第十六章財務(wù)報表分析-文庫吧
2025-09-15 15:23 本頁面
【正文】 普通股 (面值 1美元 )g 200 資本公積 g 729 盈余公積 h 210 所有者權(quán)益總計 $1,139 ? 負(fù)債和所有者權(quán)益總計ab$2,169 BW公司資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：千元 ) 引言 :損益表 ? 揭示的信息 ? 企業(yè) 某一時期的經(jīng)營成果 ，盈利或虧損形成過程的回放 ? 編制原理 ? 銷售收入 — 成本 =利潤 ? 理解報表需注意的問題 ? 利潤不等于現(xiàn)金流量 ? 會計政策選擇不同會引起利潤不同 ? 會計利潤與經(jīng)濟利潤不同 BW公司的損益表 ? a. 衡量一段期間盈利 . ? b. 從顧客已收或應(yīng)收的款項 ? c. 銷售傭金、廣告及管理人員工資以及折舊等。 ? d. 經(jīng)營收益 . ? e. 借入資金的成本 . ? f. 應(yīng)納稅收入 . ? g. 股東所得數(shù)額 . ? 銷售凈額 $ 2,211 產(chǎn)品銷售成本 b 1,599 毛利 $ 612 銷售及管理費用 c 402 稅息前利潤 d $ 210 利息費用 e 59 稅前利潤 f $ 151 所得稅 60 稅后利潤 g $ 91 現(xiàn)金股利 38 未分配利潤 $ 53 BW公司損益表 (單位：千元 ) 引言 :現(xiàn)金流量表 ? 揭示的信息 ? 企業(yè)某一時期的現(xiàn)金來龍去脈的追蹤，說明企業(yè)支付能力的顯示器。 ? 編制原理 ? 按收付實現(xiàn)制表現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流動情況。 ? 現(xiàn)金流入－ 現(xiàn)金流出 =現(xiàn)金持有量變化 ? 將現(xiàn)金流動情況分為 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流 ? 投資活動現(xiàn)金流 ? 籌資活動現(xiàn)金流 一、財務(wù)比率分析方法綜述 ? 幾點說明 ? 一個或多個比率的機械性計算并不能自動生成對復(fù)雜的現(xiàn)代公司的洞察。 ? 比率可以想象為 偵探小說中的線索。 ? 一個或多個比率可能會產(chǎn)生誤導(dǎo)，但當(dāng) 結(jié)合一個公司的管理知識及經(jīng)濟環(huán)境 時， 比率分析可以講述一個發(fā)人深省的故事。 ? 一個比率沒有唯一正確的值， 好壞完全取決于對公司的深刻分析。 一、財務(wù)比率分析方法綜述 ? 比較的類型 ? 內(nèi)部比較 ? 外部比較 ? 財務(wù)比率： ? ? 涉及兩個會計數(shù)據(jù)指數(shù)，常由一個數(shù)據(jù)除以另一個數(shù)據(jù)得到。 外部比較和行業(yè)比率的來源 ? 舉例 : ? 羅伯特 .莫里斯聯(lián)會 ? 鄧白氏機構(gòu) ? 《工商業(yè)財務(wù)比率年鑒》 ? 這種方法是將一個公司的比率與相似情況的公司的比率或同期的行業(yè)的平均水平相比。 ? 為了增加可比性， 來自不同公司的財務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)該標(biāo)準(zhǔn)化。蘋果不能和桔子相比較。 二、流動性分析 ? 含義：反映公司償還到期債務(wù)的能力 ? 流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比較 ? 相對數(shù)指標(biāo) ? 流動比率 =流動資產(chǎn)247。流動負(fù)債 ? 速動比率 =速動資產(chǎn)247。流動負(fù)債 ? 絕對數(shù)指標(biāo) ? 凈營運資本 =流動資產(chǎn) — 流動負(fù)債 ? （ Net Working Capital） 表示公司在營業(yè)循環(huán)中的投資。 流動比率 — 含義 ? 流動比率 ? 流動資產(chǎn) ? 流動負(fù)債 ? 對于 BW公司 ? 2022年 12月 31日的流動比率是： ? 反映一個公司用短期資產(chǎn)來償還短期債務(wù)的能力。 資產(chǎn)負(fù)債表比率 流動比率 $1,195 $500 = 對比 ? BW 行業(yè)平均水平 ? ? ? ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 流動比率 此比率高于行業(yè)平均水平 . — 含義 ? 酸性測試比率 ? （速動比率） ? （流動資產(chǎn) 存貨） ? 流動負(fù)債 ? 對于 BW公司， 2022年12月 31日的速動比率是 ： ? 它表示公司用變現(xiàn)能力 最強的資產(chǎn)償還 流動負(fù)債的能力 . 資產(chǎn)負(fù)債表比率 速動比率 $1,195 $696 $500 = 對比 ? BW 行業(yè)平均水平 ? ? ? ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 酸性測試比率 此比率小于行業(yè)平均水平 . 流動性分析總結(jié) ? 強流動比率和弱速動比率表明存貨賬戶存在潛在危機 . ? 表明此行業(yè)有相對較高的存貨水平 . ? 比率 BW 行業(yè)水平 ? 流動比率 ? 速動比率 流動比率 趨勢分析比較 ? 2022 2022 2022分析年度比率數(shù)值BWIndustry流動比率趨勢分析 速動比率 趨勢分析比較 ? 速動比率趨勢分析2022 2022 2022A n al ys i s Yea rRatio ValueBWIndustry 二、流動性分析 ? 流動性資產(chǎn)本身的變現(xiàn)性 ? 應(yīng)收帳款的變現(xiàn)性 ? 存貨變現(xiàn)性 ? 流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量 (指能用于嘗債方面 )) 注：此處的比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率選擇 與凈銷售收入比較 存貨選擇與銷貨成本比較，因銷售收入 中存在存貨所沒有的毛利 31應(yīng)收帳款變現(xiàn)性 — 周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（假設(shè)銷售收入全部是賒銷收入） ? 年銷售凈額 ? 應(yīng)收帳款 ? BW公司 2022年年末 ? 此比率為： ?
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