌資方式的選擇 籌資方式的選擇 ? 籌資方式：旅游飯店籌集資金所采取的具體形式 發(fā)行債券銀行借款 商業(yè)信用租賃 留存收益 （一）自有資金 1. 概念 2. 籌資方式 1. 概念 ? 即所有者權益 資本金 、資本公積、盈余公積、未分配利潤 ? 它是旅游飯店投資人投入旅游飯店的資本金及各項內部積累資金。 ? 自有資金歸旅游飯店所有和支配，其高低體現(xiàn)了旅游飯店的經濟實力和抵御風險的能力 ? 資本金與法定資本金 （ 1）資本金 ? 資本金是所有者權益的最基本的組成部分。它是指旅游飯店在工商行政管理部門登記的注冊資金。 世界上流行的三種資本金的確認模式 ? 實收資本制／法定資本制 ? 授權資本制 ? 折衷資本制 實收資本制 ? 要求企業(yè)設立時，必須確定資本金總額并一次繳足，否則不得設立。 ? 實收資本＝注冊資本 授權資本制 ? 即在企業(yè)成立時，雖然也要確定資本金總額，但是否一次籌足，與企業(yè)成立無關，只要籌集了第一期資本，企業(yè)可成立，其余部分由董事會在公司成立后進行籌集。 ? 實收資本 可以不等于 注冊資本 折衷資本制 ? 即企業(yè)成立時確定資本金總額，不一定一次籌足，但是要規(guī)定首期出資額或比例及最后一期繳清資本的期限。 法定資本金 ? 法定最低資本金，是國家規(guī)定的開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額，即最低限額的本錢。 資本公積金 ? 指旅游飯店由于非經營原因而引起的投資者權益的變化 ? 主要來源：資本或股本溢價、法定財產重估增值、接受捐贈的財產值及資本匯率折算差額等 留存利潤 ? 指旅游飯店從飯后凈利潤中提取的累積性資金 ? 盈余公積金、公益金和未分配利潤 （一）自有資金 1. 概念 2. 籌資方式 2. 籌資方式 ? 權益融資：從外部：吸收直接投資、發(fā)行股票（普通股、優(yōu)先股） 從內部：留存收益 2. 籌資方式 （ 1）吸收直接投資 （ 2）發(fā)行普通股籌資 （ 3） 留存收益 （ 1）吸收直接投資 ? 飯店以協(xié)議等形式吸收國家、法人、個人和外商等直接投入資金，形成飯店資本金的一種籌資方式。 ? 非股份制飯店籌集自有資金的一種基本形式 1）類型 ? 按資本金的構成：國家資本金，法人資本金，個人資本金，外商資本金 ? 按投資者的出資方式 按投資者的出資方式 ? 吸收現(xiàn)金投資 ? 吸收非現(xiàn)金投資 吸收現(xiàn)金投資 ? 指飯店直接從投資者處吸收投入的貨幣資金。 ? 本幣投資 外幣投資 ? 外幣投資必須將外幣金額按照規(guī)定的折合率 折合為本位幣 金額 吸收非現(xiàn)金投資 – 指飯店從投資者處吸收投入的固定資產、存貨、無形資產等非現(xiàn)金投資。 ? 吸收實物資產投資 ? 吸收無形資產投資 一是吸收實物資產投資 ? 即投資者以房屋、其他建筑物、設備等固定資產和材料、燃料、商品等流動資產作價投資。 ? 公平合理的價值評估 吸收無形資產投資 ? 即投
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